投資市場並非永遠保持理性，有時如狗狗幣（Doge）、柴犬幣（Shib）、魷魚幣（Squid），甚至歸零後的 Luna（現為 LUNC）…等純粹靠社群迷因共識支撐的代幣，偶有優於正常代幣的爆發性價格表現。本文分析各類幣圈迷因幣（Meme Coin）的炒作要素包含注意力、市值較小、敘事共識價值等。
（前情提要：LUNC秒漲46%！CZ不敵「抵制幣安運動」改全面銷毀 Lunc 交易手續費）
（背景補充：迷因幣話題退燒！狗狗幣、柴犬幣 Google 搜尋熱度降至1年多來最低點）
迷因幣概念已成為加密貨幣領域最受關注的投資機會之一。根據 CoinGecko 統計，迷因幣賽道約有 200-300 個項目，整體市值約 160 億美元。正常項目在牛市大概率會有 5-20 倍的收益回報，而 DOGE 上漲 400 倍，SHIB 上漲 50 萬倍，均進入整體市值前 20。
一定程度上可以說 DOGE 和 SHIB 的成功是迷因文化的變現。
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2.迷因的炒作要素
- 注意力
迷因就是全網注意力。例如名人效應馬斯克喊單 DOGE；SHIB 蹭到 V 神和馬斯克概念；LUNC 曾是市值前 10 的藍籌項目等。病毒式傳播會觸發迷因幣的成功，但受名人影響的極大波動性依然意味著高風險。因此追蹤社群參與度並衡量市場情緒能幫助預測價格走勢。例如 Google 趨勢是衡量市場對某個主題的興趣度常用方式之一，Twitter 情緒指標有助於衡量市場參與者情緒，有時可成為領先指標。
圖表 2：SHIB 的 Google搜尋趨勢 - 市值較小
市值過大不容易操盤暴漲。在炒作之前，無論是 DOGE、SHIB、PEOPLE，還是 LUNC 市值都很小。價格極低，通常不足 $1，大多是幾美分就可以買入，例如 SHIB 的價格起始於0.000000000000000000000000000000000000000000000000000001。 - 敘事共識價值
迷因幣需要有較好玩的故事性，才有可能將吸引的玩家轉化為 holders。大部分敘事文化都是現編的，能否落地並不重要，邏輯通順即可。例如 DOGE 的打賞文化；SHIB 說建設 DeFi 公鏈生態；PEOPLE 說購買美國憲法，LUNC 採取銷毀通縮措施，TSUKA 傳播西藏佛教精神。 - 交易所 KPI
驅動交易所在運營過程中，很重要的一個思路就是，不斷的有財富效應，和製造話題熱度的幣。這樣才能一直吸引市場注意力，吸引來更多的用戶，塑造更好的口碑。迷因幣成功率低，暴富值高，是新韭菜到達幣圈的第一站。因此交易所會帶動迷因幣情緒炒作形成合力。例如 SHIB 就驟增於 Huobi、OKX、Binance、Coinbase 的上幣效應。
3.迷因的輪動週期
確定性差異是迷因幣的輪動週期處於牛市中後段的原因。
經常會看到這樣的周期規律：現金→主流幣→熱門板塊→未來概念→迷因幣→現金。
如果是上一輪牛市週期，那對應的投資是路線是：現金→BTC/ETH→Defi/L2→Gamefi/ 元宇宙 /NFT→DOGE/SHIB/ 動物幣→現金。
如果你手頭有巴菲特那麼多的現金，你是會選擇穩定增長 20%，還是會冒失去所有本金的風險去追求 10 倍呢？顯然是前者。
牛市里大資金的選擇也是類似的：都是優先考慮確定性。
在 BTC 上漲的時候，為什麼要分流資金去別的幣種呢？這就是 BTC 吸血現象的原因：確定性差異。而 BTC 不漲或橫盤的時候，牛市里大資金才會流出選擇高成長性的熱點板塊。原因是可以用較少的資金，實現相同的收益，風險相對可控。
因此等加密貨幣整體市值上漲，而 BTC 統治率下降的時候，正是迷因幣主升浪起飛的臨界點。同樣迷因幣大熱暴漲的之後市場一兩個月賺錢都很難。
4.迷因的投資思路
迷因幣具有高波動的特點。漲 10 倍，然后腰斬。再漲 10 倍，然後再腰斬。一個出圈的迷因幣在首次上漲 10 倍以上，在 2 個週 -2 個月內都會有第二次大漲。因此擇時對迷因幣來說尤為重要。
- 破整數位買入法
迷因幣第一次破 1 和破 100 等整數位，一旦站穩就會有 10-20% 的上漲空間，因此這時買入就相當有了較好的安全邊際。 《大股票作手回憶錄》的傑西利弗莫爾就特別喜歡在破整數位行情加速時買入。第一次破整數位，都相當穩妥。如果不是第一次破整數位，隔了半年以上也可以，但效果會弱化。具體是整數位有 1 就有 2，不 3 不 4。破 1 和 2 都可參與，1 給的肉最多，因為突破數量級最難所以影響最大。例如 SHIB 去 0，LUNC 重上幣安去 0 的上漲效應都非常明顯。
圖表 5：SHIB 的去 0 效應 - 破歷史新高買入法
歷史高點是籌碼壓力位，創下新的高點，是最強勢的一種走勢。一般價格進入歷史高點的 80% 區域，都會觸碰一下歷史高點的吸收點，這時就需要密切盯盤來確認。破關鍵位置追入，代價是可能讓出去了關鍵位置前後的區間利潤，好處是能完全讓走回撤風險。這種做法看起來很危險，實際上相對安全，因為股票快速上漲會有慣性，關鍵在於有效止損。理論上只應買迭創新高的熱點迷因幣種，沒有突破歷史新高的迷因幣種都不碰，如果配合成交量放量，投資盈虧比會很高。
5.風險控管
把場內資金分成兩部分，梭哈迷因幣部分和基本操作部分。
什麼時候使用梭哈部分？當你覺得能賺至少 50% 的時候。
迷因幣正確的賣出位置通常是日 K 線連續兩天漲 20% 以後，或者翻倍出一半，賣飛永遠是賺錢的。
索羅斯說過：「世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然後在假象被公眾認識之前退出遊戲。」
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