中亞、南亞和大洋洲擁有可能是世界上最具活力和吸引力的加密貨幣市場。且佔全球活動的比例近達 20%，一起來看看具體國家發展如何。本文源自 CHAINALYSIS 所著文章《Is Central & Southern Asia the Future of Crypto? 》，由白話區塊鏈編譯、整理、撰稿。
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中亞、南亞和大洋洲 (CSAO) 擁有可能是世界上最具活力和吸引力的加密貨幣市場。以原始交易量衡量，CSAO 是我們研究的第三大加密貨幣市場，僅落後於北美和中歐、北歐和西歐 (CNWE)，且佔全球活動的比例近達 20%。
印度在交易量方面處於領先地位，在本文研究期間接收了估計 2689 億美元的加密資產。
然而，原始交易量並不能說明全部情況。當我們考慮購買力和人口來衡量草根採用率時，CSAO 占主導地位。
我們在全球加密貨幣採用指數中看到了這一點，排名前十的國家中有六個位於 CSAO 地區：
- 印度（1）
- 越南（3）
- 菲律賓（6）
- 印度尼西亞（7）
- 巴基斯坦（8）
- 泰國（10）
此外，去年 DeFi 在 CSAO 中扮演了越來越重要的角色，估計在 2022 年 7 月至 2023 年 6 月期間佔區域交易量的 55.8%，而上一年期間為 35.2%。
該地區的機構採用率似乎也有所提高，總交易量的 68.8% 為價值 100 萬美元或以上的轉帳，而上一時期這一比例為 57.6%。
但至關重要的是，在加密貨幣採用方面，CSAO 並不是一個龐然大物。不同的因素推動了不同 CSAO 國家的採用，這導致不同型別的加密貨幣服務的使用率不同。
我們可以在下圖中看到這一點，該圖顯示了採用指數最高的 CSAO 國家不同型別加密貨幣平臺的網路流量細分。
與世界各地的情況一樣，中心化交易平臺佔據了所有這些國家的大部分網路流量。但我們在其他地方看到了重大差異。例如，菲律賓的加密貨幣相關網路流量中有很大一部分流向遊戲和賭博平臺，佔 19.9%，越南緊隨其後，僅為 10.8%。
與此同時，巴基斯坦和越南等國家的 P2P 交易平臺活動比例更高，這些交易在新興市場或資本管制更嚴格的國家更常用。
下面，我們將探討兩個具有不同採用驅動因素的 CSAO 國家（菲律賓和巴基斯坦），並研究這些差異如何導致不同的使用模式。然後，我們將瞭解印度的一些最新趨勢，該國在草根加密貨幣採用方面處於世界領先地位。
1、菲律賓
Axie Infinity 熱潮開啟了菲律賓加密貨幣的採用，但接下來會發生什麼？
長期以來，加密貨幣愛好者一直將價值 2170 億美元的影音遊戲行業吹捧為加密貨幣可以產生積極影響的行業，例如讓玩家能夠賺取、購買和出售遊戲內物品。
我們已經看到一些雄心勃勃的專案開始解決這個問題，並取得了不同程度的成功，沒有一個國家像菲律賓一樣接受這些專案，其中 Play-to-earn 遊戲 Axie Infinity 尤其吸引了全國的關注。
為了瞭解更多資訊，我們採訪了菲律賓廣告和行銷資深人士 Donald Lim ，他的工作涉及多個行業，現在已經進入了加密貨幣世界，成為菲律賓區塊鏈委員會的首任主席和菲律賓區塊鏈周的主要組織者。
「我認為 Axie Infinity 是加密貨幣真正抵達菲律賓的那一刻，」Lim 說，雖然這款遊戲在年輕一代中最受歡迎，但 Lim 看到各行各業的人都在玩。
「你坐進三輪車，會看到司機把手機安裝在擋風玻璃頂部，玩《Axie》—— 這樣的情況有很多。」事實上，菲律賓佔 Axie Infinity 網路總流量的最大份額為 28.3%，鏈上資料顯示，該國加密貨幣交易量的增長與 Axie 在 2021 年夏季的增長相一致。
是什麼讓菲律賓如此接受像 Axie Infinity 這樣的邊玩邊賺錢的遊戲？有幾個原因。
其一，菲律賓擁有一批精通技術的年輕人，他們已經接受了 GCash 等法定數位錢包。當 Axie Infinity 推出並開始蓬勃發展時，世界正處於新冠病毒大流行之中，許多人被困在家裡、失業 ——Axie 提供了娛樂和賺取額外現金的方式。
它還為人們提供了一個社交渠道。
「菲律賓人習慣於通過網路和社交媒體進行聯絡，因為作為一個由許多小島嶼組成的國家，我們自然與外界隔絕。我們也是世界上最大的人力資本出口國，海外的菲律賓人希望與國內的人建立聯絡，」
Lim 解釋道。據他介紹，菲律賓社交媒體的大量使用使得該遊戲更容易病毒式傳播並通過影響者行銷等策略接觸到使用者。
此後，雖然《Axie Infinity》的總體使用量和 Token 價格均大幅下降，菲律賓和其他地方的許多放棄該遊戲的人的經濟狀況也並不比以前好。但這款遊戲的成功為加密貨幣的進一步採用奠定了基礎，因為現在玩遊戲的許多菲律賓人都擁有可用於其他目的的功能錢包。
Lim 認為，將最初的勢頭轉化為有益的加密貨幣採用的最佳方式是監管機構和大型 web2 公司加緊努力。「加密貨幣的採用不能只是自下而上。政府需要制定規則，最大的公司需要將加密貨幣納入他們的產品中。」這兩方面已經出現了積極的勢頭。
菲律賓政府在巴丹地區指定了一個經濟特區，在那裡開設商店的加密貨幣公司可以獲得稅收優惠，並在旨在培育創新的監管沙盒中運營。在私營部門方面，菲律賓航空公司最近推出了公用事業驅動的 NFT 系列這讓使用者可以獲得特殊福利，而菲律賓金融服務公司 Cebuana Lhuillier 宣佈與 Stellar 區塊鏈整合，以提供更快、更便宜的匯款 —— 這對於像菲律賓這樣從國外接收大量資金的國家至關重要。
Lim 相信菲律賓有能力成為加密貨幣領域的領導者。「我們可以成為亞洲的區塊鏈之都。看看開發人員的才華，看看所有致力於交易和 NFT 的線上團體 —— 這只是時間問題。」
2、巴基斯坦
在巴基斯坦，必要性推動了加密貨幣的採用 —— 尤其是穩定幣
儘管總體交易量較低，但巴基斯坦在草根加密貨幣採用方面仍處於世界領先地位，與菲律賓相差不遠，但兩國的採用模式卻截然不同。
雖然社交聯絡和投機促使許多菲律賓人通過玩賺錢遊戲進入加密貨幣領域，但在高通膨和貨幣貶值的情況下保值財富的需要似乎是許多巴基斯坦人轉向加密貨幣的原因。
我們採訪了熱門加密貨幣交易平臺 Rain 的巴基斯坦總經理 Zeeshan Ahmed ，以瞭解更多資訊。Rain 在該地區的多個國家開展業務，雖然由於巴基斯坦目前法律禁止加密貨幣交易，該公司目前在巴基斯坦沒有開展任何商業活動，但正在努力希望有一天獲得監管許可證。
當我們問 Ahmed 是什麼推動了巴基斯坦加密貨幣的採用時，他回答了一些發人深省的統計資料。
「五年前，巴基斯坦的通貨膨脹率為 10.6%。目前，官方報導為 29.4%，但實際上要高得多。主要飆升發生在過去 16 個月，盧比的價值已從 2022 年 1 月的 178 盧比兌換 1 美元降至截至 8 月的 320 盧比。」
不幸的是，巴基斯坦經濟形勢嚴峻意味著儲蓄可能會迅速減少。最重要的是，在當前的環境下，普通人沒有太多好的投資選擇。「股票市場和證券交易平臺已經暴跌。你所取得的任何收益都可能被通貨膨脹所抵消。」
Ahmed 解釋道，巴基斯坦公民也被禁止持有實物外幣 —— 它必須存入銀行。對於許多人來說，這使得加密貨幣，尤其是穩定幣，成為必需品。「這是我們必須對衝的唯一選擇。」
同樣要注意的是，鏈上資料無法講述像巴基斯坦這樣的國家採用加密貨幣的完整故事。該國的大部分交易量，特別是穩定幣的收購，都是通過非正式的點對點市場進行的，並且不容易在鏈上識別。
因此，很難確切地知道在任何特定時間有多少人持有或獲取加密貨幣。此外，專家推測巴基斯坦企業也使用 USDT 等穩定幣從國外進口商品，對衝通膨和貨幣貶值，但這一點很難證實。
雖然加密貨幣交易在巴基斯坦被正式禁止，但 Ahmed 認為，明確的監管框架可以幫助提高加密貨幣市場對巴基斯坦公民的生產力。儘管官方立場沒有改變，但艾哈邁德表示，他感覺到這方面最近取得了一些進展。
「八個月前，我們的監管機構甚至不想談論加密貨幣。但今年 7 月，我們向他們提交了一份關於如何監管加密貨幣的白皮書，他們似乎正在向前邁進。」例如，未來的監管可能允許巴基斯坦人將資金從銀行帳戶轉移到交易平臺，這將使獲取他們所需的數位資產變得更加容易和更具成本效益，從而為進一步增長奠定基礎。
3、印度
儘管稅法存在困難，印度仍然是最大的加密貨幣市場
雖然該地區的其他市場充滿活力，可以幫助我們瞭解加密貨幣採用的獨特驅動因素，但迄今為止最大的 CSAO 加密貨幣市場是印度。根據我們的全球加密貨幣採用指數衡量，印度草根在加密採用方面處於世界領先地位，但也許更令人印象深刻的是，按原始估計交易量計算，印度已經成為世界第二大加密貨幣市場，擊敗了幾個較富裕的國家。
印度的加密貨幣使用涵蓋了多種不同形式的活動，因為該國在各種類別的加密貨幣服務使用方面均名列前十。
也許最令人印象深刻的是，儘管印度的監管和稅收環境對該行業來說可能具有挑戰性，但它還是成為了頂級加密貨幣市場。
去年，監管機構在許多問題上更加明確，例如正式頒佈洗錢規則將適用於加密貨幣交易。然而，印度對加密貨幣活動徵稅的稅率遠高於大多數其他國家，對收益徵收 30% 的稅 —— 這是加密貨幣獨有的稅率，高於該國對股票等其他投資的稅率 —— 對所有投資徵收 1% 的稅。
交易，也稱為源頭扣稅（TDS），這意味著加密貨幣平臺必須在交易時從使用者的餘額中扣除金額才能完成交易。
該地區行業參與者向我們進一步證實的最新報告表明，TDS 實施的不均衡可能使印度本土交易平臺的競爭變得更加困難。雖然在該國運營的每個交易平臺都必須向印度使用者徵收 TDS 稅，但許多國際交易平臺並沒有有效地這樣做，這可能會吸引印度使用者，而不是主要專注於印度的交易平臺。
我們可以在下面的圖表中看到這方面的一些證據，該圖表顯示，當 TDS 於 2022 年 7 月實施時，從印度到國際交易平臺的網路流量立即激增。
這一趨勢凸顯了對於在特定國家 / 地區運營的所有交易平臺嚴格執行 TDS 等當地規則的重要性。否則可能會造成監管套利環境，損害該國本土的加密貨幣行業。
然而，儘管這些問題很重要，但它們似乎並沒有抑制印度對加密貨幣的巨大需求 —— 只要這種需求存在，加密貨幣就將永遠在這個世界第二大國佔有一席之地。
4、小結
CSAO 表明加密貨幣可以適應當地情況。沒有哪個地區比 CSAO 更有理由相信加密貨幣是未來，這不僅僅是因為該地區有如此多的 CSAO 國家在採用方面排名很高。這是因為這些國家有著廣泛、獨特的經濟需求，並且已經出現了不同的加密平臺和資產來滿足這些需求。
在菲律賓，許多人希望炒作新資產、賺取額外現金並與他人進行數位化聯絡，邊玩邊賺錢的遊戲獲得了巨大的立足點。這些遊戲是進入更廣泛的數位資產經濟的切入點，現在成千上萬的菲律賓人擁有可以用於其他目的的加密錢包。
在巴基斯坦，經濟形勢更為嚴峻 —— 考慮一下巴基斯坦人均購買力平價 5,680 美元與菲律賓的 9,210 美元加上我們所描述的貨幣貶值 —— 穩定幣正在提供經濟救濟。如果巴基斯坦政府通過合理的加密法規，其現有使用者可以成為蓬勃發展的加密市場的基礎，正如我們在印度看到的那樣。
CSAO 表明，無論一個國家的情況如何，加密貨幣都可以發揮重要作用。
