去中心化借貸協議 AAVE 背後的開發團隊 Aave Labs 在 AAVE 治理論壇上發布名為「 Aave 2030」的提案，內容闡述以 AAVE V4 版本為基礎的 3 年發展計畫 。
（前情提要：a16z向EigenLayer投資1億鎂！TVL躍居第四大緊追AAVE，以太坊再質押協議火熱 ）
（背景補充：Aave的佈局挑戰：從Aave V3的高增速到GHO的流動性策略 ）
去中心化借貸協議 AAVE 背後的開發團隊 Aave Labs 昨（1）晚在 AAVE 治理論壇上發布名為「 Aave 2030」的提案，內容闡述以 AAVE V4 為基礎的 3 年發展計畫 。
AAVE Labs 提出 AAVE V4
在提案中，Aave Labs 表示推出 AAVE V4 是整個規劃的基礎，透過在 V3 版本的基礎上增添一系列的改進方案，預告 AAVE V4 將包含幾項特點：
統一流動性層（Unified Liquidity Layer）
Aave V4 推出統一流動性層，旨在管理供應/提取（借入）上限、利率、資產和激勵措施，允許其他模組從中提供取流動性。與 V3 版本相比，新的流動性層抽象化（整合），並且無須遷移現有的流動性。
此架構允許新增或改善借貸功能（例如：隔離池、RWA 模組和 CDP），並且無需更改整個系統或清算模組，它還避免了舊版本存在的流動性分散問題。
模糊控制利率功能（Fuzzy-controlled Interest Rates）
Aave V4 提議採用全自動利率，能夠調整斜率和轉折點。由於當前的設定由治理機制控制，不僅增加了治理負擔，還降低了資本效率。模糊利率設計用於主動控制轉折點，使其根據市場狀態動態調整。基本利率將根據市場需求上升或下降，以此優化供應者與借款人的利率。
流動性溢價機制
Aave V4 的流動性溢價機制會根據抵押品的風險程度調整市場的借款成本，這確保各方在定價上的公平性。面對較高風險的抵押品，借款成本相對提高，反之，風險較低則有助於降低借款成本。
Aave V4 借款模組
金庫和智慧帳戶
在 V4 版本中 Aave 引入智慧帳戶的概念，旨在解決 V3 版本中的用戶體驗問題，當用戶使用 eMode 或獨立資產借款時，用戶需要使用不同錢包管理倉位。智慧帳戶讓用戶能夠僅用一個錢包便能創建多個帳戶，顯著簡化了與協議的交互流程。
同時，智慧帳戶還將實現另一個主要功能——Aave 金庫。在金庫機制下，用戶可以再不向流動性層提供額外抵押的情況下進行借款，抵押品將被存放在智慧帳戶中，這些資產將被鎖定至借款結束或發生清算。
動態風險配置
在 V3 版本面臨的一大風險是，當市場環境變化時，其風險參數（特別指清算閾值）無法更改。而 Aave V4 提出的動態配置機制，在這一機制下，每當借款發生時，用戶的借款將連接當前的資產配置，若市場條件改變須更新配置，則會創建新的資產配置實例，而現有用戶的配置不受影響。
自動化資產下線
在當前版本資產下線需要經過多次治理決策，包括逐步降低資產的貸款價值比和清算閾值，最終消除其借貸能力。
在 V4 版本中，當治理啟動自動下線操作時，會引入新的配置，爲新用戶將資產的清算閾值立刻降至零。資產上的每一次活動都會觸發一系列的清算閾值降低，從最高的清算閾值開始，直到所有用戶的清算閾值降至零，此時資產才正式完成下線。
自動化資金管理
當前 V3 版本收集各資產的儲備因子，需要治理定期重新分配給穩定幣或者是 ETH，而 V4 版本提出一種反向拍賣機制，一旦達到一定閾值，透過儲備因子收集的每個代幣都可以自動出售給任何預先配置的資產。
Actions
Aave V4 允許使用者自訂自動操作，去回應治理決定。
清算引擎V4
雖然目前版本的清算引擎已經證明其可靠性，但 Aave V4 還是提出一些改進：
- 可變清算因子：足以使頭寸恢復安全，與 V3 相比，減少對借款人的影響
- 可變清算獎勵：引入反向荷蘭式拍賣，隨著頭寸健康因子下降，線性增加清算獎勵。
- 清算策略：不同資產可以使用不同的清算引擎，以此提高效率。
- 多次並行清算：Aave V4 清算引擎將允許針對同一債務/抵押品進行批量清算，最大限度地提高清算人的效率
超額債務保護
共享流動性模型的缺點之一是，如果一項資產累積過多的債務，就會有蔓延的風險。超額債務可以透過多種方式呈現，主要是託管和流動性風險。因此 Aave V4 提出可設定超額債務的門檻，一旦超過此門檻，該資產將自動失去借貸功能，防止其被用來將壞帳分散至其他資產。
Aave 2030 其他展望，GHO、RWA和應用鏈皆在規劃中
除了 Aave V4 之外，Aave Labs 還有規劃其他應用，來完成 Aave 2030 這一長達 3 年的計畫，其中包括：
跨鏈流動性層（Cross-Chain Liquidity Layer）
在 Aave V3 推出時，主要功能之一「傳送門（Portal）」，其目的就是讓 Aave 成為一個無鏈、無邊界的流動性協議。隨著 CCIP、超級鏈概念以及 Aave V4 的統一流動性層得以採用之後，Aave 將能擴展成跨鏈的流動性協議，這將使借款人能夠在所有支援的鏈上獲取即時流動性。
原生穩定幣 GHO 和真實世界資產（RWA）
另一方面，Aave Labs 在提案中表示，RWA 的出現與採用完美符合 Aave 生態的原生穩定幣 GHO，在 Aave V4 發布後，Aave Labs 希望將重點關注在圍繞 GHO 構建的 RWA 產品，這將有助於進一步擴展 GHO 作為基礎設施的規模。而關於此類主題， Aave Labs 將與 Chainlink 密切合作。
Aave Network
此外，Aave Labs 建議引入 Aave 網路，使其可以作為應用鏈執行多種功能，並且 Aave Labs 將鏈上治理考慮的內容一併列入提案中：
- 使用 GHO 進行收費：透過在 Aave 網路之上使用 Validium，可以實現經濟高效的小額支付，並改善用戶體驗。
- Aave V4 在網路層面整合：Aave V4 將成為主要的網路流動性中心，為開發者提供簡單的整合存取。
- AAVE 作為去中心化驗證器/排序器的主要質押資產
- 透過 Aave Governance V3 對 Aave 網路與以太坊的介面進行治理控制
- 帳戶抽象的廣泛使用
- 繼承以太坊的網路安全
三年計畫路線圖
為了有效管理和實施 Aave 2030 計畫，Aave Labs 提出具體目標和時間表：
第一年
協議範圍：
- 引入 Aave 視覺識別（更換圖案設計）
- Aave V4 樣板（2024 年第 4 季）
- Aave V 代碼完成（2025 年第 2 季）
額外工作：
- 整合至少一名創新的 GHO 促進者
- 支援一條非 EVM 鏈
第二年
- Aave 網路
- 跨鏈流動性層
- RWA 產品的研究與介紹
- 與至少一條非 EVM 鏈集成
- 推出至少一種 Aave Labs 產品去推動 Aave / GHO 成長
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