5 月 11 日為止，比特幣過去一年的實際波動率僅為 44.88%，除了低於特斯拉、Meta、Nvidia 這些頂尖科技股，也在標普 500 指數的約 500 家公司中處於低位。
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根據最新數據，截至 5 月 11 日，比特幣過去一年的實際波動率僅為 44.88%。相比之下，包括特斯拉、Meta、和 Nvidia 在內的頂尖科技股，其年化波動率均超過 50%。因此可以說在比特幣的波動性顯著下降，全球市場將其視為較成熟和穩定的投資資產。
BTC波動率在標普500相對低
從富達的報告近一步來看，比特幣的波動性在標普 500 指數的約 500 家公司中相對較低。分析師指出：
根據 2023 年 10 月使用 90 天實際歷史波動率數據，比特幣的波動性實際上低於標準普爾 500 指數中的 92 家股票，其中一些股票還是大盤股和超大盤股。
在市場初期時，比特幣表現出超過 200% 的年化波動率，這個波動率也標誌著其作為新興資產類別的特徵。富達數位資產研究分析師 Zack Wainwright 表示，這種高波動性通常發生在新資本加入市場時，尤其是當這些資本相對於現有市場規模較小的情況下。
然而，這些新的資金流入足以引起價格的變動，特別是在市場規模還不大、參與者數量有限的新興市場中。在這些市場中，即使是小量的買賣也可能導致價格的顯著波動，因為市場尚未成熟，沒有足夠的交易量來吸收這些新資金的影響。
隨著時間推移和市場逐漸成熟，比特幣的波動性有所降低。這一過程可以從長期波動率趨勢圖看出，其中回歸線明顯向下傾斜，顯示出隨著市場接受度的提高和交易活動的增加，比特幣的價格波動越來越平穩。
Zack Wainwright 也指出，比特幣的波動模式與黃金在早期市場的波動性類似。黃金在 1971 年美元脫鉤後，及 1974 年私有化合法化並隨通膨飆升期間，也經歷了類似的價格發現和波動性調整階段。在這些時期，黃金市場同樣表現出初期的高波動性，隨著市場的成熟和更多政策的支持，逐漸穩定下來。
低波動性是價格上漲的前兆！
另外，值得注意的是，Zack Wainwright 表示低波動性的時期，意味著比特幣價格的變動較小，市場相對平靜，這種穩定環境可能為未來的價格上漲打下基礎。其中他舉出過往市場的四個例子提供參考，其中一個即在 2024 年初發生，而其他三個同樣在經歷低波動性後，價格出現了急劇上漲。
這些實例表明，當比特幣的波動性達到異常低的水平時，可能是市場即將轉向的信號。在這些時期，因為價格變動不大，投資者可能會增加持有量或新投資者會進入市場，這增加了買盤壓力，一旦市場情緒轉變，就可能導致價格快速上升。
