亞洲區塊鏈高峰會 2024（ABS2024）將於 8 月 6 日至 8 月 8 日在台北南港展覽館重磅回歸！為此動區邀請到知名暢銷書籍《貨幣戰爭》作者宋鴻兵進行專訪。
（前情提要：ABS 2024重磅回歸！亞洲區塊鏈高峰會 8/6-8/8 再掀區塊鏈、AI與未來治理的革命浪潮）
（背景補充：英港韓項目 6/20 強勢來襲台灣，揭開全球最大Web3遊戲展 ABS Game Zone 序幕！）
誰掌握了貨幣，
誰就能主宰這個世界。
暢銷書《貨幣戰爭》（Currency Wars）自 2007 年發行後橫掃全球，在 2008 年金融海嘯的背景下，成為不少人談論的話題，在短短的三個月內就達成 25 刷，成為全球最暢銷的經濟類書籍。雖然十幾年過去了，但在新冠疫情後，有些人仍相信在貨幣背後的陰謀論並沒有停止，作者宋鴻兵老師在新版書序中表示：
十年之後，我愈發堅信自己當初的觀點：貨幣戰爭沒有硝煙，但其掠奪財富的殘酷效果並不亞於一場流血的戰爭。
正逢AI、區塊鏈與地球永續重要性日益增高的時代，貨幣仍然扮演著控制著一切的重要媒介，為即將到來的2024亞洲區塊鏈高峰會（Asia Blockchain Summit），動區特別邀請到了作者宋鴻兵作為 ABS 演講嘉賓，我們也先行對宋老師獨家專訪，與其一同聊聊全球未來的經濟市場、AI 與金融科技、比特幣的崛起與背後秘辛。
聯準會陷兩難困境：恐重演70年代經濟硬著陸
有趣的是，過去《貨幣戰爭》一書中全球經濟與地緣政治的深遠變革，隨著時間的推移，這些預測似乎正逐步應驗。
在疫情爆發後，美國實施了大規模的量化寬鬆政策，導致全球正處於高通膨與經濟緊縮狀態，國際市場上的主要關鍵角色正在深刻影響全球的政治和經濟格局，宋鴻兵老師認為當前世界經濟主要仍不脫美元體系的影響：
今年以來，大家都在盼望美元儘快降息，但從聯準會最近的一系列表態和通貨膨脹的情況來看，美元降息恐怕比大家想像得更晚，次數也會更少。這樣一來，對亞洲多國的貨幣，如日元、韓元、新台幣和人民幣，甚至整個亞洲其他貨幣，都構成了很大的壓力。
這不僅對東亞國家，對於全世界的新興市場國家也構成了巨大的壓力，從而在很大程度上抑制了全球經濟的復甦。因此，今年全球經濟的走勢，最關鍵的觀察點還是美元什麼時候開始降息。
綜觀金融市場消息，全球市場從去年開始普遍預期聯準會今年會降息，但至今已經六月過半，卻沒有任何降息的跡象，這使許多投資人感到困惑和不解，試圖理解聯準會的利率政策現狀以及其行動的意圖，一些合理的推論可能可以找出方向：
聯準會目前處在一個尷尬的狀態。一方面，美國的通膨尚未回到預期水平，雖然近期有所減緩，但前三個月的 CPI 有反彈跡象。聯準會希望儘快降息，因為銀行體系、商業地產和老百姓的信貸壓力，特別是信用卡違約率，各種不利因素正在堆積。
此外，美國中小銀行的未實現虧損也在不斷上升，這主要是因為過去低利率時代銀行增持的國債和其他資產在高利率下的浮虧加重。第一季度數據顯示，中小銀行的壞帳浮虧上漲了 7%－8%。
共和第一銀行已經倒閉，如果商業地產問題繼續惡化，更多中小銀行可能面臨倒閉的危險，這對聯準會形成巨大壓力。美國的財政赤字依然處於疫情以來的高峰期，淨發行國債量估計達到 1.9 兆美元。
如今，財政部轉向發行短期國債，已經佔到了全部國債現存量的 23%，歷史上通常來說不超過20%，增加了短債利率和利息支出的壓力。今年利息支出肯定超過 1 兆美元，甚至超過了軍費支出。
宋鴻兵老師認為，綜觀今年的聯準會一舉一動，剖析其中的兩難窘境，他表示，如果聯準會現在降息，市場對通膨的預期可能迅速反彈，導致新一輪更強的通膨，重蹈 70 年代的覆轍，然而，聯準會若選擇現在不降息，財政赤字、利息支出、中小銀行壓力和商業地產問題可能導致系統性危機，這也就是今年市場動盪不穩的根源。
AI發展將撞上能源巨牆：普遍題材估值過高
回到金融市場上，除了總體經濟帶來的不確定性，近期題材充斥著AI相關類股與投資術語，各大科技龍頭的算力競賽展示吸引了全球投資者的高度關注。AI 浪潮推進至此，市場不禁開始思考，這場依賴顯卡、耗費大量資源的無止盡運算遊戲是否會有止步的關鍵時刻。
宋鴻兵老師對此也引用了黃仁勳的話，提出一些新的見解，「如果 AI 按照超摩爾定律發展，到 2030 年或 2050 年，僅 AI 的電力消耗就將達到現有地球全部能源消耗的 14 倍」
這個說法或許有些誇張，
但 AI 對能源的巨大需求是不爭的事實。
假如現在 AI 股票是基於未來 10 年 AI 將達到比現在翻 10倍、100 倍的效果來計算的話，那麼最需要考慮的是能源瓶頸何時發生？美國的電力能否支持AI芯片的增長速度？
如果要達到比現在高10倍的電力供應，目前來看是不現實的，電網升級需要大規模的投資，輸電線需要大量銅，太陽能需要大量白銀，而風力和電力也受制於地區和傳統能源的限制。
宋老師提到，關鍵在於能源的積蓄，最終這場算力的競爭瓶頸，或許就會在能源的供應上陷入膠著，而這是未來不可避免的問題，除了能源、相關電力供應材料也會陷入短缺：
AI 股票未來巨大的增長預期，是建立在能源供應能否跟上的假設上。
如果電力供應不足，這些預期將無法實現。
我們不知道何時會撞上這個高牆，但這是不可避免的。
宋鴻兵老師表示，實際目前銅價、銀價和其他大宗商品價格暴漲，反映了人們對 AI 的強烈預期，然而實體經濟無法支持這麼高的增長，因為這些價格會漲得很快，影響其他工業的發展。
例如，銅價已經超過每噸 1 萬美元，若漲到 2 萬、3 萬，其他工業將受到衝擊，陷入衰退。未來幾年內，這堵隱隱的高牆將會出現，到那時，會發現黃仁勳的預期過於樂觀，電力消耗的增長量是底層經濟無法支撐的。
從經濟史角度來看，宋鴻兵老師回顧實際上 AI 並不是人類發明的第一次偉大技術革命，此前世界還經歷了 IT 革命和電力革命。比如，電力革命在美國早已開始，但這些革命的發展都有其限制和挑戰，AI 也不例外。
因此，宋鴻兵老師指出目前市場對新技術的預期過高，認為新技術應該立即改變世界經濟。然而，技術的經濟滲透速度遠沒有那麼快，真正重大影響也需要時間。這種過度樂觀的預期，導致了對 AI 題材的估值偏高，這就是風險所在。
算力可轉型成貨幣？小心重蹈網路泡沫的覆轍
除了AI 帶來的金融題材以外，業界如OpenAI 更是提出了「算力貨幣」等願景，執行長 Sam Altman 提出了一個創新的願景，即將 AI 運算能力視為一種資產，在未來可用來取代金錢等貨幣，作爲提供「全民基本收入（UBI）」的一種方式，讓每個公民皆能分享 AI 大模型的一部分算力，允許他們像貨幣一樣自由使用這些運算能力，包括交易、出租、捐贈等方式。
但宋老師認為，這個願景看似理想的解決了 AI 可能導致的就業問題，但背後的隱憂，或許與過往的網路泡沫歷史有幾分相似。
回憶起 90 年代，宋老師曾在美國的一家電信公司 WorldCom 工作，當時 WorldCom 是全世界最大的網路通訊公司，世界幾乎一半的流量經過 WorldCom，13 個服務器中有 6 個屬於這家公司。2003 年，WorldCom 破產，成為當時美國歷史上最大的破產案之一。
當時克林頓總統曾來參觀，他說我們的事業就像 19 世紀美國修建鐵路網一樣偉大。我們的老闆當時喊話：「頻寬將成為一種貨幣，人人都需要頻寬」
這讓我想起今天的算力，與當年頻寬的情況類似。Altman 所說的算力與頻寬的無限增長理論聽起來非常合理，但實際上並非如此。
2000年，美國 IT 泡沫破裂，許多公司倒閉。當時對貸寬的無限增長預期長期來看是對的，但短期內這樣的期望過於美好，沒有足夠的現金流來支持。頻寬的瘋狂投資卻在應用層面上沒有帶來現金回報，最終導致WorldCom 倒閉。
今天，Altman 的預言或許在 25 年後看來是對的，但如果將這個預期縮短到 5 年，大量資金投入以提升算力，沒有足夠應用來消耗這麼大算力並產生現金流，這將成為一場短期內的風險。
短期來看你要是參加革命過早，
你就不是「先驅」變成「先烈」了
在我看來，技術專家對貨幣的理解和經濟學家對貨幣的概念有很大的不同。貨幣的發展歷史和理論體系是非常複雜的，不是僅僅因為某種資源普遍存在就能成為貨幣。Sam Altman認為算力是一種能被所有人擁有的資源，這讓他覺得算力很像貨幣，但實際上貨幣的發展歷史並非如此簡單。
算力背後也是能源和電力。歷史上，能源未能成為貨幣，因為缺乏某些必要的要素。算力能否滿足這些條件還需時間檢驗。我認為，將算力視為貨幣需要從貨幣的角度去研究，而不是單純從技術角度看待。
認為算力一定會成為貨幣，可能有些武斷。
美國大選唯一共識：壓制中國
地緣政治也是一個影響全球的重要因素，而美國現今正迎來一場重要的總統選舉，從今年川普和拜登的差距來看，雙方的競爭非常激烈，歷史上少有如此接近的選情。最終的結果仍然難以預測，兩邊的優劣勢尚不明朗。
在這樣的背景下，宋鴻兵老師如何評價當前的民主黨和共和黨的情勢，誰當選對於全球經濟穩定具有更大的影響呢？
其實某個具體的總統並不太重要，更重要的是背後代表的趨勢和力量。比如，最近歐洲的大選顯示出右翼勢力席捲政壇，不論是法國、德國還是其他國家。
美國的民主黨代表左翼，共和黨代表右翼。左翼推動世界政府，消滅主權國家，倡導 LGBT 和女權主義，目的是讓社會原子化，形成一個全球自由電子組成的社會。右翼強調主權國家和民族主義，堅持本國利益高於一切。
美國大選實際上是這兩股勢力的較量。共和黨以川普為代表，堅持美國利益優先，不願放棄邊界和主權，去服從一個超級政府。這背後的共同指向是持槍、同性戀、女權等問題，反映了全球兩股勢力的較量。
宋鴻兵老師解釋，這次選舉不僅是兩位候選人之間的競爭，更是代表不同政治趨勢和力量的較量。在全球化和逆全球化的背景下，不管選舉結果如何，可能都會在美國內部掀起一個重大分裂。
美國對非法移民問題很多州忍無可忍，也是本場大選的重要議題。共和黨的真正力量來自於認為美國利益優先的大多數人，與東西海岸受全球化利益影響的人之間的尖銳矛盾。無論誰當選，這兩股勢力在美國形成了嚴重的政治內耗和撕裂，今年選舉之後，兩股勢力互相不服氣，很有可能會有極大尖銳的政治衝突。
雖然當前唯一的共識是壓制中國，但這不可能無法彌合兩邊的分歧。如果美國和歐洲兩者「右翼化」，必然帶來逆全球化的加劇，伴隨著貿易戰和地緣衝突。
歷史上，每次全球化到一定程度都會反轉，進入一段黑暗時期，
再重新聚合力量，進行新一輪的全球化。
美國大選和歐洲大選再次證明了這一點，逆全球化力量會越來越強。
川普擁抱加密貨幣只是選票操作
在訪問中宋老師也跟我們聊到，當前 2024 年加密貨幣首次成為了美國選舉中的議題，例如，川普開始接受加密貨幣的捐款，並且他的兒子最近也發行了一種迷因幣，這對於川普的陣營來說是一個加分項，吸引了許多加密貨幣投資者、產業的支持，相對的，也對拜登陣營也帶來了一定的壓力。
過去，宋鴻兵老師曾經提到，比特幣和區塊鏈的目的是顛覆傳統金融和中央銀行體系，但其結構尚不完整，還不是一個最終的系統。如今，加密產業對美國大選產生了如此大的影響，這是否改變了宋老師的觀點？
貨幣的掌控權一直是人類歷史上最大的權力之一。擁有貨幣發行權，意味著控制了所有行業的興衰，這種權力絕對不會被人輕易被放棄。聯準會擁有的美元發行權和貨幣政策制定權，代表了超越美國軍事勢力的巨大權力，這樣的權力肯定會有人爭奪。
區塊鏈和比特幣提出了一種新概念，一種沒有人能夠控制的貨幣發行權。這對於現有掌握貨幣權力的人來說，是一種威脅、異己力量，必然會受到圍剿。各國政府對此耿耿於懷，因為這動搖了他們的根本權力。
川普是不是真的對於加密貨幣友善？宋鴻兵老師不這麼認為，一切可能只是川普尋求選票的手段…
川普可能利用加密貨幣作為政治手段，來吸引選票，但本質上，他代表的是美國主權第一，美國至上。他和支持者堅持這一點，在政策制定上也是如此。對於移民問題，他們會建高牆，反對移民；對於國際貿易，他們會加關稅，不論是對盟友還是對手。
在美元利益至上的思路下，他們必然會保護美元的信用，壓制其他貨幣，包括歐元、日元、人民幣和加密貨幣。因此，川普對加密貨幣釋放的善意氣球，只是一種政治手段，並不代表其執政方略。
加密貨幣支持者不應過度幼稚和樂觀，認為可以顛覆美元。事實上，美國至上的邏輯下，加密貨幣難以成為主流貨幣。因此，大選對於加密貨幣的未來影響，要更加小心和理性地看待。
中本聰是集團？如同梁山泊好漢起義
而提到了加密貨幣，我們也想知道以貨幣分析與陰謀論著名的宋老師會怎麼看待加密貨幣史上最神秘的人－中本聰是誰，針對這個問題有很多不同的答案，有人說是美國為了滲透中國而發明出來的系統，也有人說是實際上是中國籍的日本裔華僑所發明的，而宋鴻兵老師認為，中本聰與比特幣其實是目的性極強的事物，為了就是要為世界帶來革命：
從歷史角度來看，真正能成就偉大事業的人，往往在一開始並不能設想結局。像辛亥革命的黎元洪，被從床下拉出來當大總統，他壓根沒想到這事能成。許多偉大的革命，一開始都是草台班子，瞎搞搞著才成了革命。劉邦反秦時，也不是剛開始舉旗時就喊著要建立漢朝，所以這是一種歷史的通律。
比特幣現在已經成氣候了，成為全球重要的投資資產，雖然還不能完全說它是貨幣，因為用比特幣直接支付的情況還比較少，但它的影響力已經很大了。如果中本聰在創建比特幣時，就能預見到今天，我覺得這不可思議。背後更可能是一群對現有貨幣制度非常不滿的人，像宋江那幫人在梁山聚集一樣，搞出了一個試驗品。
宋鴻兵老師猜測，這群人希望用絕對公正的數學規律，替代現有貨幣體系的隨意性。他們當時絕對沒想到比特幣會發展成今天這樣，但隨著比特幣的成功，反而讓他們可能成為地球上的首富，這讓比特幣從反對貨幣壟斷中，變成了新的壟斷者。
歷史總是辯證的，比特幣的創造者最初是反對貨幣獨裁，但最終可能也成為貨幣獨裁者。現在還沒到這個階段，但隨著控制力越來越集中在少數人手中，它可能會走向自己的反面。
環保主義=左翼右翼的溫度計
訪談的最後，我們與宋老師談到了永續主義和環境議題，特別是在比特幣挖礦和 AI 這些需要大量算力的活動中，大量電能的消耗是一個重要議題。在可見的未來，這些活動不僅不會減少，反而會規模性地增長。
過去十年，ESG（環境、社會和治理）標準和排放標準鼓勵企業購買和達成某些永續目標的商品或進行政治行動。然而，目前以美國大企業為中心，這些企業開始擺脫 ESG 的訴求，似乎已經不再提及這些東西，這傳遞出一種信號：「人類即將進入大量資源消耗的時代」，環保議題已經不再是重點。對此，宋老師如何解讀永續主義或資源消耗的矛盾呢？
其實環保主義、ESG 和碳排放等主張，所有這個體系都是源於歐洲的左派和美國的民主黨。他們力推這些事情的目的，與建立世界政府是一脈相承，擺脫對石油等資源的依賴，並引入基於碳排放的新貨幣體系，這是一個長遠的設計，目的就是在超越主權，建立全球性政府。
ESG 的推動，要求每個企業都要達到環保標準，這需要耗費大量成本。企業在自由競爭下不會主動接受這種增加成本的要求，但為什麼大公司和大銀行願意推動這些要求，因為他們是未來世界政府的股東。這是一種從上到下的制度安排。
然而，現在歐洲和美國的右翼勢力崛起，開始反對這些要求。右翼認為，企業不應該承擔這些額外成本，應該優先考慮經濟發展。隨著右翼力量的崛起，這些環保和碳排放的要求開始被淡化甚至取消。
這種轉變反映了政治風向的變化，企業在看風向，左派佔上風時，他們就配合ESG要求；右翼崛起時，他們就不再提及這些要求。觀察這些細節，我們可以看到全球政治風向在變。
當 ESG 和碳排放頻率高時，說明左翼力量在增強；當這些話題減少甚至消失時，說明右翼力量在增強。這就像觀察一片葉子，就知道整個森林的季節變化。
與宋鴻兵老師的訪談在永續、環保的議題上劃下了尾聲，宋老師的一字一句中，都傳遞給讀者，實際上我們當前的政治和經濟形勢都正處於劇烈變動之中。無論是加密貨幣、AI 的崛起、傳統貨幣的博弈，還是環保主義和資源消耗之間的矛盾，都在全球範圍內引發了深遠的影響。
每一次變革背後，都是權力、理念和利益的角逐，也正如宋鴻兵老師在《貨幣戰爭》中所言：誰掌握了貨幣，誰就能主宰這個世界。當今世界的紛爭，不僅在於領土與資源，更在於金融體系的主導權。
貨幣戰爭出版後十餘年間，我們很榮幸邀請到宋鴻兵老師作為亞洲區塊鏈高峰會的演講嘉賓，最後老師也想與讀者說幾句話：
各位朋友大家好，我是宋鴻兵！
非常高興能夠跟咱們動友在 8 月 6 號到 8 月 8 號在台北亞洲區塊鏈高峰會上見面。
希望能夠在這個機會中，跟大家相互交流深入了解咱們動友的興趣愛好、還有分享對於世界未來大勢發展的見解，謝謝大家！
（專訪完）
關於 ABS 2024（亞洲區塊鏈高峰會）
ABS 2024（亞洲區塊鏈高峰會）將於 8 月 6 日至 8 日在台北南港展覽館2館舉行。ABS 2024 今年吸引來自 30 個國家的超過 15,000 名參加者，ABS 以成為區塊鏈行業歷史性時刻的全球首選舞台而聞名。
ABS 歷年的講者幾乎涵蓋所有「Web3.0 世界的主導者們」，如 Binance 創辦人 CZ（趙長鵬）、 BitMEX 創辦人 Arthur Hayes、末日博士魯比尼 Roubini、SEC 委員 aka 加密老媽 Hester Peirce、Animoca Brands 執行長 Robby Yung、萊特幣之父 Charlie lee、Circle 執行長 Jeremy Allaire …等等。
2024 年 ABS （亞洲區塊鏈高峰會）講者邀請包含以太坊創辦人 Vitalik、TON 基金會主席 Steve Yun、Memeland＆9GAG 創辦人 Ray Chen、印度神童阿南德、三箭資本創辦人 SuZhu…等等。
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