俄羅斯從 2024 年 9 月 1 日起，將允許在跨境交易和交易所交易中使用加密貨幣，作為實驗性法律制度（ЭПР）的一部分。
（前情提要： 俄羅斯擬「全面開放」虛擬貨幣！莫斯科、聖彼得堡證交所..等7家機構已獲交易許可 ）
（背景補充： 普丁向「比特幣」嚴厲警告：挖礦太耗能，已致俄羅斯多地區電力危機）
2024 年 7 月 30 日，俄羅斯國家杜馬在第二和第三次審議中通過了一項法律，允許從 2024 年 9 月 1 日起，在跨境交易和交易所交易中使用數位貨幣，作為實驗性法律制度（ЭПР）的一部分。
允許使用以太坊（ETH）和穩定幣（如USDT）等，而不僅限於中央銀行數字貨幣（CBDC），這代表俄羅斯對加密貨幣態度的重大轉變，也為數字貨幣在實際應用中的可行性和風險控制提供了實驗平台。
本文將結合歷史背景，詳細分析俄羅斯加密貨幣政策的演變過程，並探討未來的發展方向。
一、俄羅斯加密貨幣政策的起源與初期態度
在 2017 年之前，俄羅斯政府和中央銀行對加密貨幣持非常謹慎的態度。加密貨幣被認為具有極高的風險，主要擔心其被用於非法活動如洗錢和恐怖融資。央行多次警告公眾不要投資比特幣等加密貨幣，指出其價格波動大，存在較高的金融風險。
二、初步監管框架的形成
2019 年，俄羅斯開始探索如何有效監管加密貨幣。財政部和央行在這個問題上意見分歧，財政部主張較為寬鬆的監管，而央行則傾向於嚴格控制甚至禁止私人加密貨幣 (The Moscow Times)。
2020 年，俄羅斯通過了《數位金融資產法》，這部法律承認加密貨幣為財產，但禁止其用於支付商品和服務。此舉標誌著俄羅斯在加密貨幣法律地位上的重要一步，但具體的監管措施仍需完善。
三、2021 年的進一步完善和政策衝突
在《數位金融資產法》通過後，加密貨幣交易所和錢包服務提供商被要求在俄羅斯金融當局註冊，並遵守嚴格的反洗錢（AML）和反恐融資（CFT）標準。
然而，央行和財政部在如何進一步監管加密貨幣方面仍存在重大分歧。央行提議全面禁止私人加密貨幣，而財政部則主張更加寬鬆的監管方法。
2022 年，普京總統介入，呼籲兩方達成妥協，並強調俄羅斯在加密貨幣挖礦方面的競爭優勢。
四、最近的政策發展和實驗性法律制度
昨天釋出的這份法案確保了在金融市場數位創新領域中，ЭПР 機制的運作。同時，俄羅斯央行被賦予了作為 ЭПР 領域主管和監管機構的職能。此外，檔案還明確了央行在某些情況下需要與聯邦金融監管局（Росфинмониторинг）、聯邦安全域性（ФСБ）和俄羅斯財政部協商批准 ЭПР 方案。
央行將監控 ЭПР 發起人的活動，以避免可能對國家防禦和安全造成損害的風險，以及洗錢和恐怖融資的風險。一旦發現這些風險，央行必須在不超過 10 天的時間內通知聯邦安全域性和聯邦金融監管
現行法規禁止在商品（工作、服務）的結算中使用數位貨幣。新法律作出了修改，允許在ЭПР框架內，將加密貨幣用作外貿活動的支付手段。ЭПР方案中需明確參與者的權利和義務，以及外匯控制機關和代理人的職責。
在第二次審議中，國家杜馬支援了一系列修正案，包括允許在 ЭПР 框架內進行加密貨幣交易所交易。ЭПР 方案中必須規定加密貨幣進入（退出）交易的程式，明確組織者的要求以及交易系統進行此類交易的情況。
俄羅斯央行在ЭПР框架內被賦予了基於國家支付系統（НПС）建立數位貨幣操作電子平臺的可能性，制定其執行規則，以及對其運營商的要求。
因此，與最初版本不同的是，俄羅斯央行將能夠從今年 9 月 1 日起進行三個實驗：使用加密貨幣進行外貿結算、進行加密貨幣交易所交易，以及基於國家支付系統建立數位貨幣操作電子平臺。
五、俄羅斯加密貨幣市場狀況
根據目前收集到的資料獲悉：
- 加密貨幣持有者數量：2024 年，俄羅斯的加密貨幣持有者數量估計為 302 萬人，佔總人口的 3.6% 。這表明儘管加密貨幣在全球範圍內普及，但在俄羅斯的滲透率相對較低。
- 交易所資料：俄羅斯最大的加密貨幣交易所之一 Exmo 的資料顯示，2023 年該平臺的交易量達到了 30 億美元，比 2022 年增長了 25% 。反應俄羅斯市場對加密貨幣交易的需求是在持續增長的。
- 挖礦資料：2023 年，俄羅斯成為全球第二大加密貨幣挖礦國家，其算力佔全球比特幣算力的 13%，僅次於美國。俄羅斯的挖礦業得益於該國豐富的能源資源和寒冷的氣候，這些條件有助於降低挖礦成本和提高效率。
- 稅收收入：俄羅斯財政部估計，從 2023 年開始，加密貨幣交易和挖礦活動的稅收收入每年可以達到 25 億盧布（約合 3.4 億美元）。這一稅收收入為俄羅斯提供了新的財政來源，特別是在國際制裁的背景下顯得尤為重要。
在當前國際制裁背景下，俄羅斯推動加密貨幣政策具有重要意義。由於美國及其盟友對俄羅斯實施了多輪經濟制裁，俄羅斯在國際金融體系中的地位和運作受到了嚴重影響。這些制裁措施包括限制俄羅斯銀行的國際交易、凍結資產等，極大地限制了俄羅斯在全球市場上的金融操作空間。
後續筆者將會持續關注俄羅斯制裁後跨境支付市場的發展現狀，及其創新突圍的支付解決方案，敬請關注帳號更新。
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