本文探討去 DeFi 未來的八大趨勢，揭示其對傳統金融的影響及創新機會。本文源自 Into TheBlock 市場總監 Vincent Maliepaard 所著文章，由 區塊鏈騎士 整理、編譯。
（前情提要： SmartCon 聚焦互操作性：DeFi / TradFi 巨頭分享未來融合願景、需克服的3大阻礙）
（背景補充： RootData《2024 年亞太 Web3 早期投資者調研報告》：DeFi 為當前最被低估的賽道）
DeFi 正在推動數十年來最積極的創新浪潮之一。雖然有些人可能覺得 DeFi 是一個成熟的行業，但它仍在快速發展，不斷推出有可能重新定義傳統金融的工具。
下面我們就來看看 DeFi 中一些最有前途的進展，以及處於這場變革前端的協議。
1. 收益率自動做市商協議
收益率自動做市商（AMM）正在推出管理和交易收益率的突破性方法。
Pendle Finance 等協議將資產產生的收益與本金價值分開，使投資者能夠在不出售標的資產的情況下對未來收益進行投機或對衝。
這為新的交易策略打開了大門，重塑了投資者處理利率風險的方式，為固定收益投資組合帶來了更大的靈活性和流動性。
Yield AMMs 站在優化資本效率的最前端，釋放了傳統金融業以前無法企及的風險調整後回報。
2. 收益聚合器和抽象協議
隨著 DeFi 變得越來越複雜，收益率聚合器逐漸成為在最大限度降低複雜性的同時實現收益最大化的重要工具。
Yearn Finance 等平臺通過在各種協議中尋找最佳機會來自動優化收益率，從而減少使用者手動管理多個部位的需要。
在抽象化方面，新的協議使參與者更容易與 DeFi 系統互動，而不需要豐富的技術知識。
這些工具共同打破了准入門檻，使 DeFi 更加直觀，更容易為普通使用者和尋求高效、無需動手的解決方案的機構參與者所使用。
3. 具有綜合借貸市場的衍生品 DEX
由於將借貸服務直接整合到去中心化交易所（DEXes）中，DeFi 中的衍生品交易勢頭正勁。dYdX 和 Synthetix 等平臺率先採用這種方法，允許交易者利用借貸資產進行衍生品交易或對衝部位。
這為尋求高階風險管理和資本效率的成熟交易者創造了無縫體驗。
有了永久合約和合成資產，這些平臺為 DeFi 更深入的流動性和更復雜的交易策略奠定了基礎，尤其是隨著機構對去中心化市場的興趣日益濃厚。
4. 閃貸金庫和一鍵迴圈
閃貸是 DeFi 最獨特的功能之一，允許使用者在沒有抵押物的情況下借入大筆資金，前提是在同一筆交易中償還貸款。
這一領域的下一步發展涉及閃貸保險庫，只需點選一下即可執行 「迴圈」 和 「重複借貸」 等複雜策略。
過去需要專業技術的東西，現在任何人都可以使用，從而使先進的金融策略更加平易近人。
Into TheBlock 和一些收益聚合器目前在其保險庫中實施了類似的結構，但以公眾為重點的應用仍處於非常早期的階段。
5. 真實世界資產（RWA）的通證化
隨著房地產、大宗商品和股票等現實世界資產（RWA）被通證化，DeFi 的影響力正在區塊鏈之外不斷擴大。
Ondo Finance 等專案和貝萊德的 BUIDL 基金等機構倡議正在引領這一潮流，將這些傳統上流動性較差的資產帶入 DeFi 生態系統。
RWA 的通證化釋放了以前難以進入的市場的流動性，為 DeFi 貸款提供了新的抵押品選擇，並擴大了去中心化金融的範圍。
這一趨勢正在模糊傳統金融與 DeFi 之間的界限，吸引機構資本，擴大去中心化市場的潛力。
6. 基於協議的信貸系統
DeFi 正在利用基於協議的系統改寫信用規則，該系統利用區塊鏈本地資料（如交易歷史、staking 行為和治理參與）評估信用度。
這種去中心化的方法提供了一個更具包容性的信貸市場，擴大了傳統金融機構可能忽略的個人和企業的信貸渠道。
通過繞過中央銀行和傳統的信用評分系統，DeFi 將實現資本獲取的民主化，為全球受眾創造新的借貸機會。
雖然目前還沒有成熟的協議能在這一領域提供完全實現的解決方案，但我們遲早會看到第一批重要的應用出現在 DeFi 中。
7. 貿易和應收款融資
DeFi 通過貿易和應收帳款融資為企業提供更快的流動資金，開始改變全球商業。通過通證化發票並將其用作貸款抵押，企業可以更快地獲得資金，尤其是在付款週期較長的行業。
Goldfinch 是 DeFi 協議的一個範例，它通過將 DeFi 資本與傳統應收帳款融資連線起來，為現實世界中的企業提供去中心化貸款。
這一創新為傳統銀行貸款提供了真正的替代方案，實現了貿易融資的民主化，為全球貿易開闢了新的流動性渠道。
8. 智慧財產權（IP）分化
智慧財產權（IP）資產通證化是一種新興趨勢，在 DeFi 領域具有巨大潛力。通過對專利、商標和版權的所有權進行分割，企業可以為智慧財產權支援的通證創造新的市場，讓投資者可以買賣這些寶貴資產的股份。
VitaDAO 是這一領域的先行者之一，專注於生物醫學智慧財產權的集體所有權和通證化，尤其是在長壽研究領域。
這種方法不僅為研究提供了新穎的融資渠道，還向更廣泛的受眾開放了智慧財產權投資，使智慧財產權資產更具流動性和可獲取性。
DeFi 的創新週期沒有放緩的跡象。隨著現實世界資產的通證化、收益策略的簡化以及信貸系統的重新構想，DeFi 已做好準備從根本上改變金融格局。
這些趨勢不僅推動了增長，還吸引了更多機構的參與，並縮小了傳統金融與去中心化生態系統之間的差距。
隨著這些創新的普及，DeFi 將繼續突破可能的界限，釋放新的市場，重塑資本流動，並重新定義我們所熟知的金融。
