比特幣本週距離十萬美元大關只差一步之遙，歷史高點回落反彈在 9 萬 8。下文為您整理本週重要大事、鏈上數據更新、以及下週需要注意的事件。
（前情提要：川普2.0內閣組成加密貨幣國家隊？超五位是比特幣資深玩家）
（背景補充：動區週報：比特幣衝刺十萬大關、SEC主席Gensler將下台、微策略再加倉BTC..）
本週（11/24-11/30）重要大事速覽
- 比特幣動態：比特幣價格接近 10 萬美元，但在過去感恩節下跌的機率高達 70%。
- BTC 戰略儲備：巴西議員提案將「比特幣納入國家儲備」。
- 降息進度：美官員支持調降利率；日 CPI 超預期，升息預期升溫。
- 台灣：11/30 上路洗防新規；本土交易所違反洗錢防制法，遭罰 150萬元。
- 監管：美（CFTC）恐主導加密貨幣監管且批准代幣化；中國個人持有虛擬貨幣不違法；香港銀行上可買幣。
- 中東衝突：停火協議！黃金、比特幣雙雙下跌。
- 巴菲特：遺產「99.5% 全捐家族慈善基金」。
- 富爸爸：比特幣 1300 萬美元！
- Arthur Hayes：牛市要套現，比特幣 2025 年底將 25 萬鎂！狗狗幣上看 1 美元。
- 微策略：加倉 54 億美元買入 5.5 萬枚 BTC，比特幣 9.7 萬不貴！
- 馬斯克：暗示美國稅局將接受政府效率部(DOGE)審計，或砍預算。
本週交易市場數據變化
情緒與板塊
1.恐懼與貪婪指數
本週的市場情緒指標由 80（極度貪婪）上升至 78（貪婪），整週在（貪婪）與（極度貪婪）的區間。
2.資金費率熱力圖
本週比特幣資金費率最高達到 40.55%，最低為 10.38%，可看漲情緒持續濃厚。
資金費率熱力圖展示了不同加密貨幣的資金費率變化趨勢，顏色從零費率的綠色到 50% 正費率的黃色，黑色則代表負費率；白色 K 線圖則顯示比特幣價格波動，與資金費率形成對比。
3.板塊表現
根據 Artemis 數據顯示，本週區塊鏈領域板塊的平均漲幅為（14.4%），其中 Data Availability、Staking Services、Gaming分別以（39.4%、35.4%、29.1%）占據前三。
本週比特幣、以太幣漲幅為（-3.4%、7.0%）。
表現最差的三個領域是：Memecoin（-3.4%）、RWA（-3.1%）和 Exchange Tokens（-1.4%）。
市場流動性
1.加密貨幣總市值與穩定幣供應量
本週加密貨幣總市值數據顯示，從 3.41 兆美元維持在 3.41 兆美元。BTC 市佔率 54.52%，ETH 市佔率 12.56%。
穩定幣總供應量作為市場健康和流動性的重要指標，本週從 1790.9 億美元增加至 1800.2 億美元，增加了 9.3 億美元，增幅約為 0.5%。
2.交易所內潛在購買力
數據顯示，本週交易所資產呈現淨流入趨勢，尤以美國大選後 USDT 的大量流入為主。此現象可能是投資者為即將到來的市場波動做準備，資金流入交易所可能意味著短期內的購買需求提升。
此外，11 月 23 單日最高資金淨流入達到 147 億美元，超越上輪牛市最高單日淨流入的 67 億美元，顯示出市場流動性充裕。
3.加密動態
本週加密市場整體情緒偏多，Thena、Secret、The Sandbox 分別以 1,548%、108%、90.2% 的漲幅領跑，主流幣普遍上漲。根據 Blockchaincenter 數據顯示，目前山寨幣季節指數為 63（+30），山寨幣熱度回暖跡象。
比特幣技術指標
1.比特幣現貨 ETF 資金
本週比特幣 ETF 資金流入 0.307億美元。
2.比特幣彩虹圖
比特幣彩虹圖展示，比特幣當前價格（9.8 萬美元）位於「考慮定投」區間。
3.比特幣凈損益表現
比特幣已實現凈損益指標顯示，目前市場情緒回升，且市場結構已經超越今年高點。當時比特幣價格在3月中旬達到頂峰。儘管市場短期內表現強勁，但投資者仍需警惕潛在的回調風險，特別是在快速上漲後，市場可能會出現獲利了結的情況。
4.長期比特幣持有者
根據鏈上數據，比特幣的長期持有者淨持倉量出現顯著下降，紅色條形圖顯示出拋售壓力逐步增加。自 10 月中旬以來，長期持有者的淨倉位變化由正轉負，顯示出部分長期投資者開始逐步獲利了結。這一現象在比特幣價格上漲至新高附近時尤其明顯，表明市場中的一部分資本選擇在高位進行獲利，但拋壓力道還未到今年 3 月的峰值。
雖然市場情緒樂觀，但 LTH 減倉可能增加短期賣壓，需關注短期持有者（STH）行為和市場需求是否能消化新增供應。
5.比特幣鏈上購買力
根據鏈上數據，本週比特幣的長短期持有者數據顯示，隨著價格上漲，短期持有者（紅線）持倉量顯著增加，而長期持有者（藍線）持倉量則出現減少。
反映資金從長期投資者流向短期投機者。隨著短期持有者占比增加，市場風險偏好升溫，但波動性風險也同步提升。長期持有者的減倉表明高位獲利了結的行為增多，需關注短期資金是否能穩定支撐市場價格。
6.比特幣合約持倉量
根據數據，本週比特幣在交易所內的合約持倉量快速上升，從 624.2 億美元至 625.5 億美元，在合約持倉量在歷史高位，且與此同時比特幣價格也在歷史高位。
7.Coinbase 比特幣溢價指數
本週 Coinbase 比特幣溢價指數，表明美國市場對比特幣的需求仍在增強。除了週二和週三在亞洲交易時段出現短暫的負溢價外，隨後溢價再次上升。
正溢價差異可能暗示美國投資者比全球投資者對市場有更大的購買力。
8.短期鏈上成本基準帶
本週比特幣短期鏈上成本基準帶顯示，價格接近上軌（紅線）10.84 萬美元，反映市場情緒高漲，短期投資者盈利意願增強。長期持有者的實現價格（藍線）為 7.65 萬美元。
短期內價格在上軌處或面臨阻力，回調風險增加，需觀察是否能穩定於高位以支持進一步上行。
9.比特幣歷史月回報率
根據歷史數據第 48 周，比特幣的回報率為 -0.37%，顯示該周比特幣價格輕微下跌。這一表現不僅低於歷史平均回報率 (+1.60%) 和中位數 (+3.16%)，還與前一周（第47周）的正回報 (+8.89%) 形成鮮明對比。
以太坊重要技術指標
1.以太坊現貨 ETF
本週以太坊 ETF 資金淨流出約 0.447 億美元。
2.比特幣相關性
本週數據顯示BTC 與 ETH 和 SOL 的相關性分別為 0.21 和 0.92，相比上週的 0.80 和 0.82，BTC 與主要代幣的相關性有所上升，表明市場資金重新集中於主流幣種。
3.DeFi 市場總鎖倉量（TVL）
本週數據顯示，DeFi 市場總鎖倉量從 1250.32 億美元，上週為 1172.86 億美元。
本週市場分析新聞
1.比特幣力守9.5萬美元、以太坊暫時熄火，五大數據暗示九萬或是BTC階段底部
比特幣近期在創下 98,800 美元歷史新高後出現回調，但隨後又再次反彈，目前有跡象表明，市場仍然傾向於看漲比特幣。（繼續閱讀）
2.聯準會官員支持繼續調降利率，Fed 鷹派大佬也鬆口：12月降息合理
聯準會兩位官員今日皆表示支持繼續降息，芝加哥聯儲總裁古斯比稱，除非出現一些令人信服的經濟過熱證據，否則沒有理由不繼續降息；明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利則稱，央行 12 月考慮再次降息是合理的。（繼續閱讀）
3.比特幣有感恩節魔咒？統計過去十年幣價收跌機率高達70%
在過去十年中，比特幣在感恩節下跌的機率竟然高達 70%，這次能打破魔咒嗎？（繼續閱讀）
4.東京CPI超預期「嚇壞市場」日圓狂拉120點！日本12月升息預期升溫，小心套利平倉之亂再臨
日本今日公佈 11 月東京核心 CPI 年增 2.2%，高於上月的 1.8% 和預期的 2%，為 3 個月來首次擴大，顯示通膨壓力增加，加劇市場對日本央行 12 月升息的預期。數據公布後，美元兌日圓匯率大跌 124 點至 149.94。（繼續閱讀）
5.以色列與真主黨達成停火協議！黃金、比特幣雙雙下跌，避險行情結束了？
美國總統拜登宣布，由美法斡旋的以色列與黎巴嫩真主黨停火協議將於 27 日生效，並規定以色列軍隊在 60 天內撤離。同時間黃金和比特幣雙雙下跌，避險行情將失效？（繼續閱讀）
各國加密貨幣監管狀況
1.CFTC「批准代幣化」衍生品市場的非現金抵押品，加速擁抱區塊鏈
美國商品期貨交易委員會（CFTC）批准了一項由全球市場諮詢委員會（GMAC）提出的建議，允許使用區塊鏈技術（包括分散式帳本和代幣化）來管理非現金抵押品。這為美國在數位資產監管方面取得了進展。（繼續閱讀）
2.巴西議員提案將「比特幣納入國家儲備」：擬投入177億美元囤貨BTC
巴西國會議員於 25 日提出設立「比特幣主權戰略儲備」（RESBit）法案，稱不僅能為巴西帶來創新機會，還有助於分散經濟風險。若通過，該法案將允許分批購買比特幣，最高可達國家儲備的 5%。（繼續閱讀）
3.川普政府傳將讓「CFTC主導加密貨幣監管」削弱SEC、加密老爹成加密沙皇熱門人選
今傳出，即將上任的川普政府計劃讓美國商品期貨交易委員會（CFTC）主導加密貨幣監管，削弱美國證券交易委員會（SEC）的管轄權。（繼續閱讀）
4.MaiCoin、幣託交易所因違反洗錢防制法，各遭金管會裁罰150萬元
國內監理對於加密交易所洗防標準提高，根據金管會最新公告，MaiCoin（現代財富科技）和BitoPro（幣託科技）都因違反洗錢防制法，皆遭到裁罰新台幣 150 萬元。（繼續閱讀）
5.個人幣商末日》台灣洗防新規11/30上路，未登記不得提供虛擬資產服務
金管會昨日發佈公告更新，洗錢防制法第六條將於 11 月 30 日起實施，屆時未完成洗錢防制法登記的交易所及個人幣商，不得提供虛擬資產服務，若未依法登記並提供服務，將會有 2 年以下之刑事責任以及500萬以下併科罰金。（繼續閱讀）
6.香港眾安銀行上線加密貨幣交易！CEX將全面被銀行進攻？
香港眾安銀行（ZA Bank）成為亞洲首家提供加密貨幣交易服務的虛擬銀行，推出買賣比特幣及以太坊的功能，並以低門檻和費用優惠吸引年輕投資者。（繼續閱讀）
7.中國法官裁定：個人持有「虛擬貨幣不違法」但禁止一行為，限制令能解嗎？
上海市高級人民法院法官孫潔近期表示，在中國大陸，雖然虛擬貨幣並不具備與法定貨幣同等的法律地位，但作為一種虛擬商品，其仍具備財產價值。同時，個人單純地持有虛擬貨幣，本身也並不違法。（繼續閱讀）
下週市場焦點
12/2（一）
- 美國：11 月製造業 PMI，預測 48.8 ，前值 46.5
- 美國：11 月 ISM 製造業 PMI，前值 46.5
12/3（二）
- 美國：10 月 JOLTS 職位空缺數，前值 7.443M
12/4（三）
- 美國：11 月非農業就業人數變化，前值 233K
- 美國：11 月服務業 PMI，預測 57.0，前值 55.0
- 美國：11 月 ISM 非製造業 PMI，前值 56.0
- 美國：11 月原油庫存，前值 -1.844M
12/5（四）
- 美國：聯儲局主席鮑威爾發言
- 美國：初請失業金人數
12/6（五）
- 美國：11 月平均每小時工資（月環比），前值 0.4%
- 美國：11 月非農就業人數，前值 12K
- 美國：11 月失業率，前值 4.1%
台灣區塊鏈產業「年度影響力人物」
時間：即日起 ~ 12 月 10 日
提名表單連結：https://forms.gle/8bwthcJEo6tHquBy9
