新手入門》十個穩定營運的老牌 DeFi 項目速覽

本文介紹如 Lido、Aave、Uniswap 等老牌 DeFi 平臺，並探討了它們的服務內容、基本原理、安全性，以幫助使用者選擇適合自己需求的 DeFi 平臺。源自 Alan Draper 所著文章，由白話區塊鏈整理、編譯及撰稿。
（前情提要：以太坊基金會撥 5 萬枚 ETH 參與 DeFi，已在 Aave 執行測試交易）
（背景補充：2025年加密領域的核心投資主題：DeFi與AI ）

本文目錄

金融世界一直保持相對穩定，直到去中心化金融（DeFi）的出現，帶來了顯著的變化。DeFi 已經通過去中心化借代和所有權重新定義了金融，並有潛力改變日常生活的各個方面。

今天，我們將探討領先的 DeFi 平臺，如 Aave、Lido、Compound 和 Uniswap，分析它們的服務內容、DeFi 的基本原理、安全性，以及如何選擇最適合自己需求的 DeFi 平臺。

最佳 DeFi 平臺評測 —— 深入瞭解。在這一部分，我們將簡要評述每個 DeFi 平臺，幫助您瞭解它們的服務和優勢。我們的目標是讓您在瞭解每個平臺的特點後，能夠更好地判斷它是否適合您。

1、Lido Finance – 最佳 DeFi 質押平臺，連接 100 多個應用

Lido Finance 是一個專注於質押的去中心化金融平臺，由一個使命驅動的去中心化自治組織（DAO）運營，所有決策都由 LDO（平臺的原生 Token）持有者通過公開投票做出。

該平臺以其高安全性和前端技術的應用而聞名。Lido 專注於以太坊質押，具體來說，是 stETH（Lido 推出的以太坊版本），該 Token 用於向質押 ETH 的使用者支付獎勵。您可以隨時取消質押任何 stETH，並以 1:1 的比例將其兌換為 ETH。

Lido 現在還允許使用者通過 stMATIC 在相同系統下質押 MATIC。ETH 或 MATIC 的質押不需要鎖倉資產，整個服務完全是非託管的。

如果您希望持有 stETH，請注意，Lido 連線了 100 多個應用，您可以將其用於借代、作為抵押品等更多用途。最近，Lido 正在擴展套件其服務範圍，除了 ETH 質押之外，還可能包括其他資產，進一步豐富其質押生態系統，以吸引更多使用者。

DeFi 服務：質押
總價值鎖倉：308.2 億美元

2、Aave – 最佳 DeFi 借貸平臺，擁有最長的運營記錄之一

Aave 是 DeFi 領域的領先者之一，提供加密貨幣借貸服務。它還允許您通過質押 AAVE 原生 Token（年利率 4.60%）、GHO（年利率 5.30%）和 ABPT（年利率 11.70%）來賺取被動收入。

在借貸服務方面，Aave 支援大約 30 種加密貨幣，包括 ETH、WBTC、wstETH、USDT、USDC、AAVE、DAI 和 LINK。

此外，Aave 以其在 DeFi 領域的創新性而聞名。自 2017 年推出以來，它已經實現了顯著擴展套件，成為 DeFi 平臺中運營時間最長的之一。儘管 Aave 的總價值鎖倉（TVL）並非最高，但其交易量在整個 DeFi 領域中卻是最大的。

Aave 完全是非託管的、開源的，並由社群治理。此外，借款人和放款人可以通過智慧合約自行決定並執行貸款條款。2024 年末，Aave 在 zkSync Era 主網上推出了 Aave V3，提升了交易效率。

如果您想了解更多，可以閱讀我們的 Aave 使用指南。

DeFi 服務：借貸、質押
總價值鎖倉：173.8 億美元

3、Uniswap – 最大的去中心化交易平臺和最佳 DeFi 交易平臺

Uniswap 目前是市場上最大的去中心化交易平臺（DEX），也是 DeFi 領域的頂級交易平臺，擁有超過 1500 個交易對。

更重要的是，Uniswap 的強大 DeFi 平臺提供多項服務，包括 Token 交換、通過提供流動性賺取收益，以及使用 Uniswap 協議構建 dApp。它還與超過 300 個應用（如錢包、dApp 和聚合器）進行整合。

雖然 Uniswap 整體上可能不是最大的 DeFi 平臺，但在去中心化交易平臺（DEX）領域，它無可比擬。使用者可以在一個完全透明、去中心化的平臺上進行交易，無需任何中介，通過智慧合約完成交易。最近，該平臺專注於提升流動性提供和使用者體驗，特別是通過其 V3 模型，允許集中流動性池的使用。

對於一個 DEX 來說，學習如何在 Uniswap 上進行交易相對簡單，因為該網站擁有一個使用者友好且簡潔的設計。Uniswap 以不斷引入新 Token 而聞名，所以如果您有興趣交易最新的加密貨幣，不妨檢視一下 Uniswap 上的熱門新上市 Token，增加您的投資組合。

DeFi 服務：交易和借貸
總價值鎖倉：56.9 億美元

4、MakerDAO – 提供 DAI 穩定幣的借貸平臺

MakerDAO 是一個基於以太坊的大型去中心化抵押債務部位平臺（CDP 平臺）。換句話說，它允許使用者借貸加密貨幣。使用者可以通過以 ETH 或其他基於以太坊的資產作為抵押物，發起一個 CDP。

MakerDAO 的主要目標是確保其穩定幣 DAI—— 世界上最受歡迎和廣泛使用的穩定幣之一 —— 能夠保持與美元的掛鉤。

MKR 是 Maker 的原生 Token，用於促進使用者的利息支付。每當平臺上的 CDP 被結算時，支付的 DAI 和 MKR 都會被銷燬。社群積極討論治理變化，以改善風險管理和抵押策略。

除了其安全和透明的操作，MakerDAO 之所以能夠進入這個榜單，還因為它與 DAI 的緊密聯絡以及在市場上的長期穩定性。它在經歷了所有市場波動後依然屹立不倒。

DeFi 服務：借貸
總價值鎖倉：49.3 億美元

5、Instadapp – 輕鬆接入 DeFi 協議

Instadapp 是一個基於以太坊的去中心化金融應用，旨在為使用者提供便捷的方式與其他 DeFi 協議進行互動。

它的 DeFi 智慧層讓使用者能夠在一個地方使用各種 DeFi 平臺。換句話說，通過 Instadapp，您不需要為質押、借貸或其他任何活動下載多個獨立應用。

Instadapp 提供了一套全方位的 DeFi 工具，包括 Instadapp Lite 和 Instadapp Pro，此外還有 Web3 Avocado 智慧錢包和 Fluid 借貸平臺。儘管聽起來可能不那麼直觀，Instadapp Pro 實際上是完全免費的。

儘管如此，該平臺仍未能吸引廣泛的 DeFi 使用者群體，但它正在努力改進使用者介面和功能，以簡化多協議互動。其較低的受歡迎度可能是導致其 TVL 不高的原因。

DeFi 服務：借貸、質押
總價值鎖倉：28.5 億美元

6、Compound – 提供強大穩定幣支援的借貸平臺

Compound.finance 是一個去中心化的加密貨幣借代市場。根據最新的資料，它涵蓋了 16 個市場，包括 ETH、USDT、USDC、OP 和 MATIC 等加密貨幣。

由於 USDT 和 USDC 的加入，該平臺顯然在借貸穩定幣方面具有出色的支援。

Compound 是基於以太坊的，完全支援以抵押物借貸或放貸。利率通常非常優惠，但仍然受到供需關係的影響。雖然該平臺的規模可能不如 Curve 或 Maker 大，但它為大多數加密使用者提供了相當大的價值。

Compound 有一個原生 Token（COMP），使用者可以持有並參與該去中心化協議的治理。變更提案會發布在 Compound 官網上，使用者可以參與投票。

DeFi 服務：借貸
總價值鎖倉：24.5 億美元

7、Curve Finance – 專注穩定幣交易的 DEX

Curve Finance 是一個去中心化金融平臺，提供交易、借貸和放貸服務。該 DEX 迅速成為 DeFi 領域的領導者之一，專注於穩定幣交易，這使其在競爭中脫穎而出。如果您正在尋找低費用和低滑點的交易，Curve 就是理想選擇。

Curve 平臺使用自動化做市商（AMM）來幫助維持穩定幣的掛鉤。這使得使用者可以在交易時幾乎不影響價格。Curve 通過自動買賣數位資產，並從買賣價差中獲利，來維持市場流動性。

Curve 平臺目前的總存款超過 17.8 億美元，日交易量通常超過 1 億美元，仍然穩居穩定幣交易的領先平臺，且擁有顯著的 TVL。對於一個在 2020 年才推出的平臺來說，這可不是一項小成就。

該 DeFi 平臺的另一個獨特賣點是其突出的網站設計，給人一種老派網站的感覺，但同時卻具備先進的 Web3 功能。

DeFi 服務：借貸、交易
總價值鎖倉：18.4 億美元

8、Balancer – 提供自動化投資組合管理的 DeFi 和 DEX 平臺

Balancer 是一個自動化做市商（AMM）產品套件，屬於一種利用演算法促進 Token 交易的去中心化交易平臺（DEX）。與其他交易者交易不同，您可以通過 AMM 來處理所有交易。

除此之外，Balancer 還允許使用者通過平臺的收益池賺取被動收入。目前，Balancer 已有超過 24 萬名流動性提供者，雖然這個數位不算龐大，但該 DeFi 平臺仍在迅速發展。

Balancer 建立並管理各種流動性池，每個池子由多個 Token 組成，從而實現投資組合管理。最近，平臺專注於提升其自動化做市商（AMM）能力，並擴大流動性激勵。

與其他 DeFi 平臺類似，Balancer 也允許使用者購買並持有原生 TokenBAL，以參與協議的治理。

DeFi 服務：自動化投資組合管理、交易、收益 farming
總價值鎖倉：8.9051 億美元

9、PancakeSwap – 一體化 DEX，提供包括質押等 DeFi 服務

PancakeSwap 是你會遇到的最獨特的 DEX 之一，憑藉其獨特的設計和鮮豔的色彩脫穎而出。但別讓它的怪異外觀分散你的注意力，它仍然是全球領先的多鏈去中心化交易平臺之一。

PancakeSwap 是一個一體化的 DEX，提供包括交易、質押、收益 farming，甚至在 2023 年底推出的遊戲市場（Game Marketplace）等服務。

PancakeSwap 的受歡迎程度歸功於其在 BNB 鏈上的運作，這使得確認時間快速，使用者手續費較低。

賺取潛力豐富且多樣，您可以進行交易，質押平臺的原生 TokenCAKE，年化收益率高達 25.63%，加入流動性池和農業池等，還有更多選擇，包括通過遊戲市場和 NFT 進行的遊戲選項。

PancakeSwap 雖然上市時間不長，但已經在 BSC 的 DEX 市場中佔據主導地位。此外，由於與 BNB 鏈的連線，它對於 BN 使用者來說尤為理想。

DeFi 服務：交易、收益 farming、質押
總價值鎖倉：8.7621 億美元

10、Yearn Finance – 自動化策略的收益 farming 平臺

Yearn Finance 是一個產品套件，專注於幫助個人和去中心化自治組織（DAO）從數位資產中賺取收益。這個收益聚合器提供的服務旨在簡化收益 farming，幫助您優化回報。

通過利用 Yearn 提供的眾多選項，您可以最大化利率。此外，您還可以通過持有原生 TokenYFI 參與平臺的開發和網路治理。

該協議可以自動調整您的資產，並將它們在各種高收益選項之間轉移，以便為您提供最佳的資產回報。換句話說，您不需要對投資組合做太多操作，因為平臺會處理大部分事務。此外，開發團隊正在努力建立新的保險庫和策略，以優化使用者的收益生成。

DeFi 服務：收益聚合器
總價值鎖倉：2.2197 億美元

11、什麼是 DeFi 平臺？

DeFi 平臺利用區塊鏈技術和加密貨幣來提供金融服務。這個定義雖然很寬泛，但 DeFi 本身是全面的，它有效地涵蓋了去中心化金融的各個方面。

DeFi 平臺通常是去中心化的加密貨幣交易平臺、流動性提供平臺、借貸平臺、收益 farming 應用、預測市場或 NFT 市場。

DeFi 平臺的一個前提是點對點的金融交易。它們通常旨在提供：

更廣泛的普及性
高利率
低費用
強大的安全性
接近或完全透明
完全脫離集中化機構的自主性

儘管 DeFi 具有許多優勢，但也並非沒有缺點。DeFi 生態系統尚未受到監管，這導致一些不良參與者進入市場。同時，DeFi 應用程式的程式設計漏洞容易導致駭客攻擊和詐騙。

DeFi 平臺出現的時間不長，但它們的受歡迎程度一直在增加。近年來，DeFi 使用者的數量穩步增長。Statista 的研究資料顯示，到 2028 年，市場預計將有大約 2209 萬用戶，相比於 2021 年底的 750 萬用戶，這將是一個巨大的飛躍。

12、DeFi 平臺的類型

如上所述，DeFi 平臺有許多不同的形式。下面我們將解釋我們推薦的最常見型別。

1）去中心化交易平臺（DEXs）

去中心化交易平臺是一個點對點的加密貨幣交易市場。與集中式交易平臺不同，集中式交易平臺本身充當中介，而 DEX 則僅用於促進交易者之間的交換，交易者獨立進行交易並可以自由確定交易條款。整個過程通常通過智慧合約來完成。

DEX 促進加密貨幣交易，因此沒有像集中式交易平臺那樣的法幣購買選項，也無法將加密資產兌換為現金。要使用 DEX，您需要擁有一個包含數位資產的加密錢包。

2）借貸平臺

顧名思義，這些平臺允許使用者進行加密貨幣的借貸。想要借出加密貨幣的人可以將資產存入平臺，通過讓其他人借款來賺取利息。借款人則需要提供抵押物，並支付一定的利息來借入加密貨幣。

從某種程度上講，這種系統與銀行類似，但它是完全去中心化的點對點模式。而且，平臺沒有監管，一切都由智慧合約處理，從而保障了安全性和透明度。

3）流動性挖礦平臺

這類平臺使加密貨幣持有者能夠通過流動性挖礦從持有數位資產中獲利。它們允許使用者將加密資產借給各種去中心化應用（dApp）提供流動性，並獲得相應的收益。這些收益通常以年化百分比收益（APR）的形式呈現，基於借款人的利率。

流動性挖礦是去中心化金融（DeFi）得以實現的關鍵。與質押不同，流動性挖礦是通過借出資產獲得獎勵，而不是參與網路治理。許多去中心化交易平臺（DEX）提供流動性挖礦服務，但也有專門的流動性聚合平臺。

4）穩定幣和合成資產

穩定幣和合成資產是去中心化金融（DeFi）平臺的服務，而不是平臺本身。穩定幣在 DeFi 中佔據重要地位，因為它們廣泛應用於去中心化交易平臺（DEX）、借貸平臺和流動性挖礦平臺。在本指南中，您已經瞭解了 MakerDAO—— 一個專注於穩定幣交易的平臺。

合成資產則是加密衍生品，其價值來源於其他資產的價值。頂級 DeFi 平臺提供像期權、掉期和期貨這樣的合成產品。因此，投資者可以從這些產品中獲得資產倉位、可配置的風險和現金流模式的好處。

5）資產管理平臺

DeFi 領域變得越來越多樣化，傳統的 Web3 錢包已經無法有效追蹤各種數位資產，無論是 Token、幣種、NFT 還是 DeFi 部位。這時，像 Yearn Finance、Zerion 和 Zapper 這樣的 DeFi 資產管理平臺就派上用場了。

這些平臺具有多鏈相容性，能夠檢測到 DeFi 部位，而不僅僅是加密錢包中的資產，並且大多數功能都實現了自動化。使用這些平臺，您可以通過一個單一的儀表盤追蹤所有資產和部位。

6）如何選擇 DeFi 平臺 —— 我們的標準

選擇合適的 DeFi 平臺，無論是 DeFi 質押平臺還是其他型別的平臺，都需要仔細考慮一些重要標準。讓我們來看一下這些標準。

明確你的目標

首先，確定你在 DeFi 平臺上的目標（例如，你希望通過平臺賺取的金額）。然後，評估平臺是否能夠滿足這些目標。在這方面，你應該檢查平臺的年化收益率（APYs）。

評估安全措施

由於 DeFi 領域缺乏監管，檢查平臺提供的安全措施非常重要。如果平臺的安全措施不符合當前標準，你可能會面臨潛在的網路攻擊風險。檢查平臺是否提供多簽名錢包、端到端加密和定期審計等安全保障措施。

檢查平臺聲譽

除了安全性，還需要檢視平臺的聲譽。如果平臺本身不可信，安全措施也無濟於事。DeFi 領域由於缺乏監管，充斥著詐騙行為，因此選擇經過驗證的安全且值得信賴的平臺非常重要。

探索平臺的功能和特色

在確保平臺安全之後，你應該關注最重要的內容 —— 平臺的功能。如果你是為了收益農業，那麼平臺應提供多樣化的流動性池。如果你希望通過質押賺錢，平臺應提供良好的 APY 和多樣的 Token 選擇。此外，平臺需要能夠與其他 DeFi 協議互操作，因為你可能希望使用其他去中心化應用（dApps）和 DeFi 平臺。