本文將盤點七大加密吸金機器，深入探討它們的利潤表現與人均效益，揭示加密行業的潛在商機。
（前情提要： 微策略擬再發行 20 億美元公司債加碼比特幣，但企業稅賦風險漸增）
（背景補充： 歐盟MiCA批准10家機構發行穩定幣，唯Tether缺席USDT恐全面下架）
2025 年 2 月初，Tether CEOPaolo Ardoino 發文公佈了《Tether 2024 年 Q4 資產證明》，其中提到：「Tether 2024 年全年利潤高達 137 億美元；2024 年 Q4 季度利潤為 60 億美元」，訊息出來後一度引發市場熱烈討論。
身為當下穩定幣市場霸主，很多人都知道 Tether 的吸金能力極為強悍，但近 140 億美元的年利潤還是令人咋舌。同時，根據 Bitwise CIO Matt Hougan 爆料，Tether 團隊人數僅為 165 人，人均利潤達到了驚人的 8303 萬美元 / 人，甚至遠超投資巨頭高盛（後者員工數約為 4.5 萬人，2024 年全年利潤約為 140 億美元），不得不說，比傳統行業，加密比貨幣行業的整體有效。
有鑑於此，Odaily 星球日報將於本文將一眾加密吸金機器進行簡要盤點，供讀者參考。 （註：受限於加密產業人員流動性較高以及統計口徑不一等原因，以下資料僅為不完全統計，僅供參考）
1. Tether（USDT 發行商）：137 億利潤，團隊不足 200 人
全球最大的穩定幣 USDT 發行商，佔據穩定幣市場主導地位，透過持有美國國債等資產支援代幣價值，使用者數量超 4 億人。
- 2024 年獲利：全年 137 億美元
- 員工人數：165 人
- 人均利潤：約 8303 萬美元 / 人
2. pump.fun：2024 年營收超 3 億美元
作為本輪週期最亮眼的 Meme 幣發射平臺，Pump.fun 也是最吸金的加密機器之一。先前據鏈上分析師監測，pump.fun 從推出到 2024 年年底，營收約 170.3 萬枚 SOL，以均價 198 美元計算，總利潤約 3.37 億美元。
此外，根據 pump.fun 背後投資人 Alliance DAO 創辦人 Qiao 先前透露，pump.fun 團隊最初僅有 3 人，隨後逐漸擴張到十幾人，我們以 15 個人的中位數來計算。
- 2024 年利潤：3.37 億美元
- 員工人數：15 人
- 人均利潤：2,247.96 萬美元 / 人
3. Binance（幣安）：使用者量突破 2.5 億人，員工數超 5000 人
全球最大加密貨幣交易所，使用者數已突破 2.5 億人，現貨和衍生性商品總交易量已突破 100 兆美元大關。
- 2024 年利潤：未直接披露，此前曾基於會計流程售出 40 億美元經營資產，有 社群訊息認為 2024 年淨利潤約為 60-70 億美元，這裡我們取中間值，以 50 億美元來計算。
- 員工人數：超 5000 人（何一 發文透露）。
- 人均利潤：100 萬美元 / 人。
4. Coinbase：全年淨利 26 億，團隊超 3700 人
成立於 2012 年，是美國領先的加密貨幣交易平臺。
2021 年 4 月 14 日，Coinbase 成功登陸納斯達克，成為全球第一個上市的加密貨幣交易所。根據 Coinbase 2024 年 Q4 財報顯示，去年四季度，Coinbase 營收 9.54 億美元，兩年來首次實現季度獲利。截止 2024 年年底，Coinbase 擁有 3,772 名全職員工，較去年同期成長 10%。
- 2024 年獲利：26 億美元
- 員工人數：3772 名
- 人均利潤：68.9 萬美元 / 人
5. Circle（USDC 發行商）：全年利潤不詳，員工總數不足 1,000 人
全球第二大穩定幣 USDC 的發行方，注重合規與機構合作。
根據先前官方訊息，USDC2024 年流通量超過 450 億美元，年增 78%，至今已實現超過 18 兆美元的 USDC 交易；使用者數已突破 5 億。
- 2024 年利潤：暫未直接披露，2024 年 12 月單月收入為 1.3277 億美元，此前訊息，Circle 2022 年全年收入為 1.5 億美元，2023 年上半年息稅折舊及攤銷前利潤為 2.19 億美元，推測 2024 年利潤至少為 5 億美元以上。
- 員工人數：2024 年 6 月彭博社訊息，員工總數約 915 人。
- 人均利潤：54.6 萬美元 / 人。
6. Strategy（原 MicroStrategy）：淨利不足 5 億，團隊人數超 1500 人
先前，根據 The Block 消息，Strategy（MicroStrategy）2024 年 Q4，比特幣持有量增加了近一倍，季度營運費用達 11.03 億美元，年成長 693%，淨虧損 6.708 億美元，總營收為 1.207 億美元，比普遍預期低約 300 萬美元，比去年下降 3%。
- 2024 年獲利：4.64 億美元（較 2023 年下降 7%）
- 員工人數：1534 人
- 人均利潤：30.2 萬美元 / 人。
7.Kraken：2024 年獲利約 3.8 億，員工數約 2,500 人
老牌美國交易所。今年 1 月 31 日，該公司財報顯示，其 2024 年收入為 15 億美元，CEO Dave Ripley 發文指出，Kraken 2024 年的收入為 15 億美元，是 2023 年收入的兩倍多；調整後的稅前利潤達到 3.8 億美元。根據去年 10 月訊息，Kraken 裁員 15%，影響職位約 400 人左右；另根據 Kraken 官方通路訊息，其員工數約 2500 人。
- 2024 年獲利：3.8 億美元
- 員工人數：2500 人
- 人均利潤：15.2 萬美元 / 人。
小結：穩定幣、交易所是最佳生意，手續費才是王道
綜上來看，穩定幣與交易所是加密貨幣行業的 「最佳業務」，不僅值錢，而且賺錢。 pump.fun 則主要依靠 Meme 幣熱潮而坐收漁利，而加密貨幣行業顛覆不破的真理仍然是那句話：不能收手續費的業務不是好生意。
📍相關報導📍
CZ發4「不會出售幣安」，何一闢謠：有交易所想被併購可以來找我…