巴菲特 22 日發布 2024 年度波克夏致股東信，四十年來長期密切關注巴菲特和波克夏的一位觀察家解讀稱，巴菲特「似乎在等待美股崩盤」，然後再用波克夏滿手的現金儲備迎接熊市佈局。
（前情提要：巴菲特最新股東信「隻字未提加密貨幣」！現金儲備創新高，但強調仍偏好投資股票）
（背景補充：巴菲特「狂囤現金」預示美股危機？ 分析波克夏20年歷史數據給你答案）
被譽為「股神」的巴菲特（Warren Buffett）旗下公司波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）現金水位不斷攀升，在2024 年底達到 3,342 億美元，高出第三季的 3,252 億美元，再創歷史新高。這一增長主要源於波克夏在 2024 年淨賣出了價值 1,340 億美元的股票，包括蘋果和美國銀行。
針對一些認為波克夏現金持有量過高的評論，巴菲特於 22 日發布的年度致股東信中，除了回顧 2024 年的業績，也就波克夏滿手現金的操作做出澄清。
巴菲特在信中表明波克夏仍計劃將大部分資金投入股票（主要是美國股票），並且永遠不會偏好持有現金等價物，而是選擇擁有或投資優質企業，並強調自己對美國經濟的「長期繁榮」保持信心。
股神觀察家：巴菲特在等美股崩盤
然而，據 Market Watch 報導，四十年來長期密切關注巴菲特和波克夏的資產管理公司 Smead 創辦人兼董事長 Bill Smead 對巴菲特最新股東信做出解讀，他認為巴菲特「似乎在等待股市崩跌」，然後再用波克夏滿手的現金儲備進場佈局。
Smead 週二表示，雖然巴菲特在信中沒有提供多少有用的指導，但巴菲特確實表示，他認為「沒有什麼引人注目」的買入機會，波克夏將繼續增加現金儲備，這表明巴菲特已為股價的「劇烈波動」做好了準備。
「從字裡行間可以看出 …… 除非市場出現大幅下行，否則他是不會有興趣買進的。」
股災恐堪比網路泡沫或金融海嘯
Smead 還稱巴菲特在等待的「劇烈波動」並不僅是普通的股市回調。他認為，巴菲特正準備迎接一場熊市，其跌幅堪比 2000 年網路泡沫破滅後的崩跌，當時 SP 500 指數從峰值到谷底慘跌了 49.1%，或者堪比 2007 ~ 2009 年金融海嘯熊市期間或 1960 年代末和 1970 年代初的跌幅。
就 Smead 觀察，目前股市最大的威脅是通膨，且川普上台後包括關稅在內的一系列政策正使通膨壓力加劇。他警告，一場如洪水般的股災即將來臨，他提醒投資人應該建立一個普通股的投資組合作為「諾亞方舟」。
「當多年的熊市導致高成長股和 SP 500 指數的被動持有者的大量拋售時，這個投資組合將會發揮作用。」
📍相關報導📍
巴菲特再砍1億股蘋果，手握10兆元現金創紀錄！大選後美股難逃閃崩命運？