迷因幣（ Memecoin ）作為加密貨幣市場中最具話題性的資產類別，其價格波動往往與社群熱度，市場情緒及資金流動密切相關。這類資產為投資者提供了高風險高回報的投資機會，但同時也帶來了顯著的風險。隨著幣安（ Binance ）等主要交易所上線多種迷因幣，這類加密貨幣雖然常被視為投機性資產，但其背後的資金流動模式實際上遵循著可識別的規律。
（前情提要：幣安：限時內遇 BNB Chain 夾單損失全額賠償、Binance wallet 半年內0手續費，全力衝刺迷因季 ）
（背景補充：Alpha掘金》BNB Chain迷因季崛起，如何以追蹤工具Chain.fm鎖定下個$Mubarak？ ）
前言
迷因幣可通過分析大型交易所如幣安的冷熱錢包之間的資金轉移，以讓投資者可能獲得預測市場走勢的寶貴線索。交易所通常將大部分資產儲存在安全性較高的冷錢包中，而將日常交易所需的資金儲存在熱錢包內。這兩種錢包之間的資金遷移往往反應了交易所對特定資產的戰略部署，可能預示著價格的顯著變動。
本篇將探討幣安平臺上迷因幣冷熱錢包間的內部轉帳與其後續價格行為之間的關聯性。通過分析這些轉移行為與價格的相關性，為投資者建立一個可靠的預測模型來提供識別潛在暴漲機會的工具。
迷因幣簡介？
迷因幣是以網路文化，迷因或笑話為基礎的加密貨幣。與比特幣 (BTC) 或以太坊 ( ETH ) 等主流加密貨幣不同，迷因幣通常缺乏明確的技術創新或實用價值，迷因幣的價值主要源於社群認同和投機需求。
例如狗狗幣（DOGE ）是最早且最知名的迷因幣，是由 Billy Markus 和 Jackson Palmer 於 2013 年創立，最初作為對加密貨幣投機熱潮的調侃。
迷因幣的特點包括：
- 通常具有較高的代幣總供應量
- 價格波動性極大
- 社群驅動的行銷和推廣
- 受名人或社交媒體影響者的言論大幅影響冷熱錢包定義與區別
延伸閱讀：《馬斯克之外：Dogecoin 真正的價格推手？！籌碼分配、價格影響一次看！快速掌握價格暴漲前的關鍵訊號》
幣安的主流迷因幣
幣安作為全球最大的加密貨幣交易所之一，上架了多種迷因幣。本篇將選其中最具代表性的幾種進行分析，包括 SHIB，PEPE，BONK，FLOKI 和 WIF。
幣安上前幾大的迷因幣持有者分析
SHIB
PEPE
BONK
FLOKI
WIF
從上圖的迷因幣 ( PEPE，BONK，FLOKI，WIF，除了 SHIB ) 中不難發現他們當中除了專案方或黑洞地址最大的持有者為幣安 (Binance) ，這些代幣同時也儲存在幣安的冷錢包內。
什麼是冷熱錢包？
熱錢包：連線網際網路的線上錢包，用於日常交易處理。交易所的熱錢包資金可隨時用於使用者存取款操作，因此具有較高的流動性但安全性較低。
冷錢包：離線儲存的加密貨幣錢包，與網際網路完全隔離，提供最高階別的安全保障。交易所通常將大部分資產儲存在冷錢包中以防止駭客攻擊，這些資金僅在必要時才會被轉移。
冷熱錢包之間的資金轉移具有重要意義：
- 從冷錢包到熱錢包的大量轉移可能表明交易所預期使用者提款需求增加
- 從熱錢包到冷錢包的大量轉移可能意味著交易所預期長期持有該資產
這些內轉不只是是儲存或轉移的用途，對價格也有一定的影響。類似於比特幣（ BTC ）的幣安內轉已經證實了這一點。可參考：
幣安迷因幣冷熱錢包轉移分析
綠色 : 冷錢包轉移到熱錢包
紅色 : 熱錢包轉移到冷錢包
ETH 鏈上的 SHIB PEPE 和 FLOKI 是通過以下的地址進行內轉：
- 0x28C6c06298d514Db089934071355E5743bf21d60 ( Binance Hot Wallet )
- 0xF977814e90dA44bFA03b6295A0616a897441aceC ( Binance Cold Wallet )
- 0x5a52E96BAcdaBb82fd05763E25335261B270Efcb ( Binance Cold Wallet )
SOL 鏈上的 WIF 和 BONK 是通過以下的地址進行內轉：
- 5tzFkiKscXHK5ZXCGbXZxdw7gTjjD1mBwuoFbhUvuAi9 ( Binance Hot Wallet )
- 6QJzieMYfp7yr3EdrePaQoG3Ghxs2wM98xSLRu8Xh56U ( Binance Hot Wallet )
- 9WzDXwBbmkg8ZTbNMqUxvQRAyrZzDsGYdLVL9zYtAWWM ( Binance Cold Wallet )
- 3gd3dqgtJ4jWfBfLYTX67DALFetjc5iS72sCgRhCkW2u ( Binance Cold Wallet )
相信大家對這張圖不陌生，是各個造市商 (Market Maker) 的手法與價格走勢。
從上圖可以觀察到幣安的策略通常是低點和高點不斷擡高，且低點往往回採上次的高點。幣安對迷因幣的操盤手法提供了重要的參考資訊。
幣安冷熱錢包的轉移與迷因幣的價格行為
上圖為 2023/05/05 至 2024/02/24 幣安內轉 PEPE 的鏈上轉移標記
上圖為 2024/03/06 至 2025/03/08 幣安內轉 PEPE 的鏈上轉移標記
對上圖 2023 至 2025 PEPE 代幣的分析顯示，該幣種在上架幣安現貨後一度處於下跌趨勢。經過觀察可發現以下規律：
- 在下跌期間的內轉通常可以忽略，這些往往只是錢包整理行為，開盤後市場參與者 (鯨魚和散戶) 之間的買賣行為。
- 綠線 : 經歷下跌後的第一次反彈時，幣安通常會從冷錢包轉移該代幣到熱錢包（形成相對的高點 )
- 紅線 : 在隨後的下跌過程中，幣安不斷從熱錢包轉移到冷錢包，此時當價格跌破第一次反彈的低點時 (黃線)，出現較好的買入機會。
- 根據冷錢包再次轉移到熱錢包的情況判斷賣出
除此之外，在開盤初期後的買入行為也可以發現到每一次的轉移也是買入和賣出機會 :
- 綠色：冷錢包轉移到熱錢包 ( 低點 ）
- 紅色：熱錢包轉移到冷錢包 (高點)
上圖為 2023/06/10 至 2024/02/06 幣安內轉 FLOKI 的鏈上轉移標記
上圖為 2024/02/27 至 2025/03/09 幣安內轉 FLOKI 的鏈上轉移標記
從上圖 2023 至 2025 的轉移過程中可以發現 FLOKI 與 PEPE 的走勢極為相似，遵循以下規律：
- 幣安上架後的下跌階段內轉主要為錢包整理可無視。
- 綠線 : 第一次反彈時，冷錢包向熱錢包的大量轉移預示著階段性的高點形成。
- 紅色 : 當價格跌破第一次反彈低點 (黃線)，幣安持續將該代幣從熱錢包轉到冷錢包時，通常是較好的買入時機。
- 當幣安再次大量從冷錢包轉移到熱錢包時，是賣出時機。
同樣的，在開盤後的買入行為後也可以發現到每一次的轉移也是買入和賣出機會 :
- 綠色：冷錢包轉移到熱錢包 ( 低點 ）
- 紅色：熱錢包轉移到冷錢包 (高點)
上圖為 2024/04/05 至 2024/10/08 幣安內轉 WIF 的鏈上轉移標記
上圖為 2024/11/12 至 2025/03/09 幣安內轉 WIF 的鏈上轉移標記
WIF 雖然是相對新的迷因幣，但其走勢與前面分析的代幣一樣：
- 幣安上架後下跌期間的內轉主要為整理錢包
- 第一次反彈高點，伴隨冷錢包向熱錢包的大量轉移而形成高點。
- 當價格跌破第一次反彈低點，同時幣安持續該代幣從熱錢包轉入冷錢包時，往往出現買入機會。
- 後續冷錢包向熱錢包的轉移可視為潛在的賣出訊號。
同樣的在開盤後初期的每一次內轉也展現了一致的規律：
- 綠色：冷錢包轉移到熱錢包 ( 低點 ）
- 紅色：熱錢包轉移到冷錢包 (高點)
上圖為 2023/12/15 至 2025/03/09 幣安內轉 BONK 的鏈上轉移標記
BONK 的結果與其他迷因幣一致，同樣遵循等待跌破低點進行買入的規律和幣安內轉。
TRUMP 的買入機會：
值得注意的是，TRUMP 代幣作為幣安迷因幣排名第四的代幣，其最大持有者也是幣安（排除專案方）。
這與前述分析的其他迷因幣情況一致，表明相同的分析方法同樣適用於 TRUMP。反彈後幣安冷錢包轉移到熱錢包，再破低點時伴隨著該代幣熱錢包轉移到冷錢包 (綠色箭頭) 作為買入機會。
總結
開盤後的買賣策略 (初期)：
- 忽略開盤初期的下跌和此期間的內轉主要為錢包整理，不具備顯的買入條件。
- 關注第一次反彈，如果第一次反彈伴隨冷錢包向熱錢包的轉移是形成階段性的高點的特徵。
- 買入時機，當價格跌破第一次反彈的低點和幣安持續將該代幣從熱錢包轉入冷錢包時，是較佳的買入時機。
- 賣出實際，當價格上漲後幣安從冷錢包向熱錢包大量轉移時，是潛在的賣出時機。
代幣價格成熟的階段 (穩定後) :
在代幣的價格走勢穩定後，每次的內轉可作為交易訊號：
- 低點買入：冷錢包向熱錢包的轉移相對的低點，吸籌。
- 高點賣出：熱錢包向冷錢包的轉移相對的高點，派發。
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