機構投資者正加大對加密貨幣市場的佈局，並推動山寨幣、DeFi 及穩定幣發展，同時加密貨幣公司也透過銀行執照尋求更大的金融影響力。
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根
據 Coinbase 與顧問公司 EY-Parthenon 於昨（18）日發布的報告，機構投資者對加密貨幣的興趣儘管市場近期低迷仍持續升溫，其中 83% 的受訪機構計劃在 2025 年增加加密貨幣配置。
該研究於 1 月對 352 名機構決策者進行了調查，結果發現隨著監管更加明確以及更廣泛的用例出現，他們對數位資產的信心日益增強。有 59% 受訪者打算在 2025 年將其管理資產的 5% 以上分配給加密貨幣。
這些機構普遍認為，加密貨幣在未來三年內將提供「具吸引力的風險調整後報酬」，因此對該領域持續看好。
山寨幣 ETF 或將推動機構投資
另一方面，報告還指出如果美國監管機構批准山寨幣 ETF 上市，機構投資者對山寨幣的配置可能進一步提升。
目前，美國證券交易委員會（SEC）正在審查十多檔山寨幣 ETF 提案，市場預期若獲得批准，將為機構資金進入該市場提供更便利的管道。
根據彭博產業研究的分析，萊特幣、Solana 和瑞波幣是短期最有可能獲批的標的，這些資產也已經成為機構投資組合中的熱門選擇。
機構資金湧入穩定幣與 DeFi
同時，穩定幣（Stablecoin）與去中心化金融（DeFi）也正吸引機構投資者的關注。報告顯示，84% 的受訪機構已持有或正在評估穩定幣的應用。
機構投資者使用穩定幣的用途很多元，包括：
- 收益生成（73%）：透過穩定幣參與 DeFi 借貸、質押與收益耕作（Yield Farming）。
- 外匯交易（69%）：利用穩定幣作為國際支付與匯兌工具，降低交易成本與時間。
- 內部資金管理（68%）：將穩定幣納入公司財務管理，作為短期資金調度工具。
- 外部支付（63%）：利用穩定幣進行跨境支付，提升結算效率。
另外值得注意的是，僅 24% 的機構投資者使用 DeFi 平台，但報告指出這個比例在未來兩年內將成長至近 75%。
加密貨幣公司尋求銀行執照，迎戰金融監管挑戰
另根據 Reuters 報導，許多加密貨幣與金融科技公司正在美國申請銀行執照，希望能夠在新一屆的川普政府的較寬鬆監管環境下獲得合法的銀行資格。
獲取銀行執照的優勢包括：
- 提升市場信任度：持有銀行執照的公司將獲得更多機構與企業用戶的信任。
- 降低資金成本：取得銀行執照後，公司可以接受存款，減少對傳統銀行或外部融資的依賴。
- 拓展金融業務：獲取銀行執照將使加密貨幣公司能夠提供貸款、支付服務等更多元的金融產品。
然而，獲取銀行執照並非易事。根據 Reuters 數據，自 2008 年金融危機後，美國平均每年僅批准 5 份銀行執照，遠低於 2000 至 2007 年間的每年 144 份。
儘管面臨嚴格監管要求，仍有部分加密貨幣公司成功獲得銀行執照，例如：
- Kraken：2020 年獲得美國懷俄明州銀行執照，成為第一家合規的加密銀行。
- Anchorage Digital Bank：2021 年獲得美國國家銀行監管機構批准，成為聯邦特許銀行。
- Nexo：2022 年收購一家持有美國聯邦銀行執照的金融機構股份。
不過，市場仍關注美國監管機構的態度，因為銀行執照的取得代表加密貨幣公司需遵守反洗錢法（AML）、銀行保密法（BSA）等傳統金融法規，這可能與加密貨幣的去中心化精神產生衝突。
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