不同於一般的去中心化金融（Defi）借貸平台如 MakerDao，總是需要存入比你想借出的金額還多的資產進行「超額抵押」，台灣加密貨幣資產管理新創 Bincentive 推出的新產品「BinFi」提出了不一樣的概念。繼 9 月的推出「尊榮專案（Premium Strategies）」後，宣布將進軍「加密領域備受關注的 DeFi（去中心化金融）」市場，期盼結合 DeFi 優勢與其尊榮專案，以資產管理風險拆分方式解構整組投資策略，讓用戶依自身風險偏好，提供更多的投資選擇。
去中心化金融（Defi）是隨著區塊鏈、加密市場發展起來的熱門項目。而 DeFi 中最常見的應用就是借貸：透過智能合約及超額抵押，即便沒有中心化的中介機構參與，也能讓借貸兩方獲得保障、無須信任對方 —— 只需要相信 DeFi 系統和程式碼就可以進行。
現今全球市場上知名的 DeFi 平台，如以太坊上的借貸平台 Compound，就可以讓用戶可以在上面借款或是放貸；不同代幣會有不同的「池子」，並透過演算法決定代幣的借貸利率。
傳統的 DeFi 平台會利用超額抵押來處理違約風險，拿 Compound 作為例子，假如有用戶要借 100 塊的 DAI，那他可能需要先抵押 150 塊、200 塊的以太幣；這樣一來，就算該用戶不還錢，平台也可以沒收他抵押的以太幣，讓借錢給別人的用戶不會被倒債。
繼今年 9 月推出「尊榮專案（Premium Strategies）」後，台灣區塊鏈新創 Bincentive 又加快腳步瞄準在加密領域備受關注的 DeFi（去中心化金融）市場。
結合 DeFi 優勢與其尊榮專案，推出撮合借貸雙方的投資權益交換服務 BinFi：以資產管理風險拆分方式解構整組投資策略，讓用戶依自身風險偏好，自由配置穩健收益型或風險投資型產品做投資選擇，並協助媒合雙方用戶
「無須超額抵押」的新概念產品：BinFi
而 Bincentive 推出的 —— 為 DeFi 而生的新型態產品： BinFi，其中最顯著的不同就是 BinFi 不需要超額抵押。
相較超額抵押，Bincentive 將指定透過 BinFi 借款的借方必須將所借款項投入 Bincentive 的精選策略，這是由 Bincentive 量化交易團隊操盤的量化交易策略，而 Bincentive 平台則擔任中間撮合借貸雙方的角色。
「因為 BinFi 有這樣的指定用途，所以用戶不需要超額抵押，借方只需要出資預借款項的 1/10 就能夠進行借貸。」
Bincentive 告訴動區。
風險分拆的生態系統
資產管理風險分拆是一種針對可交易資產的組建框架進行分解，將可交易資產的結算收益分為：固定收益和風險投資兩個部分。
該可交易資產可以是由專業交易員所設計的量化策略或投資組合，操作資產類別可以是比特幣、USDT …等加密貨幣資產。
而這樣的分拆允許資產出借方將其資產借給借入資產方，並讓出借方獲得借方在合約期間以約定利率定期支付的利息作為收益；而借方因其借入資產有 BinFi 的強制指定用途，因此只需要投入小額初始資產，即可以槓桿操作來進行投資行為，不受超額抵押限制、可以降低被清算的機會靈活調整槓桿。
結合「策略投資平台」與「借貸機制」
根據不同的風險承受度，Bincentive 將產品切分為高、低風險兩種型態的金融商品，分別為「穩健收益型」（Bincentive 取名為磐石）和「風險投資型」（Bincentive 取名為烈火），將市場上不同都投資需求總結為兩大金融產品，以同時滿足天秤兩端相對應得投資人需求。
總體而言，出借方（磐石，穩健收益型產品）以收取借入方的利息為收益；借入方（烈火，風險投資型）透過出借方所貸得之資產進行投資，以獲取高風險的投資收益。
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BinFi 的實際運作
Step1. 系統自動匹配需求兩端資產資產需求數額：出借方在設定「借出資產額度」後，系統將進行其與設置好欲借款金額的「借入資產方」之撮合。
Step2. 自動化合約部署：匹配完成後，系統將自動執行合約簽署，並自動將所借出的數字資產進行投資配置，以 Bincentive 平台上精選量化交易策略作為投資標的，進行自動化投資。
Step3. 收益結算：關於結算的部分，「BinFi 上的結算頻率」會透過一開始的「智能合約 Smart Contract」設定執行、分配收益。
在合約到期結算時，如果尊榮專案策略的績效表現為正，借入方將獲得減去分給交易團隊的分潤後所有剩餘的利潤。
相反的，如果績效表現為負，交易團隊無法在結算期間收取績效費、借入產方將失去全部資產（就如同抵押品價值不足被清算），但出借方不會受到影響，透過智能合約仍可保證出借方收取結算期間的利息。
滿足「高風險」與「低風險」兩種用戶需求
透過讓用戶自由選擇，Bincentive 希望同時滿足市場上「高風險」投資與「低風險」配置的需求。
不只是「保守型」投資人可使用「低風險型」投資產品，加密貨幣市場上高風險型投資人可以透過同時操作「高風險型」與「低風險型」天秤兩端的相對投資商品，以進行「風險分攤的投資部位配置」。
如此一來，甚至即便是遇到全球加密貨幣市場巨幅變動的「黑天鵝事件」，一般加密貨幣投資人（散戶）也能透過風險配置免除掉受傷慘重的情況發生。
延伸閱讀：虛擬貨幣投資術（一）兼具高、低風險配置的「槓鈴策略（Barbell Strategy）」
根據 Bincentive 透露的消息，參與 BinFi 策略產品的用戶必須先通過 Bincentive 的 KYC（Know Your Customer）認證成為尊榮用戶後才可以使用。
Bincentive 表示目前在 BinFi 上第一檔開放的是穩定幣 USDT，之後也會開啟 BTC 的選擇；BinFi 將在 11 月 18 日正式上線，不過現在已經開放尊榮會員（有 KYC 的會員）申請。
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