本文摘要 2020 年六月份各國央行數位貨幣（CBDC）之最新發展概況，首先介紹目前全球最受矚目、最大規模推動的「中國數位人民幣 DCEP」，其後輔以統整各國央行推動現況為對比。
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中國央行數位貨幣相關進展
1、郵儲銀行：數位貨幣本身並不會分流大量的儲蓄存款
6月19日，有投資者向中國郵政儲蓄銀行提問將來央行發行數位貨幣後，對郵儲銀行的吸儲方式有什麼較大的影響
郵儲銀行表示，數位貨幣推出的目的是替代 M0（現金），以數位貨幣形式存在的貨幣不會產生利息，數位貨幣本身並不會分流大量的儲蓄存款。數位錢包的應用推廣會進一步提升交易數位化的發展，銀行網點對於實物現鈔處理的作用會下降，但沒有削弱網點專業營銷人員的作用。
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2、光明日報：法定數位貨幣需協調好政府與市場、監管與隱私的關係
光明日報 6 月 13 日刊文稱，法定數位貨幣若要保持競爭力，成為受歡迎的貨幣，還應協調好以下關係：
*註：《光明日報》是中共中央機關報之一，是由中共中央宣傳部直接領導的大型官方新聞媒體之一（來源：wikipedia）
1）協調好政府與市場的關係。
法定數位貨幣是法幣，由國家信用保障，支持雙離線支付，如果將來採用免費支付策略，那麼將對第三方支付機構產生衝擊。
找准法定數位貨幣與第三方支付相互補位、協調配合之處，合理劃分政府與市場的邊界，形成法定數位貨幣與第三方支付等市場主體的良性互動，是數位貨幣具體法律制度構建不可忽視的問題。
2）協調好監管與隱私的關係。
傳統的現金是匿名化的，存在洗錢和恐怖主義融資的風險。而法定數位貨幣的數位化特徵，便於政府對數位貨幣流動的監管，但也存在侵害隱私權的可能。
因此政府應尋求數位貨幣監管與公眾隱私權的平衡，協調公眾隱私保護與反洗錢、反恐怖主義融資等打擊電子犯罪活動之間的關係。
數位貨幣應實現可控匿名性，即數位貨幣的轉移對於公眾和商業銀行應該是匿名性的，對於中央銀行而言是可控的，如果有反洗錢或者恐怖犯罪以及其他的犯罪調查時，司法機關可以要求中國人民銀行查詢數位貨幣的流轉記錄，追溯資金和交易的來源。
目前，法定數位貨幣還處於探索階段，如何保障法定數位貨幣具有競爭力，還要克服諸多挑戰。
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3、中央紀委監察部：央行數位貨幣助力治理腐敗
中國中央紀委監察部網站近日發表了《央行數位貨幣如何影響你我》一文，文章指出，針對易發多發的侵害基層群眾利益問題，數位貨幣同樣大有可為。在很多民生資金的發放過程中，可以通過數位貨幣智能合約的方式實現定點到人，將有關資金直接發放到群眾的數位錢包上，不再經過層層的中間環節，從而在事前杜絕虛報冒領、截留挪用的可能性。
不僅如此，數位人民幣採取了很多技術手段，來保證用戶個人隱私和訊息安全不被侵犯，但對於貪污腐敗、洗錢等違法犯罪行為也不能姑息。在有關機關嚴格依照程序出具相應法律文書的情況下，必須要進行配合，進行相應的數據驗證和交叉比對，為打擊違法犯罪提供訊息支持。
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4、西班牙《真理報》：中國開闢了國家法定數位貨幣的道路
據人民日報海外版6月8日消息，近日，西班牙《真理報》指出，中國開闢了國家法定數位貨幣的道路。中國央行的數位貨幣將動搖美元在國際結算體系裡的霸權地位。
目前中國在數位貨幣方面處於加快研發階段，在技術層面還有一系列問題需要解決。
未來，隨著央行數位貨幣的接受度提高、公信力增強，數位貨幣應與主權貨幣、黃金儲備建立適當的比例關係。
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券商觀點
國盛證券：央行數位貨幣或將重寫支付產業鏈分潤規則
中國國盛證券發布的最新報告《四探央行數位貨幣第三方支付產業新變量》指出，未來，央行數位貨幣或將重寫支付產業鏈分潤規則。
在前期，DC/EP（央行數位貨幣）更多地是自上而下推動，也可以“自下而上”地改變當前支付產業鏈的分潤規則，來讓頭部互聯網機構、銀行、清算機構、收單機構有動力推進。
相較於現金，DC/EP很難讓商戶感到結算速度更快（實物現金實時結算）、結算費率更低（收現金無需被扣支付服務費），但相較於其他電子支付方式，DC /EP可從用戶處發力，例如，
與稅務部門聯合推出“使用DC/EP支付的交易免稅”等方式激勵用戶使用。
國泰君安：數位貨幣或將威脅美元霸權地位
國泰君安證券發布的研究報告《數位貨幣，第三輪黃金長牛的號角》表示：
1、若數位貨幣如 Libra 對美元構成了實質性威脅，美元霸權受到強有力挑戰，則黃金具備良好表現基礎。
2、若未來美元-Libra 體系真正構建，美元霸權增強而非削弱，則黃金或將由此承壓。
3、若未來數位貨幣如Libra成為世界貨幣體系的主導者而非美元，屆時黃金或不再錨定美元而是數位貨幣，則數位貨幣的強盛或不利於黃金一如之前強勢美元下的金價走弱。
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國際央行數位貨幣進展
1、國際清算銀行經濟顧問：引入CBDC將使央行擴大金融系統覆蓋範圍
國際清算銀行（BIS）的經濟顧問兼研究主管Hyun Song Shin表示，央行數位貨幣（CBDC）的引入或使央行擴大其在金融系統中的覆蓋範圍，並可能會改變央行與社會的關係。Hyun稱：
CBDC的引入可以為社會提供更易於訪問、更快和更有效的支付系統，並且CBDC將進一步擴大央行在金融體系的影響。
2、瑞典央行發布 CBDC 研究報告，討論瑞典克朗電子版的四種模式
瑞典央行已對央行數位貨幣（CBDC）在本國市場的可行性進行了研究，在6月18日更新的一份長達96頁的經濟報告中，該國央行提出了提供瑞典克朗電子版的四種模式，並概述了不同模式如何符合其政策目標。
這些目標包括促進穩定的價值儲存手段和記帳單位，成為最後貸款人（LOLR），提供安全的支付和結算手段，以及提供維護金融穩定的工具。
在此背景下，研究中的四種模式包括 “沒有中介的中心式電子克朗供應模式”、“有中介的中心式模式”、“有中介的分佈式解決方案”和“合成電子克朗”。
該報告總結稱，我們已經看到，所有的模式都有優點和缺點，但有些似乎更能滿足目前瑞典支付市場的需求。
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3、新加坡金管局回應與中國的數位貨幣合作
6月18日，第12屆陸家嘴論壇在上海開幕。新加坡金融管理局局長孟文能在圓桌討論中表示，央行數位貨幣（CBDC）是當前非常熱的話題，中國央行在該領域的探索非常積極，新加坡與中國央行有非常多的交流，雙方正在探討CBDC相關落地場景。
關於與中國在數位貨幣領域合作的問題，新加坡金融管理局發言人在回應記者時表示，央行數位貨幣是新加坡金管局和許多其他國家央行感興趣的領域。
新加坡金管局一直在探索利用批髮型央行數位貨幣，通過Ubin項目提高跨境支付效率。
許多國家央行在從事類似的項目，可以互相學習很多。金管局一直在與中國央行就金融科技發展進行廣泛討論，期待繼續探索新的合作領域。
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4、泰國央行將開發CBDC去中心化支付系統原型
泰國中央銀行宣布了一項開發商業去中心化支付系統原型的項目，成為最新加入央行數位貨幣(CBDC)研發行列的貨幣監管機構。
泰國央行CBDC（央行數位貨幣）的原型將基於Inthanon項目，這是一個由泰國央行與該國八大商業銀行合作發起的分佈式帳本項目。
公告稱，該項目的範圍將包括進行可行性研究及開發一整套流程以整合CBDC與企業的創新平台。新的原型項目定於下個月開始，預計將持續到今年年底，屆時泰國央行將公佈該項目的總結和結果。
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5、韓國央行成立央行數位貨幣法律顧問委員會
6月13日，韓國央行（BOK）成立了針對央行數位貨幣（CBDC）的法律諮詢小組，以幫助審查與未來可能發行此類貨幣相關的法律問題。
該6人小組由法學教授和包括律師在內的法律從業人員組成，將就這一問題提供法律諮詢。不過，韓國央行表示，此舉並不意味著已經為實際推出數位貨幣做好了準備。
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6、白俄羅斯將試點發行數位貨幣，12家國有銀行和商業銀行參與
白俄羅斯中央銀行將允許12家國有和商業銀行在一個高新技術園區試點發行數位代幣並開展業務。該項目從2021年1月1日開展到2024年1月1日，參與銀行包括白俄羅斯-瑞士銀行以及白俄羅斯最大銀行白俄羅斯銀行。
白俄羅斯央行表示，非公民可以用本國法幣以及外國法幣購買代幣，銀行不可以接受加密貨幣。除此之外，銀行不得將總資本10%以上的資本投入代幣發行，只有註冊為高新技術園區的公司或者機構有資格參與代幣交易。
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7、馬紹爾群島加密顧問：馬紹爾政府將在18個月內分階段發行preSOV
馬紹爾群島加密顧問Joel Telpner在接受採訪時強調，馬紹爾群島的國家數位貨幣 SOV 項目未來仍面臨很多挑戰，但這項工作仍在繼續推進。他表示，馬紹爾群島政府的數位貨幣項目目前進入了 18 個月的測試發行階段，在此期間，馬紹爾群島將發行preSOV，preSOV之後將轉換成SOV。
8、費城聯儲報告：CBDC使金融體系更安全的同時可能會對貨幣秩序產生負面影響
費城聯邦儲蓄銀行發布了一份與央行數位貨幣相關的32頁研究報告，該報告主要研究基於帳戶的央行數位貨幣（CBDC），重點闡述了其與商業銀行的傳統角色轉換方面的潛在競爭。
該報告指出，除了消除對現金的需求外，CBDC還應通過賦予聯準會對存款的壟斷權來防止未來銀行擠兌。CBDC應降低商業銀行投資帶來的風險，並使金融體系更加安全。同時，CBDC也可能會阻礙銀行為生產性項目融資的能力，從而對貨幣秩序產生負面影響。
事實上，該報告預測了CBDC的出台會帶來嚴重的經濟後果。在部分準備金銀行體系中，商業銀行利用活期存款為長期項目融資。然而，央行發行的數位貨幣可能會消除活期存款作為銀行貸款來源的作用，從而阻礙商業銀行的信貸形成能力。
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