【日本監管環境｜深度分析】Coinbase進軍日本加密貨幣市場將十分「不容易」

如動區先前報導那樣，在6月4日，Coinbase–美國最大的錢包和加密貨幣交易所之一 – 透露了將進入日本加密市場的計劃。雖然日本以其相對漸進的加密觀點而聞名（畢竟它是首批正式承認比特幣的國家之一），但進入世界上最熱門的加密市場並非易事。至少，Coinbase將不得不迎合日本金融服務局（FSA） – 該國的主要監管機構自從1月份臭名昭著的Coincheck駭客事件以來一直保持非常緊張的狀態。

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「一家具規範、且合規的加密公司」

目前，位於舊金山的Coinbase Inc.在32個國家開展業務。據Bloomberg稱，現在該公司正在向日本擴張，摩根史坦利（Morgan Stanley）前投資銀行家Nao Kitazawa將被任命為新分行首席執行官。

在一篇宣布日本分公司的部落格文章中，Coinbase稱自己是「在美國的一家受監管，符合標準的加密公司」，「將專注於與日本的新客戶建立同等級的信任關係」。

事實上，Coinbase一直服從美國監管機構。例如，2017年1月，該公司獲得了在紐約合法運營的BitLicense，並通知其大約13,000名客戶，他們將在2月將其資訊轉交給IRS。然而，Coinbase也批評美國的監管。今年3月，該公司對美國監管狀況不明朗以及市場進入“冬眠”表達了擔憂。

因此，Coinbase現在已經確信他們將與日本的監管機構合作：

“與其他市場一樣，我們計劃採取審慎的方式在日本推出，這意味著與日本FSA攜手合作，確保在每個階段遵守當地法律。”

日本市場和FSA壓力

日本可以說是全球最大的加密貨幣市場。據日本FSA稱，該國主要監管機構從17家當地加密貨幣交易所收集數據，發現截至2018年3月底，至少有350萬名加密交易者。

諸如CryptoCompare等各種值得信賴的比特幣市場數據提供商表明，日本的日元在本文撰寫時佔全球比特幣交易的55％左右，而當地報告顯示目前該國年輕男性勞動力中有14％投資於加密貨幣。

與包括路透社在內的許多媒體報導的相反，比特幣和altcoins可以在日本用作合法接受的支付手段，儘管它們不被視為“法定貨幣”。加密貨幣的這種狀態已經由FSA確認。

因此，自2017年4月修訂日本“支付服務法”以來，該國所有加密交易所均需向FSA註冊。目前，該授權計劃共有16家運營商獲准為日本市場提供服務，其中包括SBI集團等主要運營商，而Coinbase計劃在“年內”申請許可證。

FSA似乎對本地交易所有著嚴密的控制，在兩起高調的日本加密貨幣交易所醜聞之後，對安全漏洞作出了堅決反應：1月份前所未有的53.3億美元的Coincheck駭客攻擊事件和東京Mt. Gox臭名昭著的事件。

例如，3月份，監督機構向七個加密交易所發送了「處罰通知書」，並在一輪檢查後暫時凍結了兩個交易所活動。由於缺乏“適當和必要的內部控制系統”，業務改進訂單被發出，Coincheck被明確引用為缺少防止洗錢和資助恐怖主義的框架。

消息傳出之後不久，兩家當地交易所，即Mr. Exchange和東京GateWay決定關閉監管其合規公司。金融服務管理局對已經註冊的交易所進行現場檢查，並要求所有加密交易所在Coincheck駭客入侵後提交風險管理系統報告。

由於FSA的全面監督，在日本開設辦事處的全球最大的加密交易所之一Binance幣安在日本監管機構發出警告後轉向馬耳他。

5月6日，FSA對國內密碼交易所進一步制定了監管規定，據報導正在加大力度防範其他重大駭客行為。交易所將需要每天多次監測客戶帳戶的可疑波動，並且必須遵守嚴格的反洗錢（AML）措施，這些措施要求知道您的客戶（KYC）檢查，如身份驗證。

值得注意的是，這些措施也證實了此前的報導，即政府註冊的交易所將在不久的將來面臨嚴格的限制 – 有效禁止匿名導向的altcoin交易，如DASH（DASH）和Monero（XMR）。

為了應對監管壓力，出現了一個由當地交易所組成的自律組織。它被稱為日本加密貨幣交換協會（JCEA），這個機構背後的想法是設定目前尚未註冊的交易所的標準和期望，並且與FSA一起從頭開始。

事實上，擔任董事長的Money Partners Co.總裁Taizen Okuyama表示，JCEA的目標是消除顧客的焦慮並實現市場的健康發展

“從現在起我們正在製定自律規則，我們希望瞄準行業的進一步發展和虛擬貨幣的普遍化，消除Coincheck案件引發的客戶焦慮，恢復信心。”

外國參與者進入

日本的「支付服務法」允許外國運營商在特定條件下在國內註冊為「虛擬貨幣兌換服務提供商」。因此，這樣的公司需要「諮詢最接近其在日本設立的主要辦事處的地方財政局」，該機構將會監督申請流程。

儘管最近情況已經開始改變，但當地的加密行業還沒有被國際各方廣泛探索。 5月30日，第一名外國交易所進入日本的加密貨幣交易所市場，當地交易所BitTrade被新加坡百萬富翁和企業家Eric Cheng以6700萬新元（5千萬美元）的價格買入。作為交易的結果，他獲得了BitTrade Co.，Ltd. 100％的股份。在對此進行評論時，他表達了對當地市場和FSA法規的看法：

“加密貨幣行業正在呈指數增長，在此背景下，捕捉需求上升的關鍵在於擁有一個管理良好的授權機構。通過這個日本FSA授權平台，我將與監管機構密切合作，在全球擴展這一平台。 “

雖然Coinbase計劃在今年內在日本建立自己的業務，但根據報導，互聯網巨頭雅虎的日本分支機構「Yahoo!」，將於2019年4月或之後開放自己的交易所，雖然它是透過購買BitARG Exchange Tokyo的40％股份而不是創建新的交易所。

由於這些規定，一些外國機構已經選擇離開日本市場。因此，除了上述的Binance之外，總部位於舊金山的Kraken已經宣布，它將在六月中旬停止為日本居民提供服務。據報導，退出決定涉及“仔細考慮收入與維持服務所需的成本和資源”。

競爭變得艱難

如上所述，日本有16個經註冊加密交易機構。據稱Coincheck曾經是該國最大的加密貨幣交易所，據稱其季度利潤約1.5億美元（據報導該公司從2017年4月到2018年1月一共收入了4.9億美元）。然而，在所有權的搶奪和變更（該公司已被Monex集團公司收購）之後，Monex首席執行官Oki Matsumoto告訴彭博社表示，未來交易所發展看起來並不是那麼光明。

“鑑於我們預計未來會採取更嚴厲的監管和內部措施，盈利能力自然會改變。”

日本的金融服務巨頭SBI Holdings很可能將成為最大的玩家。正如動區先前報導的那樣，該公司計劃今年夏天推出銀行支持的加密交易，並支持比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、Ripple（XRP）和比特幣現金（BCH）。 6月4日，SBI Holdings宣布其內部加密貨幣交易已經開始。名為「VCTRADE」的服務可以在2017年10月前向平台預先登記的約2萬名用戶訪問，併計劃於2018年7月開放普通帳戶申請（XRP是目前唯一支持的幣種）。

SBI控股公司總裁Yoshitaka Kitao在宣布更進一步的計劃時建議BCH將被視為結算貨幣，因為BTC的稀缺性使其成為昂貴且「十分累贅」的結算貨幣。他補充說，XRP將是匯款貨幣。 Kitao毫不諱言，他們的交易所「轉眼間就能成為第一」。

“當我們這麼做的時候，它會在快速的瞬間成為第一名，所以即使有大量的顧客進來，我們也可以建立一個能承受（原文如此）的系統。而我們必須追求安全徹底“。

正如CT Japan報導的，Coinbase的日本交易服務將重點支持比特幣（BTC）和以太坊（ETH）等主要加密貨幣。事實上，該服務目前不支持XRP–該國的一個重要的競爭幣，其24小時交易量約為57,608,447,391日元（相當於5.24億美元） – 而反過來說，目前這些競爭幣似乎是該交易所競爭對手的主要興趣中心。

– 本文改寫自Stephen O’Neal – Getting Into Japanese Market Won’t Be Easy For Coinbase