全球領先的數位金融服務平台 Amber Group 本週發布市場週評指出，俄烏衝突可能升級的擔憂，不只打擊傳統市場，美國三大股指連續第二週下跌；加密貨幣市場情緒再次轉為恐懼、以太坊 Gas 的中值達到一個月低點，鏈上交易量下降。
（前情提要：彭博社：比特幣可能不再是數位黃金，恐將跌破 30,000 美元）
（背景補充：觀望氣氛濃｜以太坊 Gas 費用降至今年新低，相比一月高點「低超 70%」）
（本文由 Amber Group 撰著、提供，不代表動區立場。）
數位貨幣市場
比特幣和以太坊市場洞察
▪ 比特幣在中心化交易所的餘額自年初以來一直呈下降趨勢，但並未引發像 2020 年 10 月那樣的賣方流動性危機。對烏克蘭衝突可能升級的擔憂造成了宏觀不利因素，也影響了加密市場。投資者更偏向利用衍生品對沖下行風險，而不是賣出現貨。2 月 18 日，比特幣期貨溢價繼續下跌，比特幣 1 週 25 Delta 偏度飆升 8%。
▪ 本週恐慌指數到了 30，整個市場情緒再次變成了恐懼。比特幣期貨和 ETH 期貨的未平倉頭寸均出現暴跌，但沒有伴隨大量的清算，這表明投資者主動選擇了平倉。以太坊 Gas 的中值達到 68 GWEI 的 1 個月低點，鏈上交易量出現下降。
▪ 雪崩鏈（Avalanche）的借貸協議 Benqi 公布了流動性質押功能。用戶可以質押他們的 AVAX，以獲得一個帶有利息的 AVAX 版本，名為 sAVAX。 質押的年化利率在 7.2% 左右。用戶可以透過 sAVAX 參與其他 DeFi 協議，同時通過保護 Avalanche 網路獲得獎勵。消息發布後，AVAX 的價格達到了 100 美元。
選擇權市場洞察
隨著宏觀市場及加密現貨市場情緒轉向避險。選擇權風險逆轉繼續朝著下行方向發展。1 週 BTC 25D 偏斜上升到 15%， 1 週 ETH 25D 偏斜達到 14％。看漲選擇權持續賣壓，壓低了備兌、看漲雙幣產品收益率。
另一方面，看跌選擇權的收益率現在更有吸引力，行權價較低，收益率較高。末平倉合約量最多的行權價是 BTC 40,000 美元和 ETH 3,000 美元。而 3 月 25 日是兩者持倉量最多的到期日。
市場周評
市場新聞及熱點
▪ BSC（幣安智能鏈）宣布更名為 BNB Chain。 BNB Chain 宣布成立 DeFi 聯盟，DeFi 聯盟成員包括 PancakeSwap、LayerZero Labs、NodeReal、DODO 等。
▪ 俄羅斯財政部長 Anton Situanov：中央銀行希望采取措施禁止加密資產、加密貨幣，認為這會帶來風險，但這與在俄羅斯禁止網路一樣，這是不可能做到的。
▪ 2 月 20 日，OpenSea 遭到網路釣魚攻擊，本次攻擊中共有 32 位用戶簽署了來自攻擊者的惡意交易，導致用戶部分 NFT 被盜。派盾（PeckShield）在社群媒體發布相關交易記錄表示，「0penSea 漏洞 」事件攻擊者已將攻擊所得部分 NFT 出售獲利后，使用以太坊隱私交易平台 Tornado.cash 混幣 1,100 ETH。
延伸閱讀：Opensea事件彙整 | 1100 ETH遭 Tornado 混幣洗出；CEO : 釣魚來源不是OS郵件
▪ Mirror 已將 Words 合約部署至 Arbitrum 和 Optimism，這也是 Mirror 首次探索 L2 網路，將幫助用戶節省 Gas 費。
▪ 據區塊鏈分析公司 Santiment 數據顯示，目前 Solana 鏈上活躍開發者數量已經超越以太坊，為活躍開發者數量最多的區塊鏈。
▪ 特斯拉 CEO 伊隆·馬斯克在個人社群媒體平台上透露，特斯拉在加州聖塔莫尼卡建造的世界上最大 V3 超級充電站將接受狗狗幣支付。
▪ 據聯準會發布的最新聲明顯示，聯邦公開市場委員會一致通過對政策制定者和聯準會高級官員的投資和交易的新限制。5 月 1 日起禁止政策制定者和高級職員持有加密貨幣。
▪ 前美國第一夫人梅蘭妮亞·川普推出「總統 NFT 系列 」POTUS NFT。 該 NFT 系列將推出 10,000 枚, 售價 50 美元, 其中將記錄美國歷史上的重要時刻, 包括美國總統雕像山、空軍一號、白宮等, 而且 NFT 的銷售選擇「 美國總統日」2 月 21 日開始。
市場動向
▪ 在 LooksRare 團隊兌現 30mio 的 WETH 質押代幣後，LOOKS 價格下跌，市場對做空永續合約產生了興趣，將資金費率推高至年化 -250%，空頭支付多頭。
▪ 除了購買 Gamma 之外, 我們本周在選擇權上看到了一些偏斜和凸性交易，有買家大量買入 7,000/10,000 行權價的 ETH 看漲選擇權，還有投機者在現貨跌破 4 萬美元且短期偏向買入時，進場賣出期限一週的 10-Delta 風險逆轉組合。
▪ 礦工仍在積累 BTC 儲備，而我們也看到了一些抄底買入，但市場整體仍然相當平靜。
延伸閱讀：「賺 WETH 從來不是秘密」LooksRare回應套現 7 千萬質疑：團隊付出大量時間和成本
傳統金融市場
俄烏邊境軍事衝突的信號一整週都在拉動市場。對俄羅斯入侵烏克蘭的擔憂打壓市場情緒，股指連續第二周下跌。截至周五收盤，道瓊工業指數下跌 -1.90%，報收 34,079.19 點；標普 500 指數下跌 -1.58%，報收4,348.88 點；納斯達克指數下跌 -1.71%，報收 14,009.54 點。
本周經濟數據降低了大幅加息的預期。初請失業金人數一個月來首次上升；1 月零售銷售月率超過預期，但大部分增長來自價格上漲。聯準會週三發布的最新會議紀要也被普遍認為偏鴿派。截至週五下午，市場預計 3月份僅加息 25 個基點的可能性接近 80%。
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關於 Amber Group
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