Restaking 生態系統透過 EigenLayer 為新專案提供以太坊網路的安全保護，允許獲取更多收益的同時推動 Web3 創新。本文源自 Superscrypt 的文章《The Restaking Ecosystem and what comes next》，由白話區塊鏈整理、編譯及撰稿。
（前情提要：A16z為何重倉EigenLayer？以太坊再質押協議的價值與經濟安全詳解）
（背景補充：頂級加密投資a16z解釋：我們為什麼投資EigenLayer？）
據國當人們開始涉足加密貨幣時，他們往往會購買比特幣或 ETH（分別為市值 1.4 兆美元和 2470 億美元的最大加密貨幣）以獲取一些曝光度。當他們深入研究加密貨幣生態系統並接觸到 DeFi 時，很快就會意識到，除了持有加密資產之外，還有許多其他事情要做，也可以獲得收益，這是加密經濟的生命線。
那些早期參與的人有望獲得可觀的收益，並推動跨鏈流動性的傳播，它基本上可以說是加密貨幣的香料。
儘管當前獲取收益的選擇已經非常多樣化，但不斷湧現出越來越多的創造性新方法，供使用者和投資者獲取額外收益。
在本文中，我們首先解析目前以太坊持有者可以獲得收益的方式（如果您不是初學者，請跳過此部分），然後深入探討加密收益和安全性的下一次演變 —— 重新質押。具體來說，我們將涵蓋它是什麼，我們應該注意的風險，當前生態系統參與者，並最後探討我們希望在重新質押生態系統中看到的下一步，以發揮其全部潛力。
1、當前 Staking 選項
要質押原生 ETH 並賺取收益，必須持有 32ETH 並執行自己的節點。以目前的價格，這需要持有人擁有 112000 美元，因此成本相對較高。此外，早期出現了更容易獲得的收益選項，使任何人都可以通過以下方式以任何數量質押 ETH：
- 中心化交易平臺（BN、Coinbase）
- 質押池（Staked.us、Figment）; 或
- 流動性質押協議（Lido、Rocketpool、Frax）
通過 CEX，您可以直接將 ETH 質押到 BN 或 Coinbase，他們會從中獲得獎勵。這使得質押對於初學者來說非常容易開始賺取收益，但使用者資產面臨中心化和交易平臺風險 —— 如果交易平臺下跌，那麼您的 ETH 也會下跌。如果他們選擇扣留資產，普通人也無能為力。
使用質押池，您可以將 ETH 質押給處理技術後端的節點運營商並收取費用作為回報。這是面向機構客戶的，雖然在很大程度上仍然是集中式的，但它確實在安全方面好很多。
使用 Liquid Staking 協議，可以將 ETH 質押到 Lido 或 Rocketpool 智慧合約中。然後，他們聚合 ETH 並啟動驗證器，從中賺取收益，並以少量費用將其傳遞給使用者。與之前的選項不同，當 ETH 存入他們的合約時，使用者會收到一個流動性質押 Token （LST） 作為回報。該 Token 代表了對其 ETH 及其質押收益率的主張。
然後，這種流動性質押 Token 可以用於其他 DeFi 活動，例如將其用作抵押品，以便在 Aave 等協議中借入。這使使用者能夠提高他們的資本效率，並從各種來源獲得收益和回報。當它首次推出時，流動性質押是一項關鍵的創新，此後已成為 DeFi 的核心構建塊（或 「原始」）。截至今天，它佔 Eth 質押的 30%，是最受歡迎的質押形式，超過了在中心化交易平臺 Coinbase 和 BN 上質押的 Eth。
在 LST 出現後的幾年裡，自然而然地發展到更復雜的賺取收益和利用質押概念的方式。這就是 Restaking 概念的用武之地。
2、Restaking & EigenLayer
Restaking 允許使用者將他們質押的 ETH 或 LST 再次質押到提供額外收益的新池中。這些池保護其他協議、專案和網路（如彙總、資料可用性層和預言機），並由它們提供額外的收益。這是當前質押的演變。
通過重新質押，ETH 持有者現在可以通過支援無數新興專案、產品和協議來賺取更多的收益。Restaking 目前的核心專案是 EigenLayer—— 推動這一新穎創新的基礎設施協議，並允許 ETH 的權益證明網路被其他希望快速安全地啟動的專案和協議靈活使用。
每當新協議推出時，他們都必須建立自己的網路進行驗證，通常使用自己的 Token 進行保護，這些 Token 還沒有時間積累大量價值，並且可能容易受到 51% 的攻擊。由於資源較少，社群較小，這些較新的協議在實現安全性和去中心化方面面臨挑戰。
EigenLayer 通過獲取保護以太坊網路的大量價值並將其中的一些價值應用於這些新網路來幫助解決這個問題，但需要付費（以新協議支付額外收益的形式）。
ETH 安全號碼是什麼樣的？從概念上講，Staking 利用了底層 ETH 的部分安全性，並將其應用於另一個協議，從而幫助它引導和 「繼承」 以太坊的安全性 —— 以太坊是一個 4270 億美元的網路，全球擁有 930000 名驗證者，其中 25% 被質押 —— 這是一個令人難以置信的去中心化和經濟安全的系統。根據 Nuzzi 在 2024 年 2 月發表的論文，Waters & Andrade 攻擊以太坊將花費數十億美元，並且相對難以逾越，使其 「安全」。
在重新質押生態系統中有四個關鍵參與者：
- Restaking 質押者 / 使用者 – 那些希望質押他們的以太幣或 LST 以獲取額外收益的人。
- 流動性 Restaking 提供者 – 使用者介面，將管理節點和選擇不同協議以保障安全性的複雜性抽象化。使用者將 ETH 存入其中，讓流動性重新質押提供者管理分配給誰以及分配什麼。
- 運營商 – 在新協議上確保任務安全性的驗證者。
- 活躍驗證的服務 – 通過重新質押來保障的協議。
整個流程大致如下：
3、當前的 Restaking 生態系統
EigenLayer 相對較新，那麼我們在 Restaking 的設定方面目前處於何種狀態？
活躍驗證服務（AVS）：AVS 是任何希望利用重新質押的 ETH 來啟動其網路的系統，它可以是一個滾動升級、資料可用性層、預言機、協處理器，甚至是一個簡單的加密記憶體池。依賴 Restaking 的 ETH 來實現網路驗證和安全性，可以避免它們不得不發行自己的 Token 來完成這一任務。
截至目前，在 EigenLayer 的 Holesky 測試網路中，無許可的 AVS 尚未啟動。目前，隨著 2024 年第二季度主網階段 2 的臨近，僅有內部和首個 AVS – EigenDA（資料可用性層）在測試網路上執行。階段 3 將推出超出 EigenDA 範圍的 AVS，在 2024 年下半年進入測試網路和主網。
目前，有大約 10 個 AVS 計劃在成為無許可狀態之前的未來幾個月內啟動。這些 AVS 分佈在滾動升級基礎設施（AltLayer、Lagrange）、序列化器（Espresso）、其他鏈（Cosmos 的 Ethos、Near）、L2/Rollup 聚合器（Omni、Hyperlane）以及其他領域（隱私的 Silence、合規的 Aethos）等。完整列表可以在這裡找到。
運營商：運營商通過 Restaking 他們的 ETH 在 EigenLayer 上為 AVS（一項 AVS 需要完成的工作單位，這可能包括驗證交易和完成區塊、提供資料可用性保證、保證協處理器輸出或驗證滾動升級狀態等）提供安全性。他們在 EigenLayer 註冊，使 ETH 持有者能夠委託他們質押的資產，然後選擇提供一系列服務給 AVS，以增強其網路的整體安全性和功能性。最活躍的運營商有 Figment、P2P、Chorus One 和 Kiln。
流動性 Restaking 供者：如果沒有另一項創新來釋放流動性，加密貨幣就不會有其獨特之處 —— 引入 「Liquid RestakingToken」 或 LRT。這些 Token 是對流動性質押 Token（LSTs）的一種改進。就像使用者將 ETH 質押到 LST 協議（如 Lido）中並使用他們獲得的衍生品（stETH）來參與更多的 DeFi 活動一樣，LRT 使用者現在可以將他們的 ETH 或 LST 質押到一個 Liquid Restaking 協議中，並使用他們獲得的衍生 Token 來參與更多的 DeFi 活動。LRT 從終端使用者中抽象出所有複雜性，並充當使用者與 EigenLayer 運營商之間的介面層。它們的唯一目標是最大程度地為使用者實現收益，同時最小化風險暴露。
4、為什麼 Restaking 的出現具有突破性，主要關注點是什麼？
1）主要的積極因素：
繼承以太坊的安全性
要達到以太坊的臨界品質需要花費數年時間。僅以數位來衡量，2024 年初（當時以太坊的價格約為 2,300 美元）對以太坊網路進行 34% 攻擊的預估成本為約 343.9 億美元，攻擊者需要到 2024 年 6 月 14 日才能成功獲得對網路所需的控制權。即使以零頭的成本和努力繼承這種去中心化和徹底的安全性也是顯而易見的選擇。這讓以太幣成為可程式設計信任的基礎資產。
利用現有基礎設施將推動創新
任何中介軟體或基礎設施解決方案的一個重大關注點和成本是確保去中心化驗證器集。這無疑是一項重大任務。通過 EigenLayer，這些問題可以被抽象化，將重點放在構建最佳技術上。
LRTs 顯著促進了零售採用 – LRTs 為重新質押和 DeFi 之間提供了無縫整合，允許使用者存入以太幣或 LSTs，而無需擔心與哪些運營商合作以及支援哪些 AVSs 是有意義的。這一點在他們成功吸引數十億的總鎖定價值（TVL）方面得到了證明。
2）注意事項：
巨大的槓桿效應或 「Restaking」
運營商 / 重新質押者將在多個 AVS 上進行質押，而沒有任何阻止他們這樣做的機制。事實上，這也符合他們的財務利益。我們必須瞭解這可能引起的連鎖反應。簡而言之，如果他們在某個地方被處罰，那麼以太幣將丟失，安全性在其他地方也會下降，這可能會產生連鎖反應，潛在地帶來問題。在這裡的一個解決辦法是歸因於安全性，但這意味著每一美元都是質押的，只保護一個 AVS，這帶來了更好的安全性但更低的收益。
假設這個子集與大多數人一樣誠實，以太坊作為一個整體是去中心化和安全的，但是保護您的 AVS 的這個非常小的子集是否具有相同的特徵呢？這很難保證，最終取決於 AVS 來確保。雖然 EigenLayer 傳達了每個 AVS 內去中心化的重要性，但是任何專案利用少數驗證者的安全性可能會出現問題。
使用本機 ETH 與使用 LRT 重新質押的風險 – 如果您使用 LRT 重新質押 LST（現在有更多選擇），然後將其與 AVS 進行質押，那麼您每個與之 Restaking 的 AVS 都會有 3 層智慧合約風險。最後，EigenLayer 本身也只是以太坊上的智慧合約系統。
LRT 基本上是 「風險管理者」，因為它們決定使用其以太幣保護哪些 AVS，但它們是否具有管理風險所需的技能呢？雖然 LRT 將所有內容從零售使用者那裡抽象出來，並允許他們接觸 Restaking，但他們不僅必須信任 LRT 智慧合約，還必須相信它們能夠與合適的運營商合作，選擇最佳的 AVS，並相應地管理風險。目前幾乎沒有任何證據證明任何 LRT 的風險管理能力，希望沒有單一的 LRT 僅僅追求最高的回報而不考慮風險。
最近的另一個發展是 LRT 提供商與 AVS 之間的合作，以保證特定級別的安全性。例如，EtherFi 向 Lagrange 和 Aethos 各承諾了 5 億美元的以太坊安全性，並向 Omni Network 承諾了 6 億美元。隨著這個領域的競爭加劇，預計會有更多此類交易出現，但重要的是要明白，絕對的數位安全性更難以保證，因為 TVL 完全取決於以太坊的美元價格，而且使用者沒有鎖定期，可以隨時解除質押，這使得絕對數位更加不可靠。
儘管技術上處於 「測試網路」 階段，但 EigenLayer 和 Restaking 生態系統正在快速增長。我們預計會有許多缺失的部分和簡化的產品被新增進來，以及更多可以通過 EigenLayer 釋放的創新。
在這裡，我們想提到一些（肯定不全面）創新和缺失的部分的列表，我們認為當 EigenLayer 進入主網並變得無許可時，這些將會非常有趣。
在 Restaking 中，我們對創新和一些尚未完成的部分感到興奮… Restaking 處於起步階段，有幾個尚未開發的方面將有助於通過簡化各利益相關者並減少使用者和流動性摩擦來實現其全部潛力。
3）關鍵創新：
A、MEV
除了繼承以太坊在去中心化安全和經濟安全方面的信任外，您還繼承了以太坊的包容信任，這意味著這些運營商（驗證者）是以太坊的驗證者（也就是提議者），這裡有很多創新的可能性（和一些必要的風險控制）。
這就是能夠對區塊的包含、排序和結構進行更改，從而通過 EigenLayer 完全確保 MEV 管理的健全性。一個例子可能是提議者在區塊中新增新交易（因為 1559）可能提高了審查抗性，或者是區塊提議者承諾將套匯或清算收益返還給比如說 Uniswap 池。此外，對於滾動升級，管理 MEV 包括擁有去中心化的序列化器或甚至是門限加密，所有這些都可以成為 AVS！以下是 MEV Boost + 的一個示例。
需要注意的是，一些風險在這裡確實會出現，特別是隨著 EigenLayer 的發展，比如 EigenLayer 運營商可能會具有獨佔的訂單流，或者提取更多跨域 MEV，因為這裡的運營商也是構建者和驗證者。一個很好的例子是，如果負責更新預言機的 EigenLayer 節點也是以太坊的當前提議者，他們可以在本地構建區塊，並獲得與預言機更新相關的 MEV。
B、去中心化 AI
儘管分散式人工智慧仍然處於建設階段，但使用 EigenLayer 可能帶來的潛在機會令人著迷。這並不奇怪，因為 Eigenlayer 的創辦人在人工智慧研究方面有著深厚的背景。最近，Ritual 宣佈與 EigenLayer 合作，EigenLayer 將為 Ritual 的人工智慧運營提供比其自己啟動自己的網路時可能實現的更高程度的去中心化和安全性。但人工智慧和 EigenLayer 還能實現什麼？
讓我們從最近 Unchained Podcast中 EigenLayer 創辦人的一個例子開始。我們都知道，Web3 錢包迫切需要升級。現在想像一下執行一個可以根據自然語言為您執行交易或橋接資產的 AI 模型。這就像給您的經紀人打電話，要求他為您購買一家公司的股票，他說已經完成了。終端使用者不需要關心使用了哪個交易平臺或在哪裡進行託管。所有這些都由簽署意向和交易的運營商保護。一個由以太坊保護的自然語言處理驅動的交易。
另一個例子可能是利用這種安全性來保證使用協處理器的人工智慧推斷響應。該推斷協議在鏈下執行，然後答案返回，但您如何信任它呢？一種方法是使用 ZKML，這是很好的方法，但仍在大力發展中。一個更簡單的方法只是一個支援此答案的安全性池。這種加密經濟安全性為人工智慧推斷協議增加了信任，並且在宣告不正確時，有一個可以相應分配資本的資金池。
這只是一個開始，我們可以預期看到許多其他創新的出現。事實上，隨著我們前進，我們預計許多沒有將 EigenLayer 列入其路線圖的人工智慧專案將意識到，這種共享信任模式是將加密經濟安全性納入其協議的一個很好的起點。
C、零知識證明驗證
以太坊是一個非常好的通用虛擬機器。您可以在其上構建零知識驗證器，但每個操作都有成本，否則您可能會潛在地向系統傳送垃圾資訊。每個零知識驗證的成本取決於 SNARK 通常比 STARK 便宜，而 Mina 的 IPA 承諾方案。
鑑於這種成本相當高，讓 EigenLayer 上的運營商參與鏈下的零知識證明驗證，並在鏈上證明證明的正確性，可能更有效，並且這也是 EigenLayer 白皮書中強調的內容。
Aligned Layer 的團隊（將成為一個 AVS）正在解決這一挑戰，他們正在構建一個用於驗證和彙總的層，該層位於 Eigenlayer 之上，可與任何證明系統一起使用。事實上，這也可以與樂觀證明非常好地配合使用，他們正在積極探索欺詐證明，以減少證明時間視窗，從而獲得更好的最終性。
D、優化 AVS 與運營商之間的支付
隨著 AVS 變得更加無許可，數量眾多，瞭解他們向運營商支付多少以確保其網路的安全至關重要。他們是否支付過少、過多或者恰到好處？這需要進行嚴肅的風險和安全建模，瞭解腐敗協議所需的成本、攻擊者可能獲利的金額，並確保前者始終高於後者。Hydrogen Labs 的 Anzen 正在嘗試通過構建經濟上安全的預言機來解決這個問題，該預言機將所需的資料帶到鏈上，並通過動態調整向運營商支付的費用以確保其在安全係數範圍內。
E、運營商和 AVS 之間的輕鬆整合
節點運營商希望快速與最佳的 AVS 進行整合，以確保最優化的回報。但是，整合每個 AVS 都將有不同的 CLI 來管理和不同的整合路徑。如果能有一個單一的介面允許運營商和 AVS 之間輕鬆整合會怎麼樣？儘管目前還處於早期階段，但 Nethermind 的團隊正在努力實現這一點，我們清楚地看到這將進一步創造無摩擦的體驗。
F、EigenCerts
儘管仍處於開發階段，並與上述歸因於安全模型相關聯，但 EigenCerts 是為 AVS 構建的，允許對簽名進行聚合並發布到主網，詳細說明了在 AVS 上重新質押的每一美元歸因於一個運營商。一旦此功能啟用，將會看到重新質押者如何希望檢視此證書並確保其質押不會分配給過多的 AVS，即使那樣可能會降低收益。我們可以在這裡看到一些程式碼的早期階段。
5、結論
EigenLayer 為 Web3 帶來了變革性的未來，為以太坊創新及更遠的未來提供了可擴展套件、安全的基礎。雖然存在一些風險，高收益使得承擔這種風險更具誘惑力，但我們希望這裡的關鍵利益相關者認真對待風險管理，並採取積極的方式來緩解這些顧慮。EigenLayer 有可能顛覆 Web3 生態系統，並以前所未有的速度推動創新，我們期待著未來的發展。
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