支付巨頭 Paypal 於去年 8 月在以太坊上推出其美元穩定幣（PYUSD），近日宣布 PYUSD 將在公鏈 Solana 上線。本文將試圖分析 Paypal 穩定幣支付的內在邏輯，PYUSD 上線 Solana 推出的穩定幣支付方案，以及 PYUSD 邁向 Mass Adoption 的演進思路。
（前情提要：PayPal穩定幣PYUSD上線Solana，引起話題的秘密轉帳功能是什麼？）
（背景補充：Paypal前總裁：比特幣將成「AI 通用貨幣」，跨國交易系統完勝法幣）
2024 年 5 月 31 日，PayPal 宣佈其穩定幣 PayPal USD（PYUSD）在 Solana 區塊鏈上線。這是繼 Paypal 去年 8 月首次在以太坊主網上推出 PYUSD 以來的又一重大里程，不僅為其使用者提供了一個新的、高效的支付方式，也為整個支付行業的未來趨勢提供了重要參考。
此前在撰寫 Web3 支付研報，及與行業公司交流探討的過程中，一直思考一個問題是：穩定幣支付真的有必要嗎？恰好適逢 PYUSD 上線 Solana，Paypal 從非常務實的角度，給出了一個關於支付自由的答案：
「人們想要隨心所欲地支付，目前的支付網路難以滿足需求，Crypto 能滿足需求且實用，那麼作為一家致力於促進支付創新的金融科技公司，我們來推出穩定幣支付方案，以滿足人們當前隨心所欲的支付需求。」
由此，本文將試圖分析 Paypal 將目光轉向 Crypto 的內在邏輯，PYUSD 上線 Solana 推出的穩定幣支付方案，以及 PYUSD 邁向 Mass Adoption 的演進思路。希望能夠給行業參考，歡迎交流探討。
Paypal 為何將目光轉向 Crypto
作為全球領先的支付公司，PayPal 擁有超過二十年的全球支付經驗。在這二十年間，伴隨著電子商務的成熟發展，PayPal 所做的不僅僅是將自己打造成信任的燈塔，為使用者提供交易的信任背書，還實現了網際網路數位支付網路（Digital Payments）的大規模普及應用。
Paypal 的初心一直沒變——促進支付創新，讓每個人都能按照自己的意願進行支付。但迄今為止，支付創新都建立在與網際網路興起時相同的基礎金融軌道上。雖然行業一直在努力提供全球、即時和無縫的交易，但現實往往展現出不足的一面：
- 線上支付的結算時間仍然很長（在美國，平均為 2～3 天），市場、銀行和服務商需要工作日營業，進一步延長結算時間；
- 僱主難以向日益分散式的勞動力進行支付；
- 日益全球化的人口難以用低廉和高效的方式進行跨境匯款；
- 企業最常感受到這種摩擦，而消費者仍然在他們認為應該很快的支付環境中漫長等待。
簡而言之，今天的人們並不能夠按照他們想要的方式進行支付。這就是 Paypal 將目光轉向 Crypto 的原因，答案很簡單：它能滿足需求且是實用的。
加密貨幣和區塊鏈技術能讓人們更接近實現支付的願望：快速、廉價、全球支付。這種全新的下一代金融/支付基礎設施，能夠幫助 PayPal 更好地服務其 4,000 萬用戶，讓每個人都能按照自己的意願進行支付。
因此，在加密貨幣和區塊鏈技術出現的十多年後，PayPal 再次來到了支付歷史的關鍵時刻，這個時刻就像 2000 年初的網際網路一樣，充滿了潛力和機會。就像 Paypal 此前把支付帶到網上一樣，Paypal 現在正在把支付帶到鏈上。
全球支付困境有待改善
當前支付通路和資訊傳遞協議（如 ACH、SEPA 和 SWIFT）構成了全球支付的網路。它們使我們能夠進行跨地域、跨時區地進行大規模交易，並且確保支付的相對暢通。但同時，當前的支付技術也會迫使我們在支付結算速度和成本效益之間作出權衡，例如：
- 資金的流轉會產生費用，並且各個流轉中間方之間需要有事先的合作安排和流動性要求；
- 各方的跨時區運營時限（工作日）和批量化的處理，意味著支付可能需要等待幾天才能結算；
- 淨額結算的安排難以滿足小額、高頻交易的需求。
然而，對於成年人來說，我們不做選擇，我們兩者都是要的——即低成本地進行高效結算。人們想要的是更輕鬆地支付。企業希望向供應商付款，而不必擔心結算時間；個人希望在不支付高額費用和等待天數的情況下向遠方的家人匯款。
如今的金融基礎設施，都無法快速滿足人們快速交易的需求，Paypal 並不希望使用者在這種等待中失去價值。
今天，加密貨幣和區塊鏈技術提供了一個全新的支付通路，能夠簡化支付清算流程，使得支付快速、廉價且易於訪問。由此，我們需要利用加密貨幣和區塊鏈支付技術解決方案，來解決傳統支付的遺留問題：結算時間慢、交易成本高，以及對全球範圍內，當前金融體系無法覆蓋地區（Under-banked and Unbanked）的不相容。
Paypal 的穩定幣支付解決方案
穩定幣定義：大多加密貨幣的價格波動很大，並不適合支付，就如比特幣在一天內可能會出現很大振幅。而穩定幣是一種旨在通過保持穩定價值來解決此問題的加密貨幣，通常與法定貨幣（如美元）1:1 掛鉤。穩定幣兼具兩全其美的優勢：它們保持較低的日常波動，同時提供區塊鏈的優勢——高效、經濟且全球通用。
PayPal 推出的穩定幣 PYUSD 是一種全新的穩定幣支付解決方案，旨在實現下一代金融科技創新。PYUSD 建立在 PayPal 深厚的支付行業積累和 Solana 高效能區塊鏈之上，能夠實現高效即時結算，降低交易成本費用，高度安全和真正的全球支付。
PYUSD 是由 Paypal 推出的一種建立在區塊鏈上的穩定價值儲存工具（1:1 美元兌換），它的出現將解決當前全球支付行業的上述問題。符合條件的美國使用者可以購買、出售、傳送、接收 PYUSD，並用於支付：
- 在 PayPal 和 Venmo 生態內購買、轉讓 PYUSD，實現絲滑的出入金體驗；
- 使用 PYUSD 支付作為線上交易的付款方式，如全球數百萬 PayPal 商家的結帳和付款；
- PYUSD 在 Xoom（跨境支付工具）上的跨境 P2P 支付；
- 在 PayPal 生態系統之外，PYUSD 可以使用在加密貨幣交易所（例如 Crypto.com）和錢包（例如 Phantom）；
- PYUSD 還可用於各種創新，例如，PYUSD 可用作 Mesh 等風險投資的快速、低成本融資工具。
PYUSD 正在構建真正的穩定幣商業場景，提供主流消費者和商家所期望的，幾乎無摩擦且值得信賴的支付體驗。
Paypal 穩定幣支付邁向 Mass Adoption 的演進思路
基於 Paypal 近 20 年的全球支付合規經驗，以及 PYUSD 的最高合規標準，PayPal+PYUSD 的組合能夠將此前的穩定幣交易（Stablecoin Transactions）升級，成為我們真正需要的穩定幣支付（Stablecoin Payments）。
Paypal 在成立之初，肩負的責任不僅是促進支付落地，還包括引入和傳播一種新技術——數位支付，目前這種數位支付的方式已經融入我們的生活，無處不在。這一成功的經驗能夠為 PYUSD 穩定幣支付的推出提供經驗指導及新穎見解。具體來說，Paypal 將 Mass Adoption 的演進思路分為三個階段：
- 認知覺醒（Awareness）；
- 支付效用（Utility）；
- 無處不在（Ubiquity）。
概念引入帶來認知覺醒（Awareness through Introduction）
如前所述，支付無處不在，並深深紮根於習慣和實踐中，因此轉變是需要漸進和穩定的，這種轉變不會一蹴而就。引入一種新的支付方式既是一種行為轉變，也是一種技術或金融轉變。邁向 Mass Adoption 第一步是認知覺醒——即簡單地向人們介紹新技術存在的事實。
在這個階段，早期採用者是目標受眾，即加密貨幣的持有者，這一群體約佔全球人口的 15%，且相對容易觸達。這也是 Paypal 在 2023 年底在以太坊上推出 PYUSD 的原因，確保了早期採用者的認知意識覺醒。
如今在市值第二的 Solana 高效能區塊鏈上推出 PYUSD，能夠覆蓋加密生態中最積極、最活躍的人群，讓世界知道，「PYUSD 真的來了！」
此外，PYUSD 與 PayPal 和 Venmo 應用程式的整合將為其引入了超過 1 億的美國使用者。後續將不斷與加密交易所、支付合作夥伴一起擴大 PYUSD 在 PayPal 生態系統之外的影響力。
Paypal 從此前的成功經驗中知道，讓一種新的支付機制進入大眾，思想上的認知覺醒是必要的第一步。
整合實現支付效用（Utility through Integration）
採用新支付技術的下一步是實現支付效用，即將最初的思想認知覺醒轉化為實際生活中的支付效用，就如 PayPal 在早期通過 eBay 將 PayPal 打造成在互不認識的雙方之間提供可信交易的平臺。
時至今日，人們需要的支付必須是快速而廉價的。雖然 Paypal 在以太坊主網推出 PYUSD 為其提供了巨大的知名度，但這並沒有完全滿足 PYUSD 實現作為數位商業支付工具使命而所需的所有標準——高效、經濟且全球通用。因此，PYUSD 轉向 Solana，來實現支付的效用。
Solana 是一個為金融、支付、忠誠度計劃等構建的高效能區塊鏈網路，是採用率最高的區塊鏈之一。2023 年第四季度平均每天處理了 4,070 萬筆交易，且有 2,500 名開發者活躍於生態。此外，其區塊鏈的開源，可程式設計，可組合性也能夠帶來巨大的空間和網路效應。
Solana 為 PYUSD 帶來了遠比其他區塊鏈更快的結算速度，更低的交易成本，更強的可拓展性，以及全球網路的支援。結合了 Solana 的優勢之後，使用者在使用 PYUSD 的過程中，能夠真正實現支付效用：
- 即時結算：大多數 PYUSD 交易在幾秒內實現高效結算；
- 低交易成本：Solana 鏈上的交易成本僅幾美分，無論交易金額是多少；
- 交易終局性：商家不必擔心客戶由於資金不足或其他原因取消付款；
- 全天候交易：7/24/365 的全天候可用；
- 互操作性：PYUSD 可用於 PayPal 生態之外，實現與其他閘道器、網路和錢包的互操作性；
- 可程式設計性和可組合性：PYUSD 是在廣泛採用的 SPL 代幣標準上開發的。這意味著任何支援該標準的產品都會自動支援 PYUSD。開發人員可以在 PayPal 生態系統內部和外部自由地進行實驗和構建。消費者、商家和機構可以享受廣泛的第三方開發者體驗，利用 PYUSD 進行支付和金融的使用案例；
- Paypal 的龐大使用者群體：PYUSD 可供現有的符合條件的美國 PayPal 客戶群使用。
因此，在 Solana 上推出 PYUSD 將有助於穩定幣支付的長期採用。在這個過程中，將 PYUSD 從認知覺醒階段轉移到實際支付效用階段。
隨著 PYUSD 在以太坊和 Solana 上線，將帶來更多開發者和生態夥伴的參與，並且結合 PayPal 和 Venmo 應用程式上的實用性，PYUSD 將為使用者提供更多切實可行的、對使用者友好的用例。
穩定幣支付無處不在（Ubiquity through Assimilation）
採用任何新支付技術的最後階段是無處不在，無處不在的特點是將技術無縫融入日常生活中。在這個階段，人們能夠毫不費力地使用新支付技術且無感——人們只是在隨心所欲地支付。
對於 PayPal 來說，它讓數位支付成為 200 多個國家的人們相互之間和企業之間匯款的一種方式，作為一種安全、可靠、標準化的 P2P、B2B 和 B2C 支付方式，隨著數位全球化的發展而無處不在。
Solana 上 PYUSD 穩定幣支付用例
讓夢想照進現實，讓人們能夠隨心所欲地支付，光喊口號可不行。我們來看看 PYUSD 的一些落地場景。
跨境點對點轉帳匯款（P2P）
如今在全球範圍內，個人之間的經濟聯絡比以往任何時候都更加緊密。然而，個人間的跨境轉移資金是一個龐大且不斷增長的市場，充滿了機會。向低收入和中等收入國家進行法定轉帳匯款在 2023 年達到了 6690 億的體量（世界銀行資料），但是跨境轉帳匯款並不便宜。
使用 PYUSD，付款人可以使用 Solana 錢包向收款人直接匯款，轉帳幾乎可以立即結算，而且成本接近為零。
即使對於沒有 Solana 錢包的收款人，付款人也可以通過與 PYUSD 的支付服務提供商合作，以節約跨境轉帳匯款服務的成本。支付服務提供商通過 PYUSD 的本地合作銀行連線法幣現金網路，讓收款人輕鬆地將 PYUSD 轉換為銀行存款或現金，從而享受近乎即時、低成本的全球轉帳匯款服務。
企業間轉帳（B2B）
由於跨境支付的複雜性，存在多箇中介機構和跨國家的代理銀行網路，大多數 B2B 支付可能需要數天時間才能結算。而且，根據跨境轉移資金的方式，支付費用可能很高。
通過利用 PYUSD 的可程式設計特性，企業可以構建自己的服務，無縫地建立近乎即時、經濟高效的跨境轉帳方式，並且技術要求相對較低。團隊還可以建立智慧合約來管理帳戶之間 PYUSD 的流動。這可以提高供應商付款（或任何其他受合約協議管轄的 B2B 付款）的速度和準確性。
此外，採用 PYUSD 轉帳並不一定要求企業擁有 PYUSD 甚至與 PYUSD 互動。支付服務提供商可以構建 B2B 支付產品，為終端使用者提供法幣體驗。
全球收付（B2C）
PYUSD 可以顯著降低全球支付的複雜性。PYUSD 無須通過複雜的網路（包括獨特的區域銀行帳戶、不同的貨幣、代理銀行和數位錢包軌道），而是可以支付到任何相容的錢包地址。此外，使用 PYUSD 的可程式設計智慧合約可以使企業付款人更有效地自動化支付流程，甚至可以即時支付工資。
小額交易
由於交易費用高昂，傳統支付處理系統難以支援小額交易。因此，處理小額交易的平臺通常會批量處理付款，這涉及複雜的支付工程，增加了風險，並阻止平臺接受微交易。
然而，Solana 上的 PYUSD 將使商家平臺能夠以近乎即時且低成本的方式輕鬆處理小額交易。小額交易支援多種用例，例如小費、遊戲內購買，以及按閱讀或瀏覽次數向內容創作者支付少量費用。
Web3 支付
許多 Web3 商家（例如 NFT 市場和基於區塊鏈的遊戲平臺）缺乏與傳統法定銀行帳戶的連線，需要強大、非易失性的支付解決方案，而 PYUSD+Paypal 能夠滿足。
結語
PayPal 區塊鏈、加密貨幣和數位貨幣集團高階副總裁 Jose Fernandez da Ponte 表示
「PayPal USD 的建立旨在通過為數位經濟的下一次發展提供一種快速、簡單且廉價的支付方式，再次徹底改變商業。在 Solana 區塊鏈上提供 PYUSD 進一步實現了我們的目標，即實現一種專為商業和支付而設計的具有穩定價值的數位貨幣。」
我們能夠看到去年 PYUSD 在以太坊上線以來一直不溫不火，更多的是在 Paypal 的 Supper App 中運轉。此番上線 Solana，無論是想要破圈也好，還是打算進一步深入探索也罷。毫無疑問，Web3 的殺手級應用可能已經到來，它就是支付！
就像我們此前在 Web3 支付研報 中講的：
加密貨幣最大的機會可能不是將其視為加密貨幣，而是將其視為一套新的支付方式。
支付承載著打通鏈上加密貨幣體系與鏈下法幣體系的重大使命，經過區塊鏈技術的代幣化改造之後，將為傳統的貨幣體系賦予新的價值，克服此前不可能突破的邊界，世界經濟將可能因此永遠改變。
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