天橋資本(Skybridge Capital)創辦人斯卡拉穆奇(Anthony Scaramucci)和知名財經與區塊鏈領域意見領袖 Anthony Pompliano 近期展開一場對談,斯卡拉穆奇分享了他帶領公司轉型擁抱比特幣的心路歷程、對川普重返白宮的複雜看法,以及對當前加密貨幣監管與政治格局的深刻洞見。
(前情提要:天橋資本創辦人爆料:參議院會批准比特幣儲備計劃!但購入100萬枚機會低)
(背景補充:天橋資本創辦人警告:川普上任後友善加密監管不會一夜啟動,那不是華盛頓的運作方式)
美國知名對沖基金 SkyBridge Capital(天橋資本)在 2020 年就選擇將比特幣納入投資組合,是成為最早擁抱加密貨幣的傳統金融公司之一。
近期,天橋資本(Skybridge Capital)創辦人斯卡拉穆奇(Anthony Scaramucci)和知名財經與區塊鏈領域意見領袖 Anthony Pompliano 展開了一場對談,分享了他帶領公司轉型擁抱比特幣的心路歷程、對川普重返白宮的複雜看法,以及對當前加密貨幣監管與政治格局的深刻洞見。
動區下文為讀者整理這場對談的精華內容:
絕處逢生:天橋資本的比特幣轉型之路
訪談一開始,斯卡拉穆奇就針對「天橋資本為什麼向數位資產轉型?」這一問題進行回應。
他表示正如 Anthony Pompliano 所言,SkyBridge 原本的模式,如同「打字機業務」般,在客戶日益傾向直接投資、基金公司自身行銷能力增強的趨勢下逐漸式微,因此面對「不死就得適應」的局面,SkyBridge 必須尋找新的出路。
斯卡拉穆奇回憶表示,他們意識到,傳統模式中層層疊加的費用已不再受客戶青睞,必須轉向費用更低的基金結構;同時,他們也在宏觀層面尋找能讓客戶和公司自身受益的新興機會。就在此時,比特幣和加密貨幣進入了他的視野:
我們在 2020 年 10 月將比特幣納入投資組合,這是一個極具爭議的決定。
當時,SkyBridge 管理著約 30 億美元的資產,其中約 10% 是合夥人的自有資金,這也意味著他們的利益與客戶高度一致。然而,這個決定激怒了許多客戶,尤其是那些習慣傳統金融體系的機構投資者和高淨值個人。
隨後的市場迎來劇烈波動,投資者對斯卡拉穆奇和 SkyBridge 的評價也如同坐雲霄飛車那樣:
- 2021 年,隨著比特幣價格飆升,客戶們紛紛來電稱讚他們是「天才」。
- 到了 2022 年的熊市,同樣的客戶又打來電話,痛斥他們是「蠢蛋」。斯卡拉穆奇苦笑道:「我們就這樣從天才變成了蠢蛋。」
- 更糟糕的是,2022 年底市場低迷時,一篇措辭嚴厲、如同「金融訃聞」般的負面報導重創了 SkyBridge,導致大量客戶流失。斯卡拉穆奇坦言:「那大概是我們業務的最低谷。」
所幸最終的結果表明他的選擇是正確的,SkyBridge 的業務隨後從谷底反彈了大約三倍,對於那些選擇留下的客戶以及公司自有資金而言,這次轉型最終帶來了豐厚的回報。斯卡拉穆奇對於公司的業務轉型與經歷也評價表示,這次轉型絕非易事,作為在華爾街打滾 36 年的資深人士,要擁抱比特幣這樣的新興資產,過程充滿了挑戰與陣痛:
表面上看,這條路線似乎很清晰,但我們經歷了客戶群的大量流失。
當我們這樣做時,我彷彿成了『老鼠藥平方』的代言人,這滋味並不好受。
川普回歸的「自助餐」:加密貨幣的利多與宏觀風險
在暢談了天橋資本的比特幣轉型後,二人的訪談話題轉到了美國政治,尤其是美國總統川普對加密貨幣領域可能產生的影響。
對於川普的回歸,斯卡拉穆奇這位曾在 2017 年川普第一任期,擔任了 11 天白宮通訊主任的「史上任期最短白宮官員」首先表示:
選擇川普,就像是面對一整桌自助餐(buffet table)。
他解釋稱,你可能會喜歡自助餐上的某些菜餚,比如支持加密貨幣的監管鬆綁、結束可能針對加密行業的「扼殺行動 2.0」,或是減免州和地方所得稅抵扣的限制。然而,你也必須接受整桌菜 —— 這也意味著你可能同時得到其他你不想要的東西。
斯卡拉穆奇提到了川普推出自己的官方迷因幣,他直言「可能就在某人成為自由世界領袖的前 48 小時,一個以他的名字命名的迷因幣(meme coin)被發行出來,然後他和他的親信從中撈走了 5 億美元。」
除了這種潛在的醜聞風險,斯卡拉穆奇還提到了川普過往引發爭議的言論和行為,例如暗示加拿大成為美國第 51 州、討論購買格陵蘭島、將墨西哥灣改名為美國灣、公開斥責西方盟友,以及近期在橢圓形辦公室對待烏克蘭總統澤倫斯基的方式等。
斯卡拉穆奇認為,川普的「美國優先」策略和孤立主義傾向,從宏觀角度看,對美國乃至全球的自由秩序構成了威脅。他認為,美國過去 80 年在全球扮演的角色,儘管不完美,但總體上是支持全球共同發展、提升生活水平,甚至接受一些貿易上的不對等以扶持其他自由民主國家:
我們國家有 4% 的世界人口,卻貢獻了 26% 的全球 GDP。
如果這個建立在理想之上、多元化的國家現在要從世界舞台上退縮,認為這對美國及其未來有利,那絕對是沒有研究歷史,沒有理解歷史的推動力。
最後,斯卡拉穆奇承認川普及其團隊中可能有對加密貨幣非常友好的人士,這對行業短期是利好,但他強烈呼籲人們思考這種宏觀轉向可能帶來的長期危險,他更關心國家的整體走向:
我可能該給川普寄張聖誕卡,我的比特幣從 69,000 美元漲到了 85,000 美元左右。但坦白說,川普能有今天,很大程度上要『歸功』於民主黨自身的混亂。
民主黨的困境與加密貨幣的政治力量
最後對於民主黨在面對川普陣營時的失敗,斯卡拉穆奇毫不客氣地批評了他們在加密貨幣議題上的失策。他認為,民主黨需要進行「激進的溫和化」(radical moderation),吸納更多中間派甚至是不滿川普的前共和黨人,才能擴大政治版圖。他認為民主黨受制於某些意識形態的束縛,拒絕了與有過川普關聯的前共和黨官員合作的機會。
另外斯卡拉穆奇特別提到了參議員 Elizabeth Warren 和證券交易委員會(SEC)主席 Gary Gensler 對加密行業發起的嚴厲監管行動。他引述 Scott Melker 的觀點,認為這場「聖戰」很大程度上源於 FTX 創辦人 Sam Bankman-Fried(SBF)引發的崩盤。
據稱,Warren 和 Gensler 方面曾與 SBF 及其家人有過密切接觸,甚至接近批准 FTX 的某些業務。SBF 的垮台讓他們顏面掃地,為了自保,他們便對整個行業發起了「橫衝直撞、肆意妄為」的打壓。
相反,他稱讚川普敏銳地抓住了這一點,意識到加密社群(可能擁有數千萬個錢包地址)的潛在政治力量和資金實力(可能投入 2.5 億美元支持)。「川普問,『OK,我該對納什維爾(可能指某次加密會議)的那些人說些什麼?給我講稿。』你必須佩服他的政治直覺。」
他總結道,民主黨未能預見到加密行業的力量,是他們在理解市場動態方面「玩忽職守」的表現。他建議,民主黨至少應該對比特幣採取中立立場。
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