如何找到 MEME COIN 的莊？本篇文章將使用 Dune / Nansen / Arkham 三個工具，以大小寫 $NEIRO 為案例，詳細展示我們對獲利地址的覆盤步驟，以及分析出「聰明錢」的過程。源自 FC Talk 所著文章，由 PANews 整理、編譯及撰稿。
（前情提要： 本輪牛市 Meme 與 DePIN 雙雄並立，能否成市場突破口？ ）
（背景補充： 幣安鏈也推迷因幣發射平臺Four.meme，有何特色、如何賺空投積分？ ）
本篇文章將使用 Dune / Nansen / Arkham 三個工具，以大小寫 $NEIRO 為案例，詳細展示我們對獲利地址的覆盤步驟，以及分析出「聰明錢」的過程。
如果你也想學習鏈上資料分析，找到下一個「百倍金狗」，一定要看完。
大寫代幣 NEIRO (ETH) 有哪些獲利地址？
* 請注意，本篇文章撰文時間和實際釋出時間有一定間隔，文中的獲利盤現在通過 Dune 查詢出來的結果很有可能與文中展示的不同。
一般檢視一個 ERC20 代幣的獲利盤可以直接使用 Dune 現有的代幣獲利查詢地址看板來進行，Dune 中有許多的類似看板，在這裡我們使用的是 https://dune.com/dannyatlas/erc20-holder-analysis，只需要將代幣地址填入其中執行即可獲得結果。
執行後大寫代幣前十最大獲利地址如下：
前十最大獲利倍數地址如下：
* 我們分別對最大獲利地址和最大倍數地址進行降序排列，以方便分別瞭解一個代幣的最大獲利盤和最高倍數盤，將二者區分的意義在於最大獲利往往並不一定是最大倍數，因為一個投資者的倉位越大，其理性的止盈倍數應是明顯小於小部位投資者的。
通過以上兩個結果，可以看到：
- 大寫代幣現階段處於浮盈的大戶數量較少，大多數地址都在浮虧中，且兩類地址的前四名都完全相同；
- 除開第四名部位較大，86% 的獲利倍數相對合理，前三名地址在贏得最大收益金額的同時，還創下了 450-880 倍不等的超高倍數，與第四名的差別巨大；
- 從最左側的 Trades（交易筆數）來看，僅有一筆交易，對於一個 MEME 代幣而言，一般來能夠達到這種極度誇張倍數的地址，基本可以直接判斷他們為 「內幕交易」。
這裡需要注意的是，由於大部分可能的 「內幕交易地址」 已經完全止盈，因此表格中出現的三個地址並不代表最大的 「內幕交易地址」，僅代表在撰稿時的、未止盈的地址。
接下來，我們使用 Nansen / Arkham 對這三個地址進行深度挖掘，看看還有哪些發現。
大寫代幣 NEIRO (ETH) 的獲利地址分析：地址 1
0x108d9b652d20fb2e196d3118a209bf792848781c（疑似 Wintermute 子錢包）
Dune 顯示該地址盈利 45 萬美元，超 880 倍獲利，該資料僅供參考，Nansen 顯示由於其交易高頻，無法計算出確切的盈利資料。
該地址在大寫代幣釋出之初就僅花費 95 美元換來了將近 1000 萬枚代幣，並轉至了
0x9b3980716cb055bf0a2a05b3bc723d6806e1bf4d（地址 a）
0xe5e6ed8184ebdc2c0d1b23db4c943f006de83fb0（地址 b）
地址 a
根據記錄，我們發現這是做市商 Wintermute 下的子地址，在 8 月 7 日向 Wtinermute 做市地址直接傳送了 120 萬美元大寫代幣，後者從三個不同地址收到了共計 1500 萬枚大寫代幣，後傳送給了另一個做市地址：0xdbf5e9c5206d0db70a90108bf936da60221dc080
最後這個地址則是其直接的操盤地址，進行著大量轉出和接收操作。
疊加其持續加倉大寫代幣的種種行為，我們合理推測 Wintermute 可能就是大寫代幣背後的 「陰謀集團」 之一。
- 地址 b
地址 b 的持倉相較地址 a 少了許多，根據歷史記錄顯示是近期才建立的地址。其操作均是收到代幣後分別轉入了 Bybit 和 MEXC 兩個交易所。
從該地址的其他持倉我們可以發現 PEPE 和 BasedAI 的身影，而通過 Arkham 檢視 Wintermute 總持倉也可以發現，PEPE 和 BasedAI 是其中的兩個重要代幣，由此可以推斷該地址也是 Wintermute 的子錢包。
大寫代幣 NEIRO (ETH) 的獲利地址分析：地址 2
0x1a768781d4543ae6862471ca603ee64d0827e848
該地址也是在釋出之初就買入了價值 131 美元的大寫代幣，後分別在 2 月前和近期分兩筆轉出，我們用地址 c 和地址 d 來做替代。
地址 c：0xd56fd17fcc0b9d346d6b1bd011dd1d93c67b497b
地址 c 自接收以來從未售出，並且沒有其他持倉。
地址 d：0xbbbeab557377314cfa82c6467e51bd0c53462faf
同樣地，地址 d 也未售出任何大寫代幣。
其擁有許多不知名的 MEME 幣，但總體部位價值都遠不及 NEIRO 本身。
除此之外，地址 d 近期還收到了 crackoon.eth（0x0cc4bed1190019cb4be95e81fd4c4fc7cee600a4）轉入的 4 枚大寫代幣，順藤摸瓜，我們發現 crackoon.eth 在近期買入了 10 美元的代幣，大量分散到了許多地址中，其目的推測大概率為之後的大規模轉帳進行測試。
crackoon.eth 的 First Funder 也是來自知名暗池專案 Railgun 地址，進一步佐證了上面提到的猜想。但是由於暗池本身的強隱私性，我們無法進一步挖出其背後的真正交易主體，對於地址 2 整體的挖掘工作也只能暫時告一段落。
大寫代幣 NEIRO (ETH) 的獲利地址分析：地址 3
0xb265f497c5b9f63ffc739bca24db5601ce90aff3
巧合的是，地址 3 與地址 d 的持倉幾乎一模一樣：
這裡再次貼出地址 d：0xbbbeab557377314cfa82c6467e51bd0c53462faf
這完全可以說明地址 2 和地址 3 背後其實是同一個 / 批人在進行推動。
根據地址 3 記錄，其將代幣傳送給了 0x23feb0f143990a9b3aa327ba516ce432b6dfafa1（地址 e），以及 Crypto.com 交易所進行出貨。
地址 e：0x23feb0f143990a9b3aa327ba516ce432b6dfafa1
地址 e 直接轉向了 Bitget 出貨，直接獲利有 38 萬美元，相當可觀。
大寫代幣 NEIRO (ETH) 的獲利地址分析總結
所以，通過對三個最大獲利地址的分析，我們找出了 Wintermute 和另外一方勢力（地址 2 和地址 3 背後實際是同一個人）為大寫 NEIRO 的 「陰謀集團」 成員。
通過 Nansen 進一步分析，可以發現這三個地址之間其實存在聯絡：它們是由同一個 CoinTool 分幣器進行的代幣分發，地址是：0xcec8f07014d889442d7cf3b477b8f72f8179ea09。
根據錢包建立記錄，分幣器背後，以及地址 2、3 背後直接關聯到了一個最終的 binance 帳戶地址：0x3f5ce5fbfe3e9af3971dd833d26ba9b5c936f0be。
該地址可以作為我們後續重點監控的地址，其持倉中多為我們相對陌生的代幣，根據持倉份額可以大致推測這些代幣可能也是由該地址當莊，由此進一步尋找這些代幣的交易機會。
小寫代幣 NEIRO (CTO) 有哪些獲利地址？
同樣用 Dune 的看板找到小寫代幣的獲利地址。
小寫代幣合約地址：0x812ba41e071c7b7fa4ebcfb62df5f45f6fa853ee
其中，排名前十的最大獲利地址如下：
排名前十的最大獲利倍數地址如下：
根據首次買入時間，可以明顯發現有許多地址在代幣發行時同一時間買入，可以斷定與大寫代幣同樣存在 「內幕交易」 的問題。
下面來對最大獲利地址和最大倍數地址的第一名分別進行分析。
小寫代幣 NEIRO (CTO) 的獲利地址分析：賺的最多的人
基本情況👇
地址：0x794e31c25fb4655056be42bbe10f02d342b7d868
部位價值：$318 萬美元
PNL：315 萬美元
PNL%：11686%
操作👇
7 月 27 日，小寫代幣釋出之初便大量買入，使用一個 MEV Bot 進行購買
中途收到過來自 Disperse.app 地址 0xd152f549545093347a162dce210e7293f1452150 的轉帳，後者是一個空投、獎勵分發等場景的常用工具。
前兩個月代幣早期時以加倉為主，但從上個月開始陸續將代幣轉出，有兩次轉出大概率是出貨：
轉出地址 1：0x3597c4ecbc988c6c4ed40a1be487149a7e6e6fda
原地址在 7 月 31 日向標籤為 Dex Trader 的地址傳送 17 億枚 NEIRO，後者記錄顯示從許多地址及交易所收到代幣，並且轉入了與原地址同樣轉入的多簽地址中。
而這個多簽地址從 14 個不同地址中獲得了小寫代幣，其操作則基本都為直接出貨：
另一筆轉出也值得我們關注。
轉出地址 2：0x238abc9f9a567802e5d2b07cc2d09dca83f59fe9
原地址在 8 月 23 日上線幣安後向該錢包傳送了價值 30 萬美元的代幣，並且記錄顯示該地址收到的 NEIRO 來自多個錢包，最終都流向了幣安或是 KuCoin。賣出了約 124 萬美元的 NEIRO。
小寫代幣 NEIRO (CTO) 的獲利地址分析：收益倍數最大的人
基本情況👇
地址：0x0714225f3e9f051ff8f4d2951dc1ca028c221dca
部位價值：169 萬美元
PNL：168 萬美元
PNL%：24426%
操作👇
7 月 28-8 月 1 日期間，分批、小額（幾千美元）建倉，後大量出貨，之後利用賺來的 ETH 進行復投。
8 月 4 日，投入 9 億枚 NEIRO 進入 UNI V3 的 LP 池，同時向 0xf4979415def634142815671a3fde8ae3c84fa792 轉出 10 億枚代幣。
接著，0xf497 又將這 10 億枚代幣轉向第三個地址：0xd8de7db6b2a89e80f2f96abc0214f64b4614f013。9 月 16 日上線幣安當天，他從 LP 裡面提取了 3 億枚代幣，連之前轉帳的 10 億枚，共 13 億枚 NEIRO 全部賣出。
對於小寫，除了前文中的兩種代表性地址，我們還要額外關注在 9 月 15 日買入最多的地址，也就是試圖找到上線幣安現貨前一天誰在大量買入，以此推斷是否為內幕交易。
直接通過 Nansen 進行日期篩選，選擇 9 月 15 日當天，得出以下結果：
有 8 個地址交易了超過 1 萬美元，我們繼續以第一名為例，來觀察該地址是如何操作的。
基本情況👇
地址：0x4bb22cbc4b177880a9f7d0677c61b4693d66a585
部位價值：已清倉
PNL：42 萬美元
PNL%：703%
操作👇
9 月 15 日，由一個 Bybit 熱錢包（非主力錢包）轉入 22 枚 ETH，在 UniSwap 買入 5 萬美元小寫代幣。
9 月 16 日，幣安上線小寫 NEIRO (CTO)，全部賣出換出 USDT。
這些 USDT 大量轉入其他數個未知地址。（疑似為一些隱私操作包裝，暫時無法追根溯源。）
結合其操作來看，我們推測該地址疑似是一個內幕交易者，提前知曉了上線情況，因此大量獲利。可以關注該地址後續是否還有操作。
關於大小寫 NEIRO 地址分析的總結
$NEIRO 是今年討論度和爭議性都較高的一個代幣，大小寫之爭的同時也帶來了大量的財富效應。但在這背後，我們發現大量的 「內幕交易」 地址從中獲利，或者甚至說可能大部分代幣利潤都被這些地址所賺取。
此類專案風險極高，因此參與前需要做好止盈和止損，並且務必注意各種風險。
好的方面看，至少這兩個代幣為 MEME 市場帶來了新的炒作敘事，熱度較高，也許在未來各自也存在機會，不過也還需要更多時間來檢驗。
