Coinbase直接上市「a16z又成大贏家」；已獲高盛花旗摩根大通等投行支持

美國頂級加密貨幣交易所 Coinbase 歷史性地直接上市（DPO）近在眼前，根據該交易所在昨（26）日提交予美國證券交易委員會（SEC）S-1 文件，將有四大投行作為其財務顧問，而風險投資巨頭公司 Andreessen Horowitz （a16z）共同創辦人安德森（Andreessen）或許將會是 Coinbase 上市最大贏家。
（前情提要：代號COIN ! Coinbase遞上市招股書: 財報曝「持1.3億鎂比特幣」; 中本聰身分曝光是風險）
（背景補充：外媒：Coinbase私募股票市場估值達 770 億美元，超越紐約證交所母公司）

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今年一月份，美國最大加密交易所 Coinbase 宣布將採直接上市（簡稱 DLP 或 DPO）方式公開上市，有望成為全球首間公開上市的加密貨幣交易所，為整體加密產業發展蓄力更大動能。

昨（25）日，Coinbase 向美國證券交易委員會（SEC）公開提交 S-1 表格，意味著該交易所上市之日已然近在眼前。

據悉，Coinbase 將透過納斯達克直接上市進入公開市場，並將與華爾街機構合作來鞏固實力。

根據 S-1 文件，Coinbase 已經獲得了高盛（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan）、 Allen & Co，以及花旗（Citigroup）等四大投行支持，而高盛將會擔任代表指定金融顧問。

在直接上市當天，納斯達克將開始接受訂單，四大投行則負責設定 IPO 的參考價格。目前尚不清楚四大投行將從直接上市中獲得多少收益。Coinbase 目前拒絕對此置評。

而 Coinbase 上次後，該交易所最大股東馬克・安德森（Marc Andreessen）、執行長阿姆斯壯（Brian Armstrong），以及聯合創辦人埃瑟姆（Fred ehrsam）都將有機會因上市獲得巨額財富。

（Coinbase S-1 表格，source:SEC）

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a16z 又成大贏家？

根據 S-1 文件，Coinbase 披露了 2020 年淨收益以及加密資產規模，截至去年底，該交易所實現了高達 3.22 億美元的利潤。此外，該文件也顯示了當前的股權結構。

據 Coinbase 提交文件，執行長阿姆斯壯，僅持有 280 萬股或 11％的 A 類股，根據納斯達克二級市場的估值，該筆股票的價值為 8.4 億美元。但阿姆斯壯擁有最多的 B 類股，這使得他能擁有超額投票權，就Coinbase 來說，是 A 類股的 20 倍。

而風險投資巨頭公司 Andreessen Horowitz （a16z）共同創辦人安德森則是 Coinbase A 類股最大持有者，約 551 萬股，占比為 24.6％，該股份目前價值近 16.5 億美元，目前在納斯達克私募股票市場的交易價格為每股 300 美元。

另外 Coinbase 聯合創辦人、Paradigm Capital 合夥人 Fred Ehrsam，則位居第三，持有 11.4％的 A 類股、9％的 B 類股。其他大股東還包括 Google 前高管蘇羅吉特・查特吉（Surojit Chatterjee）、前 Facebook 高管兼聯邦法官 Paul Grewal 等。

若根據衍生品交易所 FTX 推出的 Coinbase Pre-IPO 合約，Coinabse 的整體市值估值已突破 1,220 億美元，截稿前報 376.2 美元。

另外， SEC 對 S-1 文件的回應時間約要一個月，意即 Coinbase 將有望於 3 月底在納斯達克正式敲鐘上市。