身為入圈六年多的老韭菜，從完整經歷過牛熊的體驗中，為大家總結一些在牛市生存下來的經驗談、哪些項目值得長期關注、哪些坑要避免。
（前情提要：給加密新人的7個實用建議，助你在下輪牛市豐收 ）
（背景補充：先懂看「流量」，七年經驗教你找牛市潛力專案）
最近這段時間加密貨幣整體行情表現很不錯，比特幣突破 42,000 美元、以太坊突破 2,200 美元。前段時間，每天都能在社群看各種暴富截圖，很容易導緻人 fomo，然後一通亂沖、最後算帳，發現可能整體還是虧損的，更別談跑贏比特幣或者以太坊了。
作為入圈六年多的老韭菜，從完整經歷過一輪牛熊的體驗中，為大家總結一些在牛市生存下來的經驗，哪怕對你有一丁點用處，也算這篇文章的價值所在，畢竟知道和做到，不是一回事，有些道理，沒踩過坑，就算聽太多次也無感，另外，當個人被大眾情緒裹挾時，很少有人能夠保持理智。
01 牛市賺錢的永遠是少數
牛市是個相對概念，指加密貨幣市場中，加密貨幣價格持續上漲的情況。在這種市場環境中，投資者普遍對加密貨幣的前景感到樂觀，他們相信加密貨幣的價值將繼續增長。
加密貨幣價格為什麼會上漲？買盤大於賣盤資金量的時候，價格自然就上漲了。不論哪些利好或者技術支撐，歸根結底就是入場資金變多了。
17 年的牛市是因為行業內入場人數迎來了一次增長，而 20 年左右是因為大量機構進場以及央行放水的原因。加密行業目前的觀點是 4 年一波牛熊轉換，目前這個規則還未被打破，至於下次是什麼原因促進整個市場走熱，目前還不清楚。
牛市需要生存指南嗎？不是應該到處撿錢嗎？好像牛市來了，人人都在撿錢。大家都喜歡回顧過去的牛市，覺得自己錯過了太多，但真正經歷的時候，能抓住的其實並不多。看到的永遠是少數人在狂歡，牛市隻不過把這個基數調高了一些。
行情好的時候，真沒有道理可講的，一個賽道在拉，只要是相關概念，或者是能蹭到的概念都會起飛。在這樣的市場下，難免會變得浮躁，賺少了浮躁、空倉浮躁、虧錢更浮躁，一浮躁，就容易虧更多錢。
在市場進入深熊的時候，大家通常不會冒太大的風險，而往往會在所謂的牛市，虧大錢。要知道，Luna、FTX 就是在牛尾崩盤的。
02 如何預防牛市 「拍斷腿」
區塊鏈行業發展至今，可以說，這個行業的概念和賽道也越來越多，門檻也越來越高，對於絕大多數散戶來說，其實越來越不友好了。
防止拍斷腿需要注意的幾個點如下：
1）新敘事
每一輪大行情都會誕生不少新敘事，13 年的數位黃金概念、17 年區塊鏈應用概念爆發、20 年的 DeFi 隨後傳導到以太坊主要生態應用賽道，像 DeFi、NFT、元宇宙鏈遊，再接著新公鏈開始複刻以太坊生態，都是圍繞以太坊産生的敘事。那麼接下來的潛在的主線可能會在哪些方向？目前觀察比特幣生態的概率很大。
加密行業一向 「喜新厭舊」，在接下來的行情中，新的敘事會比老敘事更吃香，新敘事，目前來看，創新通常從鏈上開始。目前這輪行情出來的比較新的敘事有這些，比特幣生態、Layer2、LSD、帳戶抽象、機器人、AI、去中心化社交，更多請歡迎補充。
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2）共識和開放心態很重要
所有的概念，能出圈的前提是具有共識，人們才會有動力去了解他。從比特幣到以太坊、再到上輪的 NFT、鏈遊這些。雖然大家說技術重要，但如果沒有價值捕獲，或許狗都不理。
有了價格後，有的是人去給他賦予價值。所以，最重要的是對於新敘事，不管多少人噴他、多少人反對，先去了解，時刻保持關注，在這個行業，保持開放的態度，很重要。
3）龍頭項目
如何判斷一個賽道的龍頭是哪個？最簡單粗暴的方式就是看市值，哪個市值最高，哪個就是龍頭。
一般龍頭具有開創性意義，具有很高的溢價性，容易出現強者恆強的現象。創新性專案，風險自然偏高，而且也非常耗精力。但也有一些賽道沒有龍頭，像元宇宙概念的 SAND 和 MANA，還有龍頭也會發生改變，像 NFT 中從 CryptoPunk 發展到 BAYC。
4）頂級機構動向
雖說頂級機構有 「操縱市場」 嫌疑，而且一般經過他們手的專案，很容易出來就是龐然大物，導致散戶無利可圖，但頂級機構對行業的影響是全方位的，關注他們的動向以及對新事物的態度還是很有必要的，畢竟，他們處於食物鏈的頂端，對於行業的把控相對會更準一些。這裡簡單列幾個：頂級平臺、A16Z、Paradigm 等等。
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03 避免踩哪些坑
雖說行情好了，盈利會變得容易，但人性在那裡，虧了的想回本、賺了的想賺更多，尤其是看別人賺錢的時候，很容易産生 fomo 情緒，然後劍走偏鋒，一不小心徹底涼涼。這裡提 4 個容易踩的坑：
1）槓桿合約
很多新人入場，都聽過不要碰合約槓桿，但架不住大環境下，平臺一直給你推。玩還不是最糟糕的，如果菜，玩一次虧一次，毛病一下就治了。就怕剛開始居然能盈利，和玩遊戲一樣，給你點甜頭，就覺得自己行了，然後就徹底陷進去，別人是奔著牛市賺錢的，而你是奔著牛市回血的。玩合約能盈利嗎？當然可以，但很少有人能一直吃這碗飯，真正靠合約自由的人太少太少了。
2）輕易梭哈
不要想著一波賺夠，太難了，在這個行業，最重要的是你還有本金，還在牌桌上，不要等到機會真正來臨的時候，看著機會在眼前，卻拿不出一粒籌碼。另外，學會敬畏市場，312、519 真的是太慘了，多少從業者經歷過 312 後覺得這個行業都完了。
3）頻繁交易
當整個市場熱起來的時候，個人很容易被整個市場情緒裹挾，賺少了浮躁、空倉浮躁、虧錢更浮躁，為什麼只有我買的不漲，然後頻繁追高換倉，其實到最後你會發現不如一隻拿著不動。
一定要記住，牛市來了，只要專案方不跑路，一般都能起來，情緒帶來的時候，其實專案的好壞並不是那麼重要了，一定要耐心、耐心、再耐心。
4）跟風
很多人喜歡跟風買入，跟風買入倒不是最大的問題，最大的問題是不知道自己買的到底是什麼。不清楚專案的機制、具體規則，很容易被埋，像之前的 luna，當穩定幣開始脫錨的時候，如果真正瞭解其機制，就不會在脫錨後持續加倉。
以上便是牛市容易犯的一些錯誤，歡迎補充或者分享你踩過哪些坑。
04 小結
關於倉位配置有以及何時退出這些問題，因為每個人的個人情況以及背景各有不同，就不再這裡贅述了。找到適合自己的方式才是最重要的。另外，不要輕信那些製造 FOMO 情緒的言論，比如所謂的 「錯過這波行情、就再也沒有機會了」 等言論，保持獨立思考，這個行業還是曾經的那個行業，一些底層的東西從未改變。
