CEX老神在在？數據調查：70%交易所認為，DeFi流動性2年內超越不了CeFi

加密貨幣數據分析公司 CryptoCompare 近期向 26 間主流加密貨幣交易所進行訪問調查，旨在探討現今市場變化對交易所的影響，提問內容涵蓋 DeFi、監管架構、機構採用率、銀行以及整體市場架構。值得注意的是，高達 7 成的受訪者認為去中心化交易所（DEX）無法與中心化交易所（CEX）相抗衡。
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動區先前報導，受惠於去中心化金融（DeFi）熱潮效應，Uniswap 9 月以 154 億美元交易量超越 Coinbase 的 136 億美元交易量，為去中心化交易所（DEX）創下史上首次超越中心化交易所（CEX）的里程碑。

當 DeFi 領域不斷擴張，交易量、活動量皆持續成長，CEX 似乎老神在在，認為 DEX 不足以構成威脅。

加密貨幣數據分析公司 CryptoCompare 近期發布 9 月市場調查報告，針對加密貨幣領域 26 個主流加密貨幣交易所調查，其中 70 % 受訪者不認為 DEX 的交易量會在近期內超越中心化交易所，原因是去中心化交易所流動性不足。

報告中顯示，受訪者中有 7.7% 認為有可能發生；19.2% 則持中立態度；34.6% 表示這不太可能發生；最後則有 38.5% 受訪者認為幾乎不可能會發生。

(DEX 流動性調查結果，source:CryptoCompare)

DeFi 引爆點

事實上，自六月 Compound 開啟流動性挖礦熱潮，大量用戶被極高的年化收益率（APY）吸引，加入成為流動性挖礦大軍，DeFi 便開始譜寫其驚人擴張歷程。

根據 DeFiPulse 數據，DeFi 目前總鎖倉量（TVL）約為 112 億美元，歷史最高紀錄為 120 億美元，相較於年初的 6 億美元，成長幅度高達 1700%。

然而，對於 DeFi 的急速成長，社群有些人卻認為 DeFi 的成長「純粹」始自於投機者的炒作，並將其與 2017 年的 ICO 熱潮相提並論。

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綜觀 DeFi 平台上許多協議即使未經審計，但合約鎖倉量仍能持有數億美元，誘人的高收益率，再加上市場上的 FOMO 情緒雙重引爆市場。且在熱錢湧入 DeFi 的同時，也不乏騙局項目充斥作惡，以及開發人員上演的各式鬧劇。

縱使如此，投資人還是能無所畏懼地繼續投入資金，因爲流動性挖礦確實為農民帶來了難以置信的收益。而 Uniswap、Curve 等去中心化平台流動性只要能繼續成長，DeFi 交易量就有望保持增長；而且交易量越大，交易所和流動性提供者的收益就越高。

今年 9 月，Uniswap 交易量首超全球巨頭加密貨幣交易所 Coinbase，被認為是 DeFi 的歷史性時刻，不少人開始憧憬 DEX 有一天將能完全取代 CEX。

加密數據分析公司 Flipside Crypto 近期數據顯示，每日約有 3 億美元資金流入 DeFi 市場，而交易所每日僅有 1.56 億美元。其中，Uniswap 佔了 70% 資金，每日約有 2 億美元流入資金池。然而，據 CoinTelegraph 引用 Digital Assets Data 提供的數據，DEX 活躍用戶量 9月以來已經呈現穩定下降的趨勢，不過 DeFi 鎖倉值則仍在持續上升。

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DeFi 絕非只是投機性泡沫

CryptoCompare 調查報告指出，中心化交易所受訪者認為，DEX 能提供的隱私是吸引投資人的主要誘因之一。

除了隱私性，許多 DeFi 項目也正在試圖解決實質的金融問題，增加 DeFi 多樣性與穩定性。如 Curve 為用戶提供了一種幾近零滑點來交易穩定幣的方法；Pickle Finace 則試圖使脫錨穩定幣（DAI、USDT、USDC、sUSD）更趨近於其錨定價格，降低用戶風險。

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儘管 CryptoCompare 的這份調查顯示出的，是多數受訪者認對 DeFi 熱潮終將冷卻，但知名加密貨幣交易所幣安（Binance）執行長趙長鵬卻不這麼認為。CZ 先前向外媒《coindesk》透露，CeFi 交易所不應忽視 DeFi 力量，而幣安團隊也計劃將去中心化金融的產品帶入CeFi 世界，更表示希望 DeFi 能「蠶食」幣安，共同推動加密貨幣產業的進步。

確實，幣安近期大舉撒錢投資 DeFi 。趙長鵬在 9 月直播影片中宣布，「將設立 1 億美元種子基金扶持產業生態建設，打造 CeFi 與 DeFi 生態的協同」，並在本週表示，已從 1 億美元基金中分配 35 萬美元投資於 6 項幣安智能鏈上的 Defi 項目。