以非洲為起點的 Cardano 全球孵化投資基金 Adaverse 發布新興市場主題研報，在越南的跨鏈生態協議 Coin98 創投 Coin98 Ventures，以及總部位於美國的 6th Man Ventures 協助下，探討區塊鏈技術以及加密貨幣在非洲、印度和越南這些新興市場的巨大潛力。
（前情提要：始於非洲、拓展亞洲的「全球孵化投資基金Adaverse」，能否成為 Cardano 生態的造雨人？）
（背景補充：Chainalysis《全球加密貨幣採用指數報告》：越南等新興市場在熊市中引領）
新興市場為加密貨幣和區塊鏈技術提供了獨一無二的發展機會。在非洲，加密貨幣已經成為傳統金融系統的替代方案，受到當地市場的歡迎，特別是對於那些無法獲得銀行服務的人群。區塊鏈技術能夠解決供應鏈中的可追溯性、管理身份和所有權糾紛等問題，因而擁有廣闊的應用前景。
在越南，隨著經濟不斷增長，科技日益發展，加密貨幣也迅速俘獲了越南年輕人的心，越來越多的越南人把加密貨幣作為安全、可靠的金融選擇；在印度和非洲，由於當地金融市場銀行服務缺乏，當地貨幣波動性大，加密貨幣使用量也在增加。
在這些地區，數位資產為當地人提供了一個安全和方便的金融解決方案；反過來說，新興市場為數位資產鏈提供了獨特的應用場景和機會。
新興市場中的機會和應用場景
非洲
在非洲，實用性是產品成功的關鍵，包括 Web3 項目。由於非洲人均 GDP 相對較低，金融、社會和環境基礎設施還不完善，因此非洲市場的方案必須能夠解決問題，或能夠滿足明確的市場場景需求，包括：
國際支付： 與傳統的金融系統相比，Web3 能夠實現更快、更便宜的國際支付，這對非洲金融市場很有利，因為許多非洲國家的銀行基礎設施不發達。
數位身份： Web3可以幫助解決合法身份的問題，創建安全私密的可驗證數位身份。
供應鏈中的可追溯性： 區塊鏈技術可以沿著供應鏈追踪產品，幫助確保產品的質量和真實性，減少非洲農業和其他部門的貪污作假行為。
去中心化的市場： Web3 可以促成去中心化市場的建立，買家和賣家可以直接互動，沒有中間商。這對非洲的農貿市場特別有利，農民可以直接把產品賣給消費者，不必向中間商支付高昂的佣金。
這些 Web3 使用場景能夠有效地發揮作用，解決非洲各個社區面臨的具體而緊迫的問題。 Web3 的去中心化讓平台在區域問題處理上更有彈性，幫助推動非洲金融的包容性和經濟發展。
非洲的 Web3 主要採用整合的形式，讓普通消費者也能使用這項科技。這方面的一個成功案例就是 Fonbnk， Fonbnk 允許用戶交換他們的通話時間信用來獲得加密貨幣資產。
非洲缺乏傳統的金融基礎設施，這個缺陷恰恰為區塊鏈等新技術提供了機會。 57% 的非洲手機沒有聯網，在一些非洲國家，只有 30% 的成年人擁有智慧型手機，面對這些科技不足，整合和逐步推進是關鍵。
不只是金融技術
Web3 的使用場景不止和金融市場有關，區塊鏈技術在非洲大陸的其他非金融領域也有很大的潛力。除了上述的科技基礎設施落後之外，非洲地區的另外一個主要問題是缺乏可靠和可核查的土地所有權記錄，這也導致了很多糾紛和衝突。
目前，HouseAfrica 和 Seso Global 等公司使用區塊鏈技術來創建透明的、不可更改的記錄，明確說明土地所有權的歸屬。此外，區塊鏈技術還可用於其他領域，如醫療保健、教育和數位身份，幫助這些領域建立可信、可核查的記錄。總之，區塊鏈技術能夠幫助解決非洲解決多個領域的不同問題。
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印度
雖然印度也是一個新興市場，經濟增長迅速，但印度的經濟發展和其他發展中經濟體不同。一方面，印度對加密貨幣領域表現出持續的興趣，並傾向於支持 Web3 和區塊鏈等新技術，但另一方面，印度政府沒有制定和實行有效的加密貨幣法規，造成了市場混亂，阻礙了行業發展。
自從印度最高法院在 2020 年推翻了中央銀行對數位貨幣的禁令後，印度政府對加密貨幣的監管和法律地位進行了辯論，但目前尚未達成任何明確的結論。
例如，考慮到洗錢和金融不穩定等風險，印度中央銀行對加密貨幣一直特別警惕，一再強調印度加密貨幣行業中出現的騙局和欺詐案件，這些對外宣傳進一步加劇了有關區塊鏈安全問題的擔憂，銀行和金融公司發現很難向印度的加密貨幣交易所提供服務。
自 2022 年 7 月新交易稅法實行以來，印度的加密貨幣交易所平台的交易量大幅下降，該法規定對所有超過 126 美元（10,000 印度盧比）的加密貨幣相關交易徵收 1% 的稅。此外，印度政府還對所有加密貨幣相關收入徵收 30% 的稅，導致了交易量下降。
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印度加密項目大逃亡
許多位於印度的加密貨幣公司已經考慮遷往其他司法友好的地區，如新加坡或阿拉伯聯合大公國。杜拜是最好的選擇，因為阿聯酋對加密貨幣持支持態度，目前為止，已經建立了多個發放加密貨幣許可證的免稅區。
Polygon 的執行長 Sandeep Nailwal 在多個場合表示，兩年前他搬到了杜拜，因為印度的法律監管充滿不確定性，他的公司和團隊隨時可能暴露在風險中。雖然他希望自己能住在印度，促進當地 Web3 生態發展，但他對印度區塊鏈領域人才流失表示擔憂。他感嘆道，印度的法律法規正在把投資者、企業家和人才往外趕。
因此，我們可以看到印度和阿聯酋在 Web3 技術和加密貨幣方面大相徑庭；印度在加密貨幣上充滿矛盾，而阿聯酋則採取了更積極的態度，杜拜最近通過了一項虛擬商品法，還建立了一個行業監督機構。
此外，阿聯酋還為科技企業家推出了特別簽證，允許他們在該國設立企業並獲得資源和資金，這項政策吸引了許多來自世界各地的企業家，杜拜有望成為中東地區的新興科技中心。
然而，對印度來說，目前的形式並不是最終結局，許多業內人士希望印度政府考慮印度的潛力，嘗試為該行業建立明確和有利的法規，積極地、大幅度地改變印度的格局。
事實上，區塊鏈技術、加密貨幣、和 Web3 可以應用在各行各業中，比如：
DeFi： 世界範圍內日益增長的 DeFi 在印度的發展也如火如荼，用戶可以使用加密貨幣和區塊鏈獲得去中心化和無中介的金融服務，如貸款、儲蓄和利息收入。
數位身份： 在印度，Web3 還可以提高用戶數位身份的安全性和隱私性。在區塊鏈上儲存身份可以防止第三方面在未經授權的情況下獲取個人數據。
智慧財產權： Web3 可以通過允許內容創作者在區塊鏈上儲存和管理他們的創作，提高對內容創作者的智慧財產權保護，讓他們更多控制創作內容的所有權和傳播。
印度擁有龐大的技術人才庫和高技能、高素質的 IT 勞動力，因此在數位資產領域具有巨大潛力；印度的技術採用率很高，有大量的網路用戶和不斷增長的智慧型手機普及率。
此外，印度在為國際市場開發產品方面一直處於領先地位。印度的軟體和 IT 服務業一直是主要出口國，在全球範圍內資訊技術服務提供方面取得了巨大的成功，因此，印度有機會在 Web3 創新方面處於領先地位，向全球市場提供解決方案。
最後，印度的 Web3 新創企業生態系統的發展勢頭也初現端倪。近年來，對加密貨幣和區塊鏈新創公司的投資大幅增加，印度有 450 多家 Web3 新創公司，其中最成功的包括 CoinDCX 和 CoinSwitch。
從 NASSCOM 最近的研究中可以看出，印度擁有龐大的人才庫，而且數位技術的採用率很高，因此很有潛力成為一個繁榮的 Web3 市場。由於印度科技領域的人才供應和人才需求的差距比其他國家要小，這意味著有大量的技術人才可以從事 Web3 項目的工作。
加密貨幣的採用率在印度也非常顯著。特別是在過去兩年，對 Web3 新創公司的投資不斷增加，目前，印度加密貨幣市場規模龐大，目前用戶已經達到約 2,000 萬人。根據 USISPF 的數據，在未來十年，這個用戶市場可以為印度的 GDP 增加 1.1 兆美元的經濟價值。
印度政府已經推出了各種倡議和計劃，來促進新興數位技術的發展，包括 Web3 和區塊鏈。考慮到印度在採用和發展新興技術方面具有巨大的領先潛力，區塊鏈技術將會對印度的經濟產生重大影響。
雖然印度在全球 Web3 的 人才庫中排名第三，但研究預測，在未來幾年，印度的人才庫增長率將是最快的。此外，印度在人工智能和數據分析等新興技術方面已經擁有龐大的人才儲備，有能力在未來引領 Web3 和區塊鏈的發展。
此外，我們也要意識到，加密貨幣和區塊鏈技術可以潛在地改善印度的財政和稅收制度，而印度有一個相當複雜的稅收結構，也是世界上最高間接稅率的國家之一。而高稅收會降低消費者的購買力和企業的競爭力，從而會損害經濟和人口發展，還可能會刺激經濟出逃和影子經濟。
區塊鏈技術和加密貨幣可能是解決這些問題的一個方案。通過提供透明的交易跟蹤和完全可追溯性、消除不必要的中介機構，區塊鏈技術能夠降低進入成本和處理時間，使小企業主和納稅人受益，提高效率，並通過允許所有參與者訪問相同的資訊，增加稅收和財政系統的信任和透明度。然而，這些技術的實施將需要政府制定適當的戰略和法規。
印度中央銀行發行的中央銀行數位貨幣（CBDC）的功能是替代傳統的法定貨幣，這種 CBDC 可以帶來一些好處，包括降低成本、提高效率和金融包容性、控制貨幣供應量、減少影子經濟，以及提高安全性和透明度。然而，它的實施需要政府的適當規劃和監管，確保實施效果，給經濟和社會發展帶來好處。
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越南
根據 Chainalysis 的《2022 年全球加密貨幣採用指數》，亞洲的新興市場在加密貨幣採用上處於領先地位。越南排名第一，菲律賓排名第二。但是，儘管表現斐然，2018 年，越南國家銀行明文禁止使用加密貨幣用作支付手段，與加密貨幣交易的公司都被罰款。
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除此以外，越南沒有區塊鏈技術和加密貨幣相關的官方法規。然而，越南總理批准了改善法律框架，這的機會是一個積極的信號，表明越南政府認識到區塊鏈技術的重要性和潛力，並正在努力建立一個明確和安全的監管框架。
這種法律明確性可以幫助促進加密貨幣和區塊鏈在越南的進一步增長發展，同時限制這些技術可能帶來的風險，如洗錢和恐怖主義融資。
總的來說，越南政府對加密貨幣和區塊鏈監管的平衡方法可以幫助促進一個健康和繁榮的生態系統，並在未來為越南的經濟和技術發展作出貢獻。
事實是，越南已經連續兩年保持處於榜首，為加密貨幣的使用建立了堅實的基礎。此外，越南的高購買力促進了民眾使用集中式加密貨幣、DeFi 和 P2P 工具的能力。
基於加密貨幣的遊戲在越南的普及也有利於加密貨幣的廣泛採用。越南已經出現了一些成功的加密貨幣公司，如Coin98 Finance、Axie Infinity 和 Kyber Network，這些公司會激勵更多的企業進入加密貨幣的市場，進一步增加區塊鏈技術的普及。
Chainalysis 報告還指出，越南的加密貨幣採用包括集中式和分散式工具，兩者的比例都很高，基於加密貨幣的遊戲，如 P2E 和 M2E 遊戲，特別受歡迎。
越南的加密貨幣項目大多集中在遊戲和元數據方面，其次是 DeFi、NFT 和基礎設施。隨著越來越多的傳統公司轉向區塊鏈，把區塊鏈技術融入自己的業務中，越南加密貨幣項目在籌集資金方面也表現非凡，這些成就鼓舞人心，越南未來的加密貨幣市場前景廣闊。
但是，雖然越南加密貨幣的採用率很高，但仍需要提高加密貨幣的可及性和可用性。加密貨幣行業需要創造具體的解決方案，滿足越南用戶和其他中低收入和中高收入國家用戶的需求，提高全世界對加密貨幣的採用。
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適合新興市場的區塊鏈技術
在討論了區塊鏈技術給新興市場帶來的機遇和使用場景後，我們可以觀察到區塊鏈技術對未來經濟增長的潛力。對於散戶、機構投資者和政府來說，區塊鏈能夠作為金融工具，為欠發達地區帶來巨大的附加值。
雖然目前沒有統一的一種區塊鏈技術適合所有新興市場（因為每個市場都有自己獨特的需求和難點），但區塊鏈的某些共通性特點注定了與新興市場的匹配度，如成本效益、可擴展性、可訪問性、易用性以及互操作性。
面對林林總總的區塊鏈項目，Cardano 尤其適合新興市場，是專門為迎合新興市場而設計的區塊鏈技術。它強調通過其智能合約平台的互操作性、可持續性和金融包容性來提高新興經濟體的發展。
此外，Cardano 使用股權證明共識機制，與其他區塊鏈技術（如比特幣）使用的其他共識機制相比，該機制消耗的能量更少，發展中國家的用戶更能負擔得起。 Cardano 還專注於教育和培訓，適合有區塊鏈技術培訓和技能發展需求的新興市場。
在功能方面，Cardano 有一個使用加密貨幣 ADA 的交易層，和一個基於 Haskell 編程語言 Plutus 的計算層，計算層主要是為了執行智能合約（dApps）。總的來說，Cardano 是一項新興技術，對比特幣和以太坊的局限性提出了創新解決方案。
Cardano 的另一個亮點在於其願景方面，Cardano 和霍斯金森的願景是利用區塊鏈技術創造一個更公平、更以人為本的經濟，而小額信貸是這一願景關鍵部分。與 Pezesha 合作在非洲創建一個 P2P 金融系統，是 Cardano 致力於解決實際問題和改善當地民生的一個例子。
與 Pezesha 合作，在非洲創建一個 P2P 金融系統，是 Cardano 如何努力解決實際問題和改善所有人的經濟准入的一個例子。該合作項目允許人們規範地借貸，促進當地的融資渠道和經濟增長。
Pezesha 是一家專注於小額信貸的肯亞金融科技公司，旨在為非洲的小企業和個人提供小額貸款。兩者在非洲的共同投資表明了 Cardano 對非洲經濟發展的承諾，顯示了其利用區塊鏈技術解決實際問題的願景，如缺乏融資渠道。簡而言之，Cardano 有可能成為非常適合新興市場的區塊鏈技術。
區塊鏈技術能為難以獲得傳統融資的地區獲得帶來福利，特別是在非洲，一方面小企業是當地的經濟支柱，另一方面缺乏融資渠道又為它們的發展造成巨大的障礙。
除了 Cardano 外，市場上還有一些適合新興市場的其他區塊鏈技術，這裡我們主要看前三個區塊鏈項目：EOS、Stellar 和 Aion。
EOS 是一種對新興市場非常有吸引力的區塊鏈技術。它專注於交易的可擴展性，具有高交易吞吐量和低交易延遲，能夠極大拓展和加速支付應用和微交易。 Block.one 已經推出了多項舉措，鼓勵在新興市場採用 EOS。
例如，2019 年，Block.one 宣布與在線遊戲平台 Ultra 合作，創建一個基於 EOS 的遊戲平台。此外，Block.one 還推出了一個 10 億美元的投資基金，支持 EOS 平台的應用開發。
然而，與任何新興技術一樣，EOS 也面臨著一系列挑戰，包括日益白熱化的行業競爭，如擁有龐大開發者基礎和活躍社區的以太坊。此外，安全性和可擴展性是 EOS 及其社區的重點領域。
相比之下，Stellar 的技術允許世界上任何地方的人進行代幣交易，有助於金融系統不發達的發展中國家和地區； Stellar 另外一個相當有吸引力的優點是，該平台允許發行代幣和創建去中心化的應用程序（dApps），可用於各種目的，包括金融包容性和人道主義援助。
最後是Aion，Aion 被認為對新興市場非常有用，因為它能夠為新興經濟體的傳統金融系統中經常出現的互操作性問題提供解決方案。通過實現區塊鏈之間的互操作性，Aion 可以幫助推動這些市場的金融包容性，開發新金融服務。
然而，在決定使用哪種區塊鏈技術之前，必須單獨評估每個案例，並考慮市場和用戶的具體需求。
結語
近年來，區塊鏈技術和加密貨幣在亞洲新興經濟體，比如印度和越南市場受到了越來越多的歡迎。很多當地市場開始使用區塊鏈技術來解決金融包容性問題，並提高各行業的效率，如農業和貿易。
區塊鏈技術和加密貨幣可以在促進這些新興市場的金融包容性方面發揮有意義的作用，給人們提供金融替代方案，用戶可以不需要傳統銀行基礎設施就能進行更安全和有效的交易。
此外，區塊鏈等技術能夠幫助那些在傳統金融資金支持的的確獲得資金，特別是非洲小企業，它們是當地的經濟的支柱，但是缺乏資金是為它們的增長造成了巨大的障礙。相比之下，越南市場的 1,600 萬加密貨幣用戶，遍布遊戲、元空間、DeFi 和 NFT 等領域。
對於印度而言，由於印度擁有龐大的人才儲備、高數字技術採用率，以及對加密貨幣和 Web3 新創公司的興趣日益濃厚，印度已經做好了利用 Web3 的準備。但是，儘管具備了這些科技基礎，印度政府需要建立的清晰的監管制度，否則將會繼續遭受人才流失，2,000 萬加密貨幣用戶的市場也會逐漸消解。
雖然在這些新興市場在區塊鏈技術和加密貨幣的採用上仍面臨挑戰，可以預見，加密貨幣在未來幾年會不斷增長。此外，有關區塊鏈技術的教育也在如火如荼地進行中，個體和機構對於區塊鏈的態度將會更加開放和包容。
總之，區塊鏈技術和加密貨幣在亞洲新興市場，如印度和越南等國家，有著非常巨大的發展潛力，幫助解決這些地區常見問題和挑戰，即金融包容性和各行業的效率。區塊鏈技術的發展和相關教育的普及將會進一步促進這些新興市場的增長。
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