歐洲首檔「類比特幣 ETF」問世！高規格國際監管標準 UCITS 加持

隨著比特幣等數位資產逐漸進入主流視野，對於合規監管下的產品需求也是愈發高漲。而在美國各大公司正引頸期盼證券交易委員會（SEC）批准發行比特幣 ETF 的同時，法國一家基金管理公司巧妙地繞過了基金限制，即將推出一檔具高規格監管的類比特幣 ETF。
（背景補充：比特幣ETF統整｜加拿大、巴西皆已通關，申請湧現，SEC「死扛不批」的態度撐不久了？）

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基金管理公司 Melanion Capital 獲得法國監管機構批准，將推出第一檔符合歐盟標準的類比特幣 ETF。該 ETF 追蹤和區塊鏈及加密貨幣產業相關的 30 支股票，據稱和比特幣價格相關性高達 90%。

據《金融時報》報導，法國資產管理公司 Melanion Capital 即將發行的 ETF 為歐盟首例，是依據 UCITS（歐盟可轉讓證券集合投資計劃）規則，提供間接投資比特幣的機會。

簡單來說，UCITS 就是一種在歐盟法規下的共同基金。這類型的基金在全歐境內通行，於亞洲及拉丁美洲國家也深受歡迎，被視為基金監管的國際黃金標準。自 30 年前設立以來，UCITS 指令為投資人提供了高規格的保護，多數歐洲共同基金都適用這一標準。

據報導，Melanion Capital 的這檔基金將追蹤一籃子至多 30 支股票，公司類型涉及加密貨幣挖礦和區塊鏈技術等產業。該公司宣稱，這些股票的表現和比特幣的價格相關性高達 90%。

基金專業的倫敦律師事務所 Keystone Law 律師 Winston Penhall 就表示，目前尚未有過在 UCITS 指令下專注於數位資產的基金。他還補充道，監管機構對於比特幣等加密貨幣的態度有些懸而未決。

直接投資比特幣有難處

現階段，多數國家的監管機構都禁止基金直接持有數位資產，除非它們能和上市證券掛鉤，而這也使得在一檔主要投資於比特幣的 UCITS 基金幾乎無法實現。

Melanion Capital 執行長 Jad Comair 就指出：

傳統金融體系中的大多數管道都無法直接接觸到比特幣。ETF 是一個真正的挑戰，因為目前在比特幣和比特幣投資方面還圍繞著政治因素及敏感性。

據了解，該檔基金將追蹤由德國金融科技新創 Bita 協助開發的指數，佔比最大宗的股票則包含了比特幣挖礦公司 Argo Blockchain、Riot Blockchain、經紀商 Voyager Digital，以及億萬富翁 Mike Novogratz 的投資管理公司 Galaxy Digital。

Melanion Capital 表示，各支股票在基金中的權重，將取決於該股票對比特幣價格波動的敏感度。

儘管現在在加拿大、巴西等國家都已經有追蹤比特幣的 ETF 上市，並作為證券受到監管，但比起 Melanion Capital 這檔擁有 UCITS 加持的基金，仍稍顯遜色。

而這檔名為 Melanion BTC Equities Universe Ucits ETF 的法國基金預計將在巴黎泛歐交易所（Euronext Paris）上市，手續費用為 0.75%。