加密貨幣經紀商巨頭 Genesis Global Trading（GGT）借貸部門宣布暫停贖回後，陸續衍生出恐面臨破產、推累 Gemini 和母公司 DCG 等災情，下文為您做整起事件的時間軸整理。
（前情提要：Genesis 遭爆 28 億鎂貸款未收回，3成放款給相關企業，正尋求申請破產可能）
（背景捕充：Bankless警告：Genesis岌岌可危）
全球最大的加密貨幣借貸經紀商之一 Genesis Global Trading（GGT，下稱 Genesis），上週無預警宣布其專門服務機構用戶的借貸部門 Genesis Global Capital 暫停贖回和新貸款發放。
隨著事情延燒，陸續發生：Gemini 交易所暫停 Earn 產品提領、資金缺口高達 5~10 億恐破產、拖累母公司 Digital Currency Group（DCG）…等災情。下文動區就該起事件的時間線進行整理，幫助您釐清來龍去脈。
11 月 10 日：
在 FTX 垮台後，Genesis 當時發推表示，該公司對 FTT 或其他中心化交易所發行的任何代幣沒有重大風險倉位。我們貸款帳簿中 95% 的抵押品由美元穩定幣、BTC 和 ETH 組成。強調與 FTX 的交易關係不會影響正常營運。
We reiterate that Genesis has no material exposure to FTT or any other tokens issued by centralized exchanges. 95% of the collateral in our lending book is comprised of USD/stables, BTC, and ETH. In addition, Genesis has no lending relationship with FTX.
— Genesis (@GenesisTrading) November 9, 2022
11 月 11 日：
Genesis 公佈更多細節，表示其衍生品業務在 FTX 帳戶中有約 1.75 億美元的資金遭鎖定，但不影響其做市活動。同時據《The Block》報導，Genesis 將從其母公司 DCG 獲得 1.4 億美元的股權投資，用於加強當前資產負債表。
As part of our goal in providing transparency around this week’s market events, the Genesis derivatives business currently has ~$175M in locked funds in our FTX trading account. This does not impact our market-making activities.
— Genesis (@GenesisTrading) November 10, 2022
重大轉折 》11 月 16 日：
Genesis 臨時執行長 Derar Islim 在電話會議上告訴客戶，由於 3AC 違約造成的負面影響、加上 FTX 造成的市場動盪，導致提現請求超出了他們當前流動性。旗下貸款部門 Genesis Global Capital（GGC）已暫時暫停贖回和新貸款發放業務。
母公司 DCG 同日也發聲明滅火表示，該舉動對他們或其他全資子公司的業務運營並沒有影響。
延伸閱讀：Genesis 貸款停出金》眾機構急切割滅火，幣安、Coinbase：零曝險
We recognize how challenging this past week has been due to the impact of the FTX news. At Genesis we are entirely focused on doing everything we can to serve our clients and navigate this difficult market environment.
— Genesis (@GenesisTrading) November 16, 2022
Grayscale（灰度）強調資產無虞
同樣隸屬於 DCG 旗下的 Grayscale 灰度，也發推表示其持有的數位資產安全性不受該事件影響，稱 GGT 不是灰度任何產品的交易對手、或服務提供商。該公司強調：
- 灰度產品照常運營，最近發生的事件對營運沒有影響
- 資產安全可靠，存放在隔離的冷錢包中
- 灰度不借入、出借、再抵押或以其他方式抵押基礎資產，也禁止託管人從事此類活動
Gemini 交易所暫停 Earn 產品提領
受 GGT 暴雷影響，由曾與臉書創辦人祖克伯對簿公堂的雙胞胎兄弟 Cameron 和 Tyler Winklevoss 創辦的雙子星交易所 Gemini，也宣布其提供利息收益的產品 Gemini Earn 將暫停贖回、平台甚至疑似因流量過大而一度暫停服務。
延伸閱讀：更新》Gemini交易所Earn停止贖回！日內流出8.5億美元，穩定幣儲備僅剩1.5億
11 月 17 日：
包括幣安、Coinbase、Tether、Galaxy Digital…等各大交易所都出面澄清營運不受 GGT 暴雷影響。且傳出 CZ 正在考慮對 Genesis 的貸款資產進行競購，已經開始接觸該公司了解更多資訊。
Binance does not rely on Genesis or any other 3rd-party for our Earn products. For on-chain staking, Binance uses our own nodes where possible.
Stay #SAFU. 🙏
— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 16, 2022
做市商 B2C2 考慮競購
報導指出，加密做市商 B2C2 也正考慮以折扣價購買 Genesis 部分短期貸款。 創辦人 Max Boonen 表示，預計潛在交易將在近期完成。
我們這樣做並不是出於利他主義的衝動，通過獲得折扣貸款，可以提升 B2C2 的聲譽，實際上也可以賺錢。
不過，Boonen 表示尚未看到 Genesis 資產負債表，拒絕就潛在交易的具體狀況發表評論。
Circle：260 萬美元資金受影響，但營運不受影響
穩定幣 USDC 發行商 Circle 發推表示：Genesis 是其理財產品 Circle Yield 的交易對手，客戶未償貸款為 260 萬美元。
但強調該產品受到穩健的抵押協議保護，目前未償貸款餘額仍處於超額抵押狀態，Circle 將確保貸款免受潛在損失影響。
1/ Circle Yield is an overcollateralized fixed-term yield product. Genesis is a counterparty to Circle in this product. Total Circle Yield customer loans outstanding are $2.6 million as of 11/16/22 and are protected by robust collateral agreements.
— Circle (@circle) November 16, 2022
11 月 18 日：
傳尋求 10 億美元緊急貸款
據《華爾街日報》報導，Genesis 正在向投資方尋求 10 億美元的緊急貸款。Genesis 發言人當時表示：這並非最新文件，Genesis 正與潛在投資者積極對話中。
11 月 21 日：
傳尋求 10 億美元緊急貸款
推特用戶 Andrew 爆料此前 DCG 通過一張未披露、對潛在投資者隱藏的本票，對 Genesis 欠款超 11 億美元，並要求不要披露。社群擔憂這恐引響Grayscale 所發行的 GBTC 和 ETHE，為市場再埋未爆彈。
GBTC 負溢價率超 45% 再創新低
隨著恐慌情緒蔓延，據 The Block 數據顯示，灰度 GBTC 負溢價率超 45%，再創歷史紀錄，這意味著 GBTC 市場價格比其基礎資產（也就是比特幣現貨）的價值低 45 ％以上，兩邊市場價格嚴重脫鉤。
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11 月 22 日：
再拿不到新資金恐申請破產；幣安宣布不投資
Genesis 傳出目前籌款目標已從 10 億美元降至 5 億美元，但迄今仍未有好消息。Genesis 一位代表在一份聲明中表示：
我們沒有立即申請破產的計劃。我們的目標是在不需要任何破產申請的情況下，以協商一致的方式解決當前的情況。Genesis 將繼續與債權人進行建設性對話。
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Genesis 三個月內從 FTX、Alameda 獲得 10 億鎂 FTT
從 Arkham Intelligence 分析 Genesis 的鏈上數據發現，Genesis 在過去三個月內從 FTX 獲得了價值 9.32 億美元的 FTT 代幣、並同時從 Alameda Research 獲得價值 1.41 億美元的 FTT。
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11 月 23 日：
DCG 執行長 Barry Silbert 向股東發信澄清，該公司目前對 Genesis 的負債約為 5.75 億美元，將於 2023 年 5 月到期，這些貸款用於為投資機會提供資金，並用於從非員工中的股東手中回購 DCG 股票。
另外，Silbert 還提到 2032 年 6 月到期的 11 億美元期票，指出這與 Genesis 和 Three Arrows Capital 違約相關的負債有關。最後， Silbert 不忘勉勵投資人表示，今年有望實現 8 億美元的收入。
延伸閱讀：DCG執行長致股東信｜解釋Genesis與DCG間貸款傳言、今年營收或達8億鎂
傳已尋求破產諮詢
過據《紐約時報》引述三位知情人士報導，GGC 已聘請投資銀行 Moelis & Company 尋求包括破產在內的選項。當然報導中指出，目前尚未做出任何最終決定，該公司仍有可能避免申請破產保護，但已再次打擊投資者信心。
11 月 24 日：
Genesis 的臨時執行長 Derar Islim ，在發給客戶的備忘錄中證實了已聘請投資銀行 Moelis & Co. 來加速恢復流動性的過程：
我們已經開始和潛在投資人和我們最大的債權人、借款人進行商議，希望在未來幾天內擴大這種對談，而 Moelis & Co. 被聘請來加速這些對談。
除去貸款部門，目前 Genesis 的其餘部門還保持正常運作，包括交易部門和資產託管部門。根據 DCG 創辦人兼執行長 Barry Silbert 在昨（23）公開的股東信澄清，DGC 向子公司 Genesis 借貸是「在正常業務過程中進行的」，並且該貸款尚未到期，但並未評論是否有機會成為不良債權。
