德國監管機關批准了以房地產作支撐的代幣發行，成就全球第一款「房地產證券型代幣」。
（7/24 15:00 更新：Fundament 集團的共同創辦人弗洛里安．格拉茨（Florian Glatz）針對基金回報回應動區。）
今日（7 月 23 日），區塊鏈新創集團「Fundament」宣布，已獲得德國金融監管機構「聯邦金融監督廳（BaFIN）」的許可，將發行 2.5 億歐元（約 2.8 億美元）的債券，這也是全球第一款支持房地產的證券型代幣。
Fundament 表示，他們將使用運行在以太坊區塊鏈（Ethereum）上的 ERC-20 代幣，並在下個月開始銷售，有興趣的投資人可以使用比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、美元或歐元進行購買；該公司說明，他們會使用硬體設備將代幣交給那些用法定貨幣購買的用戶。
由於該代幣是在監管單位的許可下發行，因此不論你是散戶投資人或是機構投資人，也不論所在地為何，都能進行購買，且沒有最低投資額限制；也就是說，即便是台灣人也能購買價值 100 歐元的 ERC-20 代幣，從而間接投資在德國的商業地產上。
房地產代幣
Fundament 發行的代幣背後有著「5 個獨立的房產建設項目」。
其中，有 3 個在德國漢堡（Hamburg），剩下的 2 個分別在法蘭克福（Frankfurt）和大學城耶拿（Jena）；這個投資組合包括住宅、商業建築和酒店物業，總面積超過 68 萬平方英尺。
據 Fundament 預計，這些項目的回報率會落在中位數到高位數之間。
Fundament 集團的聯合創始人弗洛里安．格拉茨（Florian Glatz）說：「證券型代幣的持有人可以對發行人要求約 4 到 8 個百分比的年度股息，很明顯地，一旦有人在基金運作結束時退出，代幣持有人就能從而得到回饋。」
格拉茨向動區解釋，投資人每年都能獲得一次回報，原則上基金管理人可以再把回報投入基金池中，也可以純粹領取股息；而當基金運行到 2033 年結束後，基金的剩餘價值還會交由 Fundament 的資產管理人做清算，並同樣回饋給投資人。
他表示，投資人都可以自由選擇以現金或 Crypto 的形式領取回報。
另外，Fundament 的另一位聯合創始人羅賓．馬特斯克（Robin Matzke）也聲明，該公司不會藉由投資銀行來發售這些代幣，而是會自行發行以降低成本，轉而增加投資人的回報。
合規的挑戰
據 Coindesk 報導，BaFIN 的相關人員表示：「我們可以證實，確實批准了 Fundament。這是我們第一次批准以區塊鏈為基礎的房地產債券招股說明書，但這不是我們第一次批准使用區塊鏈技術產品的招股說明書。」
馬特斯克（Robin Matzke）也說道：
「我們於 2018 年 12 月提交了招股說明書，並在上週獲得批准，這是一個長達 6 到 7 個月的工作。
每兩到三週，就會監管機構那裡得到 20 頁的反饋來要求我們做改進，在這反覆的幾個月內累積的像一本書ㄧ樣，而我們也繳交了將近 100 頁的報告。」
所幸，他們的創始小組是由非常多經驗豐富的律師、政治顧問和房地產開發商所組成；馬特斯克也表示，這為他們節省了很多的時間與金錢。
格拉茨表示，過去看到的房地產證券型代幣都是沒有招股說明書，或沒有受金融市場監管機構批准的私募配售。
舉例來說，英維達資本合夥公司（ICP）於今年 3 月，藉著四筆私人房地產和債務交易中獲得了 2.6 億美元左右的資金；另外還有 Templum Markets 在去年出售了代表科羅拉多州一家滑雪勝地股票的證券型代幣。
延伸閱讀：眾籌巨頭 Indiegogo 推出 ICO 平台之後呢？現在一個豪華度假酒店透過它完成了第一檔「證券型代幣銷售（STO）」
「我們為了擺脫限制，與監管機構一起經歷了這漫長又乏味的過程。」格拉茨坦言道：
「通常，這些項目要不就是受到最低投資額 10 萬歐元的限制，不然就是投資人數量被限縮；所以，這是世界上第一個真正意義上的大眾市場房地產代幣化。」
另外，為了遵守 KYC 和反洗錢（AML）的規定，Fundament 也與身份認證公司 IDnow 合作，該公司將負責核實購買者的身份，據格拉茨宣稱，用戶在購買代幣之前僅需花費平均 3 分鐘來進行驗證。
?相關報導?
中美洲最大的投資銀行將在 Tezos 區塊鏈上發行 STO
傳統證券代幣化，STO 交易平台 tZERO 宣布：上架上市公司 Overstock 的「優先股代幣」
《BlockTempo動區動趨》LINE官方號開通囉～立即加入獲得第一手區塊鏈、加密貨幣新聞報導！
