新未爆彈！Hodlnau遭爆挪用資金至Anchor、Terra崩盤時轉1.71億UST至FTX

加密貨幣借貸平台 Hodlnaut，稍早爆出疑似在 Terra 崩潰中遭受巨大損失卻未披露。報導指出該公司早在今年一月份就私自將大量資產轉移至 Anchor，並在崩盤時間向 FTX 匯出 1.71 億美元的 UST，目前官方尚未正式官宣，但已引起用戶恐慌。
（前情提要：下個未爆彈？Blockfi 遭爆在 Celsius、三箭資本、SEC罰款事件後出現流動性危機）
（背景補充：史詩級流動性的枯竭》從 Celsius 到三箭，加密貨幣百億巨頭們的骨牌效應）

繼Celsius 在本月中無預警凍結平台帳戶，超過百萬名投資者無法贖回資產、引爆大量恐慌與憤怒後；另一家提供類似服務的加密貨幣借貸平台、擁有 3.5 億美元資產規模的 Hodlnaut 今（27）日稍早也爆出似乎因 Terra 崩潰而遭受巨大未披露的損失。

據《Dirtybubblemedia》從匿名人士獲得的資料報導，Nansen 的鏈上數據表示該公司於 2022 年 5 月 11 日向 FTX 發送了 1.71 億美元的 UST，Hodlnaut 的拋售似乎也加速了脫鉤，UST 的價格從 0.69 美元跌至 0.19 美元。

報導中還指出，Hodlnaut 的錢包是穩定幣兌換協議 Curve 上 UST 與 3crv 池中最大的流動性提供者之一，同時也是 Anchor 上最大的存款人之一，他們於 2022 年 1 月 21 日開始在那裡部署，在高峰期存款高達 2-3 億美元，收益約為 1,110 萬美元；而在 Terra 崩盤後，估計 Hodlnaut 在這次事件中可能遭受了數千萬美元的損失，然而該公司卻沒有公開披露這一損失。

註：以下左圖為被標記為 Hodlnaut 錢包的歷史數據統計，我們可以看到該錢包的總收益為 1,118 萬枚 UST、曾經存入 3.28 億枚 aUST；右圖則指出該錢包和 Anchor 從今年一月開始就有相關交易紀錄。

FatMan：Hodlnaut 虛報收益來源、私自轉移客戶資金

近期專門報導 Terra 崩盤相關案件的研究員 FatMan，也在稍早發推表示經他調查後得出的結論是：Hodlnaut 確實一直在虛報他們的收益率來源和風險狀況、並在未公開說明下私自將資金轉移到 Anchor。

FatMan 表示該公司是在今年四月才上架 UST，並聲稱他們產生了收益；但 FatMan 認為這顯然是一個謊言，早在他們上市 UST 之前，他們就已經將數百萬美元資金轉移到 Anchor 中。

Remember, Hodlnaut only listed UST in April, and claimed that they generated yield in-kind. But this is clearly a lie – before they ever listed UST, they were moving millions upon millions of dollars into Anchor (and were also paying better rates than competitors). (12/25) pic.twitter.com/Tn6zLipQPy

— FatMan (@FatManTerra) June 26, 2022

FatMan 表示目前最好的情況是：Hodlnaut 的託管者在崩盤中通過將大量資產鎖定在 FTX 上做空 UST 並進行 LUNA 的套利以規避損失，他們用客戶的錢進行了一次高風險的遊戲，並且奏效了。

但最壞的情況則是：Hodlnaut 在 UST 交易中損失了數百萬美元，雖然傷害獲得改善，但並未完全減輕，並且為了避免嚴重的銀行擠兌和現金流破產，他們通過隱藏其真實損失和風險敞口，讓他們在外人看來顯得很強大。

The worst case scenario: Hodlnaut's own spinoff entity lost millions trading UST – losses were ameliorated but not completely mitigated, and to avoid a deep bank run & cashflow insolvency, they are appearing strong on the outside by hiding their true losses & exposure. (23/25)

— FatMan (@FatManTerra) June 26, 2022

目前官方並沒有出面官宣，但在 Hodlnaut 的聊天群中有用戶開始詢問有關上述交易的一些問題時，該公司執行官曾出面澄清說：

Hodlnaut 並不「直接」擁有這些錢包，它們是正在重新平衡的託管錢包。

然而部分提出質疑的用戶卻在不久後被官方禁言了、甚至要求他們因散播恐慌言論道歉，如此強硬的舉動且沒有提出明確的證據下，反而讓用戶更加擔憂這是一個危險的訊號。動區再次提醒讀者，當前市場波動劇烈，參與時請做好研究、小心謹慎。

A user in their Telegram chat began asking some questions about their transactions. He was banned shortly after. After this, the CEO clarified that Hodlnaut does not own these wallets 'directly' and that they were 'custodian wallets undergoing rebalancing'. (17/25) pic.twitter.com/n5wxa754jP

— FatMan (@FatManTerra) June 26, 2022