WLFI 被定位為 DeFi 的借貸平台，初期基於以太坊網路運行，採用成熟的 DeFi 協議（如Aave v3）優化用戶體驗，而非推出全新的金融工具。本文源自 BitMart 研究院所著文章，由 PANews 整理、編譯。
（前情提要：川普次子喊：是時候加碼以太坊，但被踢爆 WLFI 轉 3 億美元資產進交易所「拉高出貨」？）
（背景補充：川普關稅戰打擊自家DeFi》WLFI重倉ETH、LINK、ENA…浮虧超5000萬美元）
一、專案背景
1. 專案介紹
WLFI 是由美國總統川普家族支援的 DeFi 專案，於 2024 年 9 月正式上線。其核心目標是推動穩定幣的廣泛應用，強化美元在全球金融體系中的主導地位，並利用加密貨幣技術實踐「讓美國再次偉大」的願景。
WLFI 被定位為 DeFi 的借貸平臺，初期基於以太坊網路執行，採用成熟的 DeFi 協議（如 Aave v3）優化使用者體驗，而非推出全新的金融工具。
2024 年 12 月 13 日，World Liberty Financial 社群透過首個提案，成功部署 Aave v3 例項。儘管 WLFI 已取得初步進展，但專案團隊聯創多為新面孔，其長期可行性和創新潛力仍有待驗證。
2025 年 2 月 12 日，WLFI 宣佈推出「Macro Strategy」，旨在建立戰略代幣儲備，支援比特幣、以太幣等領先加密貨幣計畫。此策略將有助於 WLFI 增強穩定性、促進成長並建立信任，同時與傳統金融機構合作，推動資產代幣化。 WLFI 正在與多家金融機構合作，將其代幣化資產納入儲備，並透過公開區塊鏈錢包提供透明度。此外，WLFI 將與合作機構共同進行行銷和品牌推廣活動，展現其在金融創新領域的領導地位。
2. 團隊訊息
川普家族角色
- Donald J. Trump：被列為 「首席加密貨幣倡導者」，負責為專案站臺，但未深入參與技術或營運。
- Eric Trump & Donald Trump Jr. & Barron Trump：擔任 「Web3 大使」，主要負責專案的推廣與宣講。
核心共同創辦人
- Chase Herro 與 Zak Folkman：兩人共同主導運營，但因缺乏加密產業經驗所以背景爭議較大。 Chase Herro 曾涉足大麻銷售和推廣有爭議的代幣；Zak Folkman 曾創辦男性約會教學公司。
- Witkoff 家族：房地產商 Steven Witkoff 及其兒子 Zach、Alex，與川普家族關係密切，Steven 曾向川普競選捐款 200 萬美元。川普勝選後，任命其為中東特使。
核心技術人員
- Rich Teo：穩定幣與支付負責人，先前創立了交易所 itBit 和穩定幣公司 Paxos，目前擔任 Paxos 亞洲區執行長。此外，Rich 也是 SocialFi 計畫 RepubliK 的顧問。
- Corey Caplan：技術策略負責人，DeFi 平臺 Dolomite 共同創辦人，負責整合借貸與交易功能。
- Bogdan Purnavel：首席開發者，曾是 Dough Finance 的開發者。
顧問團隊
- Alexei Dulub：Web3 Antivirus 創辦人，區塊鏈安全專家，自 2013 年參與 L1/L2 開發。
- Sandy Peng：以太坊二層網路 Scroll 共同創辦人，提供擴容技術支援。
- 孫宇晨：擔任策略顧問及最大投資者（注資 7,500 萬美元），推動與波場 TRON 的生態合作。
資料來源： WLFI 官網
二、資金來源與代幣用途
WLFI 的資金來源是透過 WLFI 代幣募款獲得，截止 2 月 9 日共募集 4.55 億美元（資料來源： WLFI 官網 ）。其中，首輪公售的 213 億枚代幣以單價 0.015 美元全部售罄，募集資金總額為 3.19 億美元。第二輪公售專案方將單價上調至 0.05 美元，截止 2 月 9 日共募集 1.36 億美元。
目前 WLFI 的購買的加密資產總價值大致估算為約 3.258 億美元其中包含了 ETH、WBTC、DeFi、RWA 等重要專案。但有一點要注意，這個計畫的運作方式並不是基金式的發行 WLFI 代幣募集資金，購買有成長潛力的主流計畫代幣，WLFI 代幣持有者分享資產組合增值的份額收益。
專案白皮書明確表明，使用者購買的 WLFI 僅為治理代幣並無權利分配投資等收益。儘管 WLFI 將自己定義為 DeFi 借貸平臺，但仍尚未開始營運或提供 DeFi 服務，因此 WLFI 代幣目前並沒有任何的價值和使用途徑。
三、持倉總量
截至 2025 年 2 月，WLFI 的資產總價值大致估計為約 3.27 億美元，鏈上資產價值約為 3779 萬美金，中心化交易所資產價值（如果未出售）約為 2.89 億美元（存入 CoinbasePrime 作為資金管理和業務運營的部分）。
WLFI 鏈上資產（資料來源：ARKM ）
WLFI CoinbasePrime 資產（資料來源：SpotonChain ）
四、持倉結構分析
WLFI 作為川普家族強關聯的加密專案，其資產配置策略吸引了市場的關注並衍生出總統精選的概念。截至 2025 年 2 月，WLFI 的加密持股中 ETH 佔據核心地位（佔 63.8%），其次為 WBTC（佔 16.4%），剩餘資金佈局在 DeFi 與 RWA 賽道。
值得注意的是，儘管 ETH/BTC 匯率自 2024 年 12 月以來持續走低，WLFI 仍選擇逆勢加倉 ETH，此舉凸顯其押注以太坊生態的底層基礎設施價值。在細分賽道選擇上，WLFI 聚焦頂級專案：DeFi 領域配置預言機龍頭 Chainlink（LINK）和借貸協議 Aave（AAVE）；RWA 賽道則重倉代幣化美債協議 Ondo Finance（ONDO）及合成美元協議 Ethena（ENA），形成 “老牌協議 + 新興協議” 的組合。
對外合作方面，WLFI 與波場創辦人孫宇晨形成深度繫結，後者透過 HTX 關聯地址累計投資 7,500 萬美元，成為最大機構投資者。這也解釋了 WLFI 持有 TRX 和 WBTC 的邏輯。
資金管理方面，WLFI 近期將 3.074 億美元資產轉入 Coinbase Prime 託管，並解質押 1.94 萬枚 stETH 用於流動性管理。目前專案仍持有 4,749 萬美元穩定幣儲備，未來投向可能聚焦三大方向：1）補充核心資產持股；2）佈局新興 RWA 協議；3）支付生態合作費用。
1. 以太坊（ETH）
ETH：78,610 枚（2.09 億美元，佔 63.8%）。
2. DeFi
AAVE：16,585 枚（409.1 萬美元，佔 1.2%）
LINK：21.9 萬枚（411.7 萬美元，佔 1.3%）
3.RWA
ENA：494.1 萬枚（247 萬美元，佔 0.8%）
ONDO：45.6 萬枚（61.2 萬美元，佔 0.001%）
4. 孫宇晨系資產
WBTC：553 枚（5,364.8 萬美元，佔 16.4%）
TRX：4071 萬枚（977.2 萬美元，佔 3%）
5. 其他資產
USDC：3,754 萬枚（3,754 萬美元，佔 11.5%）
USDT：437 萬枚（414 萬美元，佔 1.3%）
MOVE：368 萬枚（198.9 萬美元，佔 0.3%）
五、WLFI 計畫邏輯分析：政治賦能與金融野心
1. 政治資源金融化：川普家族的募款工具
從 WLFI 的代幣經濟模型來看，銷售收入高達 75% 直接歸川普家族所有，而專案的法律架構則刻意規避與川普本人的直接關聯，但透過家族成員（如 Eric Trump）公開背書，以強化其政治繫結屬性。這種設計實質上將川普的政治影響力轉化為可量化的金融資產，使其成為一種政治募款工具，而非真正意義上的去中心化金融產品。
市場普遍將 WLFI 視為「對川普加密政策支援度前景的押注」。先前投資者購買該代幣的行為本質上等同於間接支援川普的競選活動。此模式與川普先前推出的 Trump MEME 代幣類似，皆為傳統政治獻金以外的另類籌資管道。
2. 市場情緒操弄：資金與敘事的雙重運作
專案方可藉助川普的政治影響力，為自身及關聯專案製造市場情緒。例如獲得孫宇晨投資後 WLFI 大筆買了 TRX 和 WBTC，目前持股價值約 6341 萬美元。截止 2 月 9 日，孫宇晨共投資 7,500 萬美元，其中 84.5% 的資金用於購買其關聯的代幣。
此外近期 WLFI 的共同創辦人 Chase Herro 表示計劃用 WLFI 購買的代幣建立 「戰略儲備」，雖然沒有具體說明建立代幣儲備的目標和原因但自川普去年競選期間承諾成立代幣儲備以來，這一話題一直備受關注。
上個月川普簽署了一項行政命令要求評估建立數位資產儲備的可行性。在這一背景下，WLFI 計劃建立策略儲備的舉措無疑將強化市場對「總統精選」概念的預期。透過與川普的加密政策深度繫結，WLFI 不僅能製造市場預期，吸引更多資金流入，也可能促成專案方與政治資本的場外合作，從而進一步擴大其市場影響力。
📍相關報導📍
孫宇晨玩透川普效應：豪擲7,500萬鎂投資WLFI，打入美國加密貨幣帝國
