新年特輯》比特幣是趨勢 / 泡沫？掌握全球 99% 財富的華爾街機構告訴你

農曆春節就快到了，除了吃好料、打麻將，想必一年一度的三叔父二姨母大舅舅小姑姑尬聊盛會也無可避免。而且前一陣子比特幣（BTC）漲翻天的新聞連電視台都在播，眾長輩對你的比特幣投資一定滿腹疑惑，就讓本文為你解決被拷問的痛苦！

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在許多人眼中比特幣（BTC）看不見也摸不著，因此對其作為投資工具半信半疑。不過去年（2020）全球遭逢 Covid-19 疫情劇變，各國紛紛印鈔、撒錢救經濟，身處這樣的大通膨時代，以追逐獲利、精打細算為首要目標的華爾街機構資金在做什麼呢？買比特幣。

如果懶得跟長輩解釋，就讓動區的這篇文章來代勞。

比特幣沒有內存價值？

「比特幣是騙人的吧！」這句話如果令人頭痛程度排第二，大概沒人敢稱第一。

長串程式碼總感覺虛擬得像空氣，但比特幣擁有的價值遠不止這樣。

被推崇為女版巴菲特的美國金融分析師伍德（Cathie Wood）所創辦的投資基金公司 ARK Invest（方舟投資），本月發布的文章提到，比特幣這樣的貨幣資產是基於「共識信仰」、「市場需求」，來建立穩固的價值保持能力。

白話來說，只要越多人相信比特幣是有價值的，那就會帶來更多需求，價值也將隨之升高。

不過人們又為什麼要相信比特幣呢？方舟投資指出，歷史上最普及、長壽的貨幣都有某個被強烈需求的特質，例如黃金就歸功於它的稀缺性、可替換性和耐用性。

而比特幣因為 2,100 萬枚的供給量硬上限，同樣被視為稀缺資產；此外作為程式碼構築的貨幣，比特幣也兼具耐用、可分割性、可驗證性、可轉移性、便於攜帶等優勢，讓它成為能與全世界所有貨幣較勁的強大競爭者。

延伸閱讀：方舟投資｜比特幣是騙局、沒有價值？請給他看女股神的 ARK Invest 如何解釋五大迷思

2020 機構元年：華爾街瘋狂進場

「這樣聽起來很像邪教欸！」說到這裡，二姨母還是很擔心你。

不過就算像邪教，比特幣也是華爾街機構、兆級對沖基金信仰的邪教，難道跟著法人買股票就不像邪教？

雖然族繁不及備載，但我們還是稍微盤點一下有多少機構買家入坑比特幣，或展現了對加密貨幣世界的興趣與信心。

美國那斯達克上市公司 MicroStrategy（微策略）

這間創立於 1989 年的商業軟體公司和加密貨幣八竿子打不著，卻仍選擇在 2020 年 8 月開始買比特幣，至今已經砸下 11.35 億美元。甚至在官網設置比特幣學習區，還開班授課教導企業投資比特幣。

全球支付巨頭 PayPal

PayPal 於去年 10 月宣布推出加密貨幣買賣、持有服務，交易量在上個月突破單日 1.29 億美元大官，並且預告今年上半年會新增加密支付功能。

新加坡最大商銀集團星展銀行（DBS）

去年則是意外流出規劃中的數位交易平台「DBS Digital Exchange」雛形，預計提供比特幣（BTC）、比特幣現金（BCH）、以太幣（ETH）和瑞波幣（XRP）等主流幣種交易。

全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）

資產管理規模（AUM）高達 7.81 兆美元的資產管理公司貝萊德（BlackRock）旗下兩檔基金在今年 1 月向美國證券交易委員會（SEC）提交文件，預告即將投身比特幣期貨合約交易。

天橋資本（SkyBridge Capital）

整體 AUM 超過 93 億美元的天橋資本（SkyBridge Capital）上個月初發行「比特幣基金」當天，AUM 就衝破 3.1 億美元。

延伸閱讀：盤點｜華爾街機構大舉進場！盤點近期入坑比特幣的頂級企業持倉量

抗通膨、數位黃金、多元配置

「別傻了，機構就是想要拉高倒貨、讓比特幣泡沫化，再收割你們這些韭菜！」自稱打狗諸葛亮的表哥說道。

但是表哥，華爾街大佬們也是要給客戶交代的，我們來聽聽為什麼他們在這個時間點爭先恐後地搶進比特幣。

全球最大避險基金「橋水基金」（Bridgewater Associates）共同創辦人達里歐（Ray Dalio）原本稱比特幣總有一天被政府禁止，因此更愛買黃金，結果去年 12 月就出現態度髮夾彎，坦言比特幣「有限量供應」的特徵，讓它具備對沖法幣通膨的潛力。買幣大戶 MicroStrategy 也是基於規避美元貶值風險，才進場買幣。

但如果要避險，黃金還不夠香嗎？

對華爾街來說，真的不夠。

天橋資本就多次重申，比特幣是「高級版本的黃金」。呼應了方舟投資的觀點，天橋資本認為比特幣具有比黃金更多得天獨厚的優勢，例如黃金較轉讓，但比特幣幾乎能即時發送，讓比特幣更勝黃金一籌。

而且就投資報酬率來看，比特幣表現也比黃金更出色。根據 Trading View 數據，比特幣自 2020 年初至今，從 3,782 美元漲至最高 41,950 美元，漲幅高達 1009%；而黃金則是由 1,451 美元上漲至最高 2,075 美元，2020 年初至今漲幅 43%。

此外，單純以最基本的「資產配置多樣化」概念出發，比特幣也是被華爾街認可的選擇。跨國金融集團富達投資（Fidelity Investments）去年報告便指出，比特幣在 2015 年 1 月至 2020 年 9 月期間，每 30 日內與其他投資資產的相關係數僅有 0.11，代表比特幣相對黃金、股票等市場長期脫鉤，因此建議投資人可將 5% 資產布局比特幣。

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比特幣的崩盤可能？

「好啦，但聽說比特幣大暴跌過好幾次，會不會抱上去又抱下來？」有點心動的大伯父問道。

回首 2020 年，機構資金大約自夏秋之際開始陸續拋出進場比特幣的消息，幣價也隨之走揚。儘管去年 3 月因疫情爆發，幾乎所有市場全滅，比特幣也應聲暴跌至最低 3,782 美元，不過直到 9 月出現一個上漲波段，當時價格約在 12,000 美元。接著自 10 月開始暴漲之路，直到今年 1 月 8 日比特幣創下 4 萬美元以上的歷史最高點。