本週美國降息決策終於落地，比特幣一度突破 6.4 萬美元，未來美國是否能成功軟著陸牽動全球風險市場。下文為您整理本週重要大事、鏈上數據更新、以及下週需要注意的事件。
（前情提要：Fed降息2碼，對加密市場有何影響、比特幣將迎新一輪大漲？）
（背景補充：動區週報：美經濟數據「好壞參半」Fed下週降1碼機率高、OpenAI o1新模型輾壓、首場DeFi聽證會..）
本週（9/15-9/21）重要大事速覽
- 本週美國聯準會正式宣佈降息 2 碼，加密貨幣與領先美股上漲，比特幣一度突破 6.4 萬美元
- FTX 在 16 日表示，有權訪問 FTX 客戶索賠網站的債權人，已經可以上傳預分配稅務資料，讓債權人接收最終還款又進一步
- 幣安接連上架大小寫 Neiro 引發社群爭議，何一對此也發長文解釋無意引導迷因幣風向
- Telegram 小遊戲 Catizen（CATI）於週五晚正式上架交易，一度飆高 1.12 美元後回落
- Arthur Hayes 表示除了美國聯準降息的決議，尤其要注意美元對日圓匯率。日本央行本週五決定維持利率，也讓市場鬆口氣
- 北京大動作宣布將部署國家區塊鏈節點，其中「長安鏈」擔當重任
- BingX 交易所週五熱錢包遭駭、官方暫停出金。直到週六早晨才恢復 BSC 鏈與 TRX 鏈的部分資產提領，官方表示會公布補償方案
本週交易市場數據變化
情緒與板塊
1.恐懼與貪婪指數
本週的市場情緒指標由 38.35（恐懼）上升至 48.07（中立）。市場情緒在降息兩碼後回到「中性區間」。
2.資金費率熱力圖
資金費率熱力圖展示了不同加密貨幣的資金費率變化趨勢，顏色從零費率的綠色到 50% 正費率的黃色，黑色則代表負費率；白色 K 線圖則顯示比特幣價格波動，與資金費率形成對比。
本週比特幣資金費率顯示，最高一次達到 11.8%，這週僅一次是負的資金費率。整體看到右側色塊偏黃，在美國降息後，BTC 價格出現明顯上升，並且資金費率在多數加密資產上呈現持續正值，表明市場對加密資產的需求在增加，特別是在比特幣價格回升的情況下。
3.板塊
根據 artemis 數據顯示，本週區塊鏈領域板塊的平均漲幅為 2.8%，其中數據可用性、Defi 、AI 分別以 34.5%、11.4% 和 7.1% 佔據漲幅前三。
表現最差的三個區塊鏈領域分別是 DePIN（-6.5%）、質押服務（-2.8%），以及中心化交易所（-2.5%）。
市場流動性
1.本週加密貨幣總市值與穩定幣總供應量本週兩倍週增幅
本週加密貨幣總市值數據顯示，從上週的 2.04 兆美元上升至 2.17 兆美元，增加了 1300 億美元，總市值增幅約為 6.37%。
穩定幣總供應量作為市場健康和流動性的重要指標，本週從 1582 億美元增至 1594.6 億美元，增加了 12.6 億美元，增幅約為 0.796%。
2.交易所內潛在購買力增強
本週數據顯示，交易所內穩定幣的增長，特別是USDT的增幅，顯示出市場潛在購買力的增強，這可能預示著未來市場將進一步活躍，投資者對加密資產的需求可能增加（一般購買加密貨幣途徑是法幣變穩定幣，下一步是用穩定幣購買加密貨幣）。
比特幣技術指標
1.比特幣現貨 ETF 資金淨流入
本週比特幣 ETF 資金資金流入 4.13 億美元，顯示資金外流轉變為流入。
2.比特幣彩虹圖
比特幣彩虹圖展示，比特幣當前價格位於「考慮買入」區間（6.3 萬美元），接近「特價大甩賣」階段（5.1 萬美元），這可能是一個潛在的買入時機，市場仍認為比特幣被低估。
3.比特幣資本流入和流出均已停止
已實現上限是一個 Glassnode 基礎指標，用於評估進出比特幣網路的累積資本凈流量。
由於過去六個月市場呈現下行但區間波動的走勢，資本流入和流出均已停止。過去兩個月，已達到上限已達到高峰並穩定在 6220 億美元。這表明大多數交易中的加密貨幣，其交易價格接近於其原始購買價格。
4.比特幣凈損益表現似去年 9 月情況
通過比特幣評估已實現凈損益指標，可以看到盈利和虧損力在很大程度上是相等的，導致邊際凈流和圍繞零邊界的普遍振蕩。這暗示了市場上正在建立一定程度的均衡，並且與去年 8 月至 9 月期間有一些相似之處。
5.長期持有者比特幣持續遞減的增加
根據鏈上數據，長期持有者（LTH）的淨持倉在過去七天內保持遞減的增加，顯示出市場對比特幣的長期信心仍未打破。
從 7 月末開始，長期持有者的淨頭寸明顯由負轉正，特別是在 8 月中旬到 9 月，增幅逐漸擴大，顯示長期持有者正在不斷累積比特幣部位。
6.比特幣鏈上購買力拋壓減少
根據鏈上數據，短期持有者（STH）的減倉壓力有所緩解，表明市場對比特幣的短期信心逐漸改善。
長期持有者的增持速度放緩，但隨著短期持有者經過155天的持倉期逐步轉化為長期持有者，長期持倉量穩步增加，而短期持倉量則逐漸減少。
7.比特幣交易所內合約持倉量高
根據數據，3 月中旬至 4 月中旬期間，比特幣合約持倉量快速上升並達到峰值，隨後在 4 月中旬到 5 月間有所下降，但仍保持在較高水平，表明市場情緒有所冷卻但仍然活躍。至 9 月中旬，持倉量再次顯著增長。
Binance 作為持倉量最大的交易所，其合約持倉量達到 738 億美元，顯示了其在 BTC 合約市場中的主導地位；CME 交易所的持倉量達到 873 億美元，表明機構投資者對 BTC 合約市場的參與度極高。此外，Bybit、OKX 和 Deribit 等交易所的持倉量也相對較高，這些平台在衍生品市場中具有強大的影響力。
以太坊重要技術指標
1.以太坊現貨 ETF 資金持續淨流出
本週以太坊 ETF 資金近兩日轉換為淨流入，但整體而言資金仍是持續外流，市場表現需持續觀察。
2.比特幣先跌後漲
本週數據顯示，BTC 與 ETH、SOL 的相關性分別為 0.87、0.84，ETH 與 SOL 相關性極高，達到 0.97，這表明市場的聯動性強，投資者在不同幣種之間的心理和預期高度一致。
3.以太坊牛市回撤修正歷史
數據顯示，以太坊經歷了多次牛市和熊市的洗禮，回撤幅度逐漸減小，似乎顯示出市場逐步成熟，風險承受能力增強。近期的回撤幅度雖然較小，但持續時間較長。
本週市場分析新聞
1.聯準會降 2 碼比特幣會暴跌？你更應關注 Fed 決策後的兩關鍵
聯準會本周預料將啟動降息周期，市場關切聯準會究竟會降息一碼或兩碼，專家擔憂，如果降息 2 碼，將使市場懷疑美國經濟陷入衰退，降息步調落後，比特幣價格可能將承壓而下跌。（繼續閱讀）
2.Fed決策懶人包：鮑爾大幅降息2碼原因、利率點陣圖、轉向關注就業
美國聯準會周四凌晨決議一口氣降息 2 碼，將基準利率下調 0.5 % 至 4.75% 到 5%，聯準會主席鮑爾在會後記者會上強調，大幅降息並不會成為常態，此次降息決策是為了保持經濟及就業市場穩健，而非發出對經濟的嚴重擔憂。（繼續閱讀）
3.貝萊德口中的比特幣：風險和回報與傳統資產完全不同！
全球最大資產管理貝萊德（BlackRock）從長遠來看，比特幣的採用驅動因素可能與大多數傳統金融資產的全球巨集觀因素不同，甚至相反。（繼續閱讀）
4.Arthur Hayes 點破：「美元對日圓匯率」決定一切！以太坊或受益於降息..
Arthur Hayes 在 Token 2049 上發表演講，他表示美國聯準降息的決議會直接關係到未來市場走向，但尤其要注意美元對日圓匯率。另外他提到以太坊可能會受益於降息…。（繼續閱讀）
5.富爸爸：川普與賀錦麗無法解決美國35兆美元債務，只有比特幣能救
富爸爸羅伯特清崎表示，川普與賀錦麗今年誰當上總統都沒有區別，真正的問題在於美國 35 兆美元的巨額債務，他們誰都解決不了這一問題，只有比特幣能救。（繼續閱讀）
各國加密貨幣監管狀況
1.FTX 破產餘波》加密友善銀行 Silvergate 母公司申請破產
美國加密友善銀行 Silvergate 的母公司 Silvergate Capital Corporation，近日根據美國德拉瓦州破產法第 11 章申請破產，破產申請顯示，該公司的資產範圍在 1 億至 5 億美元之間，負債則在 1000 萬至 5000 萬美元之間。（繼續閱讀）
2.美國路易斯安那州接受比特幣付款、川普在紐約以BTC買漢堡成焦點
路易斯安那州正式宣佈接受加密貨幣作為合法支付方式。另外美國前總統川普，也在紐約一家比特幣主題酒吧 用比特幣購買漢堡。（繼續閱讀）
3.SBF上訴FTX案「不滿關25年」！喊司法程序不公，要求減刑至6.5年
已破產交易所 FTX 創辦人 SBF 在被法官 Lewis A. Kaplan 判處 25 年監禁後，正式提出上訴。其律師團隊指控 Kaplan 法官在審判過程中對 SBF 表現出明顯的偏見，並指控程序違規，稱存在「非法」的沒收令，且 SBF 未能獲取對其辯護有利的證據。（繼續閱讀）
4.北京大動作部署國家區塊鏈節點「長安鏈」擔重任，中國開放加密貨幣前奏？
北京市委今日發布《貫徹中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》的實施意見指出，北京將推動國家區塊鏈樞紐節點在京建設，提升算力基礎設施能效，建構以區塊鏈等為重點的一流資訊化設施體系。（繼續閱讀）
下週市場焦點
9/23（一）
- 美國：9月製造業PMI，前值 47.9
- 美國：9月服務業PMI，前值 55.7
9/24（二）
- 澳洲：9月利率決議，前值 4.35%
- 美國：9月諮商會消費者信心，前值 103.3
9/25（三）
- 美國：8月新屋銷售，前值 739K
- 美國：原油庫存，前值 -1.630M
9/26（四）
- 美國：第二季國內生產總值（GDP），預測 3.0%，前值 1.4%
- 瑞士：第三季利率決議，前值 1.25%
- 美國：初請失業金人數
- 美國：聯準會主席鮑威爾（Powell）發言
9/27（五）
- 美國：8月核心PCE物價指數（與去年同期相比），前值 2.6%
- 美國：8月核心PCE物價指數（與前期相比），前值 0.2%
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1.Flipster 執行長 Yongjin Kim 揭示台灣競爭激烈的加密貨幣交易市場的勝利策略
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我們的「基本預期」是聯準會將在今年剩餘的時間內總共降息 100 個基點，並在 2025 年再降 100 個基點。隨著降息步伐加快，美元走軟，黃金走強。
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我平時會進行相關研究，並且我過去曾多次預測科技趨勢，所以主辦方對我提出從占星學角度看技術發展的演講邀請，同時台灣也舉辦了一些占星學的活動和會議，這是我來台的原因。
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