央行數位貨幣｜台灣央行業務副局長：CBDC 是未來，要根除支付碎片化問題

在新冠肺炎（COVID-19）疫情的衝擊下，全球步入數位化經濟時代的節奏也愈發快速。面對中國來勢洶洶的數位人民幣（DCEP），以及各國都爭相加快了對央行數位貨幣（CBDC）的籌備動作，台灣央行是否有緊跟著國際的腳步？

中央銀行業務局副局長謝鳳瑛今（19）日發表台灣央行對 CBDC 的整體研究成果。她強調，全球統一的穩定幣監管框架預計 2022 年公布，為實現與全球同步在 CBDC 應用上突破疆界限制，「數位新台幣」還需以符合國際標準為首要目標。

本月 13 日，國際貨幣基金組織（IMF）發表聲明，宣布將攜手世界銀行（World Bank）、國際結算銀行（BIS）和二十國集團（G20）旗下金融穩定員會（FSB）共同設計對「全球穩定幣（GSC）」的統一監管標準，預計 2022 年 7 月初步生效。

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謝鳳瑛對此表示，多國首腦及各大國際金融組織已開始動作，阻止監管漏洞造成的經濟損害，是目前國際趨勢上的一大關鍵。她認為，這是因為各國紛紛加大投入力度的 CBDC 並不受國界限制，換言之就是劍指「國際化」，故儘早完成統一標準是必須的。

「數位新台幣」進度

巧合的是，台灣央行原計畫於 9 月底啟動的第二階段「通用型 CBDC」測試計畫，也預估在兩年後結束。根據台灣央行第三季理監事聯席會補充資料，我國已完成第一階段「批發型 CBDC」的可行性技術研究，下一階段啟動通用型 CBDC 測試；不過，央行並未更新第二階段測試的啟動消息。

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謝鳳瑛表示，台灣的 CBDC「數位新台幣」也同樣可以走向國際，但還須先遵守國際間的官方標準。她說，通用型 CBDC 測試計畫的截止日期與 IMF 擬定的 GSC 統一監管框架發佈日接近，屆時法規和應用的適用性將會更加完整，央行也將可以對外報告成果。

技術架構

談到 CBDC，免不了要提及普遍認為是數位資產基礎技術架構的區塊鏈和分散式帳本技術（DLT）。

謝鳳瑛解釋了區塊鏈和 DLT 之間區別。她說，現在有關 CBDC 的技術結構基本已不再以區塊鏈來解釋，因為事實上區塊鏈的應用在需要高度隱私的金融市場上並不合適；故此，在金融應用或報告等，通常都以 DLT 作為主題，沒有區塊、沒有鏈。

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不過，謝鳳瑛透露，無論是去年央行執行的批發型 CBDC 測試，還是現在即將測試的通用型 CBDC（零售型），採用的依然是中心化系統結合部分的 DLT，整體架構上還是一個中心化的平台。她說，這能確保系統的強韌度，就算出現某一核心帳本故障，整個系統還是能倚靠其他多個節點跑動。

稍顯可惜的是，謝鳳瑛沒有說明未來數位新台幣正式發行要採用何種技術架構。

另一方面，謝鳳瑛還稍微解釋了有關 CBDC「雙層式」、「單層式」架構的區別。

單層式架構就是由央行第一手面對消費者，但有造成「反金融中介效應」的風險，為避免產生後續的負面效應，台灣央行採取的是雙層式架構。謝鳳瑛表示，瑞典、中國等在 CBDC 開發上遙遙領先的國家也都採雙層式架構，目的就是避免行成反金融中介的問題，讓銀行、非銀行的科技業者都可以站在相同基礎上公平競爭。

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未來趨勢

不過，台灣在多元化的電子支付上表現優異，轉而發行 CBDC 有什麼好處？

謝鳳瑛強調，發行 CBDC 已經是未來的趨勢，台灣不得在此偏離國際軌道。但是，她也說明，若真的決定發行 CBDC，目前的貨幣體系上還有什麼痛點要解決？如何才能讓 CBDC 比現金更得消費者歡迎 ？都是政府要深思熟慮的。

台灣雖然在支付方式上呈現多元化，那行動支付為什麼一直推不動？就是因為雖然是多元化的，但互不相通。我們台灣現在的每一個支付體系又不夠大，彼此也不相通，就算支付很多元，比例上還是沒有大幅成長。這是一個癥結點，未來希望能實現互通性，不要像現在一樣碎片化。

謝鳳瑛指出，央行的目標是希望能透過 CBDC 在實現普惠金融的同時，也保護消費者的個人隱私。她表示，使用 CBDC 依然要先遵守了解你的客戶（KYC）和反洗錢（AML）標準，民眾享有有限度的匿名性，部分仍會要求實名制及分級制。

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值得一提的是，謝鳳瑛還談到了 Facebook 在去年首度對外公開的野心 —— 世界貨幣「Libra」。她以天秤幣為例指出，CBDC 最至關重要的是「取得信任」，有沒有保護好消費者，取得主管機關、消費者的信任，是 CBDC 的發展關鍵。

CBDC 是一種有法償性的貨幣數位化，具有貨幣的三大功能、可做為支付媒介、價值儲存工具。穩定幣比較像是一種資產，例如天秤幣這種走國際化的貨幣，在國際監管趨勢出來後、有更多明朗化的準則，各國才會去做監管。

你看 Libra 也說了在監管確定前不可能推出，其他各個業者發展的穩定幣目前也仍屬資產上的交易。以後 CBDC 不會走到交易平台上進行交易，這不是讓其他人拿來做交易的資產，而是支付的工具、支付的貨幣。

有個東西來賣，用 CBDC 跟你買，僅此而已。