美國 | SEC 主席盯上「股權通證代幣」產品！暗示將依《證券法》提訴訟制裁

加密貨幣市場持續擴張，引起美國聯邦政府高度重視。美國財政部部長葉倫（Janet Yellen）週一（19）才召集總統金融市場工作小組（PWG）針對穩定幣監管展開討論，證券交易委員會（SEC）主席根斯勒（Gary Gensler）週三（21）又另闢戰場，就近來鬧得沸沸揚揚的股權通證（Stock Token）問題做出解釋。
（前情提要：美國財政部 | 葉倫正在「加速監管穩定幣」，律師：新規短期恐將削減發行商利潤）
（事件背景：「拜登和葉倫會制裁你們！」末日博士：加密貨幣市場就是超大化糞池，坐等崩盤吧）

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美國證券交易委員會主席根斯勒 21 日在美國律師協會（ABA）舉辦的線上會議中發表演說。他再三強調了遵循《證券法 Securties Act》的重要性，並表示無論是否屬於 DeFi（去中心化金融領域），只要是涉及證券相關的加密貨幣，都得在《證券法》體制下運作。

根斯勒表示，眼下有許多平台都在主動提供以證券定價的加密貨幣產品，實際上就猶如金融衍生品一般運作。他提醒道，過去 SEC 已針對一些涉及證券交換交易（Swap）的案例發起了多樁訴訟，更表示：

「不幸的是，可能還有更多」。

根斯勒意指的股權通證（Stock Token）主要透過以太坊（Ethereum）創建，鑄造以特斯拉、Apple 等真實世界證券為基礎的股票代幣，幣安（Binance）、FTX 等交易所皆嘗試提供過這類型的交易產品。

值得注意的是，幣安在近期便因此因素，遭到多國監管機構盯上，更被迫中止了股權通證的交易服務。

而事實上，SEC 在去年 7 月就和美國商品期貨交易委員會（CFTC）聯手夾殺曾獲鴻海投資的加密錢包新創 Abra。

據動區 2020 年 7 月報導，SEC 及 CFTC 指控 Abra 違法向投資人提供以證券為基礎的交易交換服務，判罰 15 萬美元並勒令禁止相關產品。

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不只針對股權通證，《證券法》涵蓋範圍更廣

為此，根斯勒還在會上特別警告道：

請不要會錯意：這無關乎它是否為股票代幣、以證券支持的穩定幣，或是提供對作為基礎的證券開放敞口的任何其他虛擬產品。這些平台 —— 無論是在中心化或去中心化的金融領域 —— 都涵蓋在《證券法》範疇，必須在我們的證券制度下運作。

據 SEC 公告的講稿內容，根斯勒表示，他已經要求官員們研究如何透過尚未行使過的權力，繼續提高對加密貨幣監管的透明度，並減少相關風險，尤其是在基於安全上的交換交易執行設施（SFFs）及名冊報告。他透露，預計從 11 月起，包括交易對手保護、資本和保證金要求、內部風險管理等在內的多項新增要求將開始生效。

有關加密貨幣的法規制訂，在近幾個月來頻頻被搬上美國國會討論。

美參議員華倫（Elizabeth Warren）本月初就致函根斯勒，要求他在月底前提交有關 SEC 對加密貨幣交易所及用戶的監管權限細節。

此外，美財長葉倫週一也召集了由聯準會（Fed）、SEC、CFTC 等監管機構負責人組成的 PWG，預計未來數月內發表初步的穩定幣監管框架。