在全球央行今年大舉印鈔、通膨風險升溫的背景下，機構資金終於注意到加密貨幣市場表現，尤其是兼具價值儲存能力以及波動性的比特幣（BTC），另外也在夏季看見 DeFi 領域的活力。而未來加密產業的趨勢為何？台灣的機會在哪裡？動區很榮幸邀請到 MaiCoin 集團創辦人暨執行長 —— 劉世偉（Alex Liu）來對此分享他的看法。
「我看好未來的 2~3 年。在 STO 還沒正式上路的這段期間，我們先好好發展 NFT，證明在實體跟虛擬的世界之間，是可以有個無縫連結的 interface」
—— MaiCoin 暨 MAX 執行長 Alex Liu
劉世偉（Alex Liu）—— MaiCoin 集團創辦人，旗下公司包含台灣前兩大的交易所之一 MaiCoin、MAX、摩根大通（JP Morgan）的合作區塊鏈技術公司 AMIS，以及香港持牌加密貨幣量化基金 MaiCapital，Alex 自 2014 年即開始深耕區塊鏈技術及加密貨幣市場，為區塊鏈產業最早的先驅者和領導者之一，對台灣產業的發展方向有著舉足輕重的地位。
Alex 同時也是台灣「證券型代幣（STO）」議題主要的產業倡導者，自去年全球開始吹起 STO 浪潮開始，即與多名業界人士及立法者一同推動，促使金管會於 2019 年 6 月發佈了首檔《具證券性質的虛擬通貨納入證交法》法規的出台，Alex 更曾發下豪語，是要讓台灣在亞洲、甚至全球搶下領先地位，讓台灣成為未來亞洲的金融中心。
近一年來，加密金融市場以驚人之姿與速度蓬勃發展。今年夏季 Defi 風潮崛起、不少人因搭上時機列車羨煞旁人；雖然在歷經一波瘋狂炒作後漸趨冷靜，不過大家除了將眼光放向更長遠的落地應用層面，也開始預測下一波全球趨勢將落在哪個領域。
動區很榮幸邀請到 Alex 首次公開針對這項議題來與大家分享他的觀點，以下將整理動區國際商務負責人（Global Business） Wego 和 Alex 精采的文字版訪談精華。
（如欲觀賞影像版獨家專訪影片，可於文末找到 Youtube 連結喔！）
華爾街大舉進場、美國再印鈔超過2兆美元，怎麼看現今的市場？
Wego：
今年在產業發展的部分，我們可以看到 DeFi 的熱度，例如鎖倉量已經達到 14.7 億美元。還有機構進場，包括加密貨幣基金 Grayscale（灰度），以及 PayPal 美國地區用戶即將可以使用加密貨幣支付。
比較好奇的是，Alex 您作為產業的先驅者，如何看待整個領域目前的狀態？現在有些人在討論比特幣快要突破 20,000 美元了，但最近社群卻感覺有點麻痺、也許大家已經失去 FOMO 的衝勁，對此您的看法是什麼？
Alex：
如果在產業待久一點應該有意識到，大約每三年會出現一波明顯成長。
從 2009 年比特幣誕生，再到大概 2013 年，差不多是我進來的時候；時序演進到 2017 年底，接著就是今年，尤其是 5 月比特幣完成減半之後的 2020 下半年，可以看到的是，市場增長幾乎可以說是必然會發生的。
從一般社會大眾聽到比特幣，應該也有至少四、五年了，大家對於 BTC 創新高可能已經有心理準備了。
就像是 iPhone ，即便再出現更漂亮的 13、14、15，也很難比得上它早期帶來的新鮮感。
所以當比特幣到了 20,000 美元，卻沒有人在討論突破歷史紀錄時，我認為是很正常、甚至是很健康的現象，因為這代表它真正進入社會主流了。
我會說，今天沒有人在討論比特幣也是一件好事情。
此外，今年的牛市與先前幾波的差別之處，在於 COVID-19導致的「通貨膨脹」世界背景。
大概從今年從 3 月開始，美國的資產負債表從原本已經 4 兆多的債務，當月竟直接跳到 7 兆，而現在的白宮甚至還在談一項兩兆的經濟刺激措施。
與其說是比特幣上漲，不如說是法幣供給量增加太快、太多了；尤其是美元，這是一體兩面的事。
此外，雖然比特幣的本意是要做 P2P（點對點）的電子現金系統，現在卻被視為是價值儲存的工具，甚至被稱為「數位黃金」。
表面上或許看起來好像有點走偏，但由於比特幣實際上也有自己在技術層面的追求，再加上其同時還有一個理念在，我認為很難把它的技術跟意識形態分開。
相較於受監管的 STO，NFT 將是未來兩三年「虛擬與實體世界」的橋樑
Wego：
Alex 你們從 2014 年就致力於為大家開啟通往加密貨幣世界的入口，而今年聽到一個比較特別的布局是 NFT（非同質化代幣）領域，請問您目前對它的想像是什麼？
Alex：
要解釋 NFT 的位置，我們可以先從兩個極端的例子切入：一個是像比特幣這樣完全虛擬的東西，除了礦工以外，它跟另一端的實體世界幾乎沒有什麼直接的連結；而另一個極端的例子則是像 STO，這種必須受監管的代幣。
相較之下， NFT 正好是處於兩者之間。
NFT 至少在這兩、三年內會是一個重要的角色，作為虛擬到實體世界的橋樑。
一方面 NFT 和比特幣一樣屬於虛擬世界，可以很輕易地轉移；如果不引入 NFT，這種流動性目前在跨遊戲之間，或使用紅利點數系統還是很難做到。
例如將 NFT 應用在 NBA 球星的 TopShot 卡牌蒐集或遊戲之間的虛擬寶物轉移，這些應用與比特幣相比，和日常生活更直接相關。
又比方說，當我們在八德商圈跟很多在玩電腦遊戲的人介紹，如何把一個寶物換成另一個寶物，他們會聽得懂，但如果要講比特幣的什麼意識形態，他們就不一定聽得懂或同意了。
另一方面，由於 NFT 並沒有涉及需要監管單位核可才能經營的業務，例如不動產投資信託（REIT）或是公司發行股票。
當然，或許受監管的 STO 落地的日子也不遠了，正如一個月前新加坡星展銀行外流的資料，測試網頁上就有 STO 專區，這雖然暗示了銀行遲早會用這樣的方式去銷售商品，但這並不代表 NFT 是因為金融商品有監管的阻力才出現的。
延伸閱讀：重磅！新加坡最大商銀「星展銀行DBS」將推數位資產交易所，比特幣再破新高達 13,400 鎂
更重要的是相較於 NFT 而言，金融商品遇到更多阻力、導致發展速度放慢。
相比之下，NFT 背後的商品價值不受監管，且 NFT 通常是基於運動或遊戲⋯等等，若他們和金融商品擁有的推力一樣，但面臨阻力比較小，那自然就會發展得更快一些。
重塑金融商品的未來，讓更多資產類別提早進入「代幣的時代」
Wego：
因為提到金融商品，我們可以想像到規模是很龐大的，但如您剛剛所說日常生活中的虛擬寶物，量體應該較小，那是不是有可能把現有的金融變成 NFT 形式？
此外，台灣其實之前也有過像遠東航空發幣（ALLN）的例子，請問這和實體世界資產被 NFT 化的區別在哪裡？
Alex：
我認為最終這些虛擬寶物會往幣的方向走，因為它也有流動性的需求，它需要被定價、需要被交易。
不論台灣茶、藝術品或遊戲寶物等，它們天生就有交易的動力和需求，而我們可以用 NFT 技術跟服務來滿足這個需求。在交易和定價方面，區塊鏈過去 10 年充分證明了它對社會的貢獻。
之前遠東航空發幣實際上是類似 STO，他們想把固定資產或是飛機賣掉，結果沒有成功。但這很難說是哪一個環節出問題，可能資產本身太老舊，也可能他們選擇的交易平台流動性不夠。
不過這次 NFT 帶來的新機會真的是基於優質、高質量的一些財產，例如 NBA 的球員卡牌，我認為是可以談到天價的；Air Jordan 一雙鞋子都可以賣幾十萬美元，這種獨一無二的 NFT，我不相信沒有人願意出高價。
Wego：
就像群眾募資需求衍生出首次代幣發行（ICO）項目，後來又演變成 STO；那麼 NFT 未來會帶來什麼呢？
Alex：
如果 NFT 可以讓許多資產類別進入代幣的世界，那就會是一個很重要的角色。
我舉一個比較具體的例子，有關所謂虛的東西最終走進金融市場，結果甚至比我們所謂實體的東西還珍貴。
今年因為疫情的關係，大部分的航空公司受到很大的影響，而美國有航空公司為了募資，選擇把自己的會員里程累計機制賣掉。
他們的里程跟會員的系統比航空公司本身還有價值。因為他們公司有很多固定資產，例如飛機這種昂貴的東西，它不能飛的時候其實是在燒錢，但點數系統可以拿去換成其他財產。所以這個系統有自己的經濟效益，而且還擁有幾百萬、幾千萬用戶。
這件事情跟幣或是 NFT 看似沒有直接的關係，但我想說的是，他們這麼做就是已經把一個實體的航空公司虛化，讓會員系統能賣出比飛機本身更高的價格。
而 NFT 會加速這件事。其他類型的資產也會有定價和交易的需求，並且如果可以用 NFT 讓實體產品轉手更方便，肯定會是受歡迎的服務。
所以我才看好未來 2 到 3 年。在 STO 還沒正式上路的這段期間，我們先好好發展 NFT，證明說實體跟虛擬的世界之間其實是可以有一個無縫連結的界面，而 NFT 只是技術層面而已。
它不是一個終點，只是一個把之前沒有流動性的資產類別代幣化，以此增加其流動性的加速器。
台灣的機會與國際立足點
Wego：
我們提到 STO 會聯想到亞洲金融中心，如新加坡和香港，那台灣要如何搭上這班快車？在 NFT 領域上，台灣的機會又在哪裡？
Alex：
純金融方面，就 STO 來說，我不認為台灣落後香港跟新加坡。
若再停滯一段時間，可能真的會落後。尤其是新加坡，上個月星展銀行要開交易所的消息走漏，連頁面都被流出，上面也有 STO 專區，可以猜測他們未來會往這個方向走。
但按照我們現在的計畫，如我們前一天才剛去金管會再次送 STO 的監理沙盒申請，希望明年可以順利發行、交易。如果做到的話，我認為不只傲視亞洲地區，應該也是世界級的成就。
向金管會申請核准的金額不大，但現階段重點不是做得多大，而是模式。要讓一般人用很小一筆錢也可以參與，長期來講這才是 STO 真正的核心精神。
另外也是希望先給我們開個小門，了解我們不是在洗錢、詐騙等等非法行為，再談下一步。
在台灣的 NFT 市場機會方面，其實台灣光看「遊戲」這塊就是一個不小的市場，很多年輕人都很喜歡打遊戲。所以談到 NFT 在遊戲產業的採用，台灣其實是一個很好的出發點。
尤其台灣在華人世界也有一定的重要性，例如我們有故宮。並不是說要把故宮的東西拿來 NFT，雖然如果主管機關要求的話，我們當然也樂於提供服務。但我的意思是：
台灣的文化在華人世界有它的地位在、在茶葉產業也有其地位。台灣不會缺乏 NFT 標的，像林書豪最近不是加入台灣公民嗎？我們也可以拿他的東西去做成 NFT（笑）。
這對於發展 NFT 來說是個非常豐富的環境，所以我非常看好台灣在 NFT 的前景。
讓區塊鏈真正走進「日常生活」
Wego：
就 NFT 來說，台灣的多元性跟文化底蘊的部分是在全世界更佔優勢的。那您認為我們如果妥善運用資源，在未來兩、三年後整個加密市場會有什麼變化，MaiCoin 想達成什麼目標？
Alex：
我覺得還是我們原生的目標，就是拿這個技術、善用它，然後走進大家的日常生活。
一種是跟價值相關的金融產業，另外一種就是非金融產業，包括我們今天在討論的 NFT。讓各種資產增加價格透明度或者流動性，這個幾乎沒有壞處。
而我們是從台灣開始做這件事情。我們多年來著重在台灣接法幣、合法合規等業務，雖然還不能說完成了，但已經到一個程度，之後不排除往海外布局；如果和已經全球化的內容提供者合作，由我們提供技術跟交易媒介等等，對方也會把我們帶往全球。我認為 NFT 會幫助這件事情。
未來幾個月會陸陸續續看到，不論我們上的幣或是合作的公司都會是和 NFT 有關的。大方向我認為跟 STO 一致，NFT 會帶動、加速 STO 發展，同時 STO 也正在幫助整體加密貨幣產業發展。
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