據華爾街日報（WSJ）於10月2日報導，揭露了一些加密貨幣市場眾所皆知的秘密，其指出自動交易程式、機器人正在操縱加密貨幣交易所的加密貨幣價格，加密貨幣市場缺乏監管，這也是美國證券交易委員會（SEC）在考量是否通過比特幣ETF的考量點之一「市場操縱」。
自動交易機器人是一種程式，透過設定好的腳本讓交易者為加密貨幣交易進出場設置特定規則，向市場中心或交易所提交下單，然後通過計算機執行，以高於人工手動下單的速度自動執行交易策略。
這種交易程式應用於傳統金融市場與加密貨幣市場，可以進行合法交易操作，也可用於市場操縱策略。
然而在加密貨幣市場中，華爾街日報指出缺乏該市場缺乏適當監管，允許這種交易機器人被極端濫用在整體市場面的操縱。據報導，新創公司CoinList的聯合創始人兼總裁 Andy Bromberg 向華爾街日報透露
這種行為現在在該市場上十分猖獗。它也損害了市場聲譽，並傷害了散戶投資者。
傳統金融市場再度上演：自動交易策略的戰爭
根據華爾街日報，規模8000萬美元的數字貨幣對沖基金Virgil Capital在全球多個加密交易所使用自己的交易機器人。 Virgil Capital的執行合夥人Stefan Qin告訴華爾街日報，他正在與對手的交易機器人進行持續的「貓捉老鼠遊戲」，相互競爭各自的交易策略。
根據報導，Virgil Capital的交易在今年上半年被「騷擾型交易機器人」鎖定後，其在以太幣（ETH）的某些交易中受到了損失。 華爾街日報進一步解釋了這種交易機器人使用的策略：
這種交易機器人的策略類似於「欺騙」，作法為該交易者輸入假訂單，並立即取消它們。
這種策略主要在誘騙其他投資者接受到假交易訊號，讓購買或出售資產的交易以為有更多的供給或需求，這種做法在2010年的美國股票和期貨市場被禁止。
交易機器人是好，還是不好？
華爾街日報引用的加密貨幣價格操縱的另一個例子：
一位名為 Kjetil Eilertsen 的交易員，他從2011年開始交易比特幣（BTC）。據報導，Eilertsen開發了一個名為「Quatloo Trader」的程式，這個程式被行銷為「加密世界上最好的市場操縱工具」。
該策略的想法是透過使用內置工具，例如其中一個名為「鯨魚工具」的特殊腳本，讓進行市場操縱變得更容易，其執行了幾種在傳統市場不允許的價格操縱策略。
Eilertsen告訴華爾街日報，禁止以加密貨幣的市場操縱是毫無意義的，並且為交易金額較小的交易者提供操縱工具會更有效果。
如果每個人都可以進行操縱，那麼就代表沒有所謂的市場操縱。不能禁止那些專注於做某些事的人
Eilertsen這樣告訴華爾街日報。
值得注意的是，這類型的市場操縱機器人在傳統證券市場並不稀奇，同時，現在的傳統證券交易所不允許這類的交易工具出現。
紐約證券交易所會定期監控非法交易行為和濫用交易的操作，並且懲罰這些違規者。
上週，華爾街日報才報導，匿名交易平台，並於10月開始實施實名制的ShapeShift在內的各種加密貨幣交易平台，已經處了了約8800萬美元的非法資金。
然而，在加密貨幣交易平台遭到非法洗錢的指控上的確是事實，然而傳統世界的洗錢巨大漏洞也仍然存在；同樣的，在加密貨幣市場上，交易機器人的使用的確普遍，但對於幣價操作為短期或是長期、影響力多寡也有待更精確的評估。
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