進入瘋牛後，何時應該獲利出場？作者表示不要掉入價格預測的陷阱、想找出牛市高峰，而是優先考慮形成自己的「投資理念」。本文源自 Crypto, Distilled 所著推文，由 Foresight News 整理、編譯及撰稿。
（前情提要：牛市「買新不買舊」，數據分析這套投資理論真的可行？ ）
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歡迎來到 2024 年第四季度， 比特幣價格突破 8 萬美元，萬眾期待的山寨幣季節終於到來了。但是我該在什麼時候賣出我的加密貨幣，你可能會依靠直覺來判斷牛市高峰的時間，但有沒有更好的方法呢？
請記住：「沒有做好準備就意味著準備失敗」 。
價格預測的陷阱
僅依靠價格目標來管理投資是一個常見的錯誤。這樣的目標往往是主觀的，容易受到情緒驅動或受社交媒體的影響。準確預測價格並預測價格變化的時間是極其困難的。
隨著投資組合的增長，投資者的恐懼和貪婪也會隨之增強。每次下降和上升都會使理性思考的鬥爭升級。價格目標不斷變動，認知偏差不斷增長，投資紀律卻不斷減弱。這是你與自己的對抗，隨著賭注的增加，難度也會隨之增加。
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投資理念的力量
除了價格預測之外，有什麼可靠的策略嗎？我們有很多選擇：情緒、技術指標或鏈上分析。然而，以投資理念為中心的策略往往被證明是最可靠的。
形成投資理念
投資理念是對專案在規定時間範圍內的潛力的合理論證。形成這一論點的因素是多種多樣的，並不總是與價格相關。好的理念應該是可測試的，以便實現精準和靈活的管理。
理念投資為何更可靠
理念投資之所以可靠，有以下幾個原因：
- 隨著你不斷增長的投資組合而擴展
- 消除情緒和情感的影響
- 提供清晰的驗證方法
- 消除短期噪聲
示例 1
假設你對某個 L1 的前景非常樂觀。你不必盯著它過去的 ATH（歷史最高價），而是可以看看：
TVL、交易量或活躍錢包的數量。更進一步，你可以關注它的市場份額或心智份額等相關指標。
接下來，根據你選擇的關鍵績效指標 (KPI) 設定驗證。這有助於檢查 L1 是否遵循你預測的路徑或發生了偏離。例如，你可以使用 KPI 的 30 天增長作為檢驗基準。
示例 2
設想一個人工智慧代理的新專案。你可以關注代理交易數量等 KPI，而不是價格。根據你的信念，你設定了一個基準，例如達到 100 萬筆鏈上交易。
如果你鍾情那些鮮為人知且波動較大的代幣？
許多公司僅有最小可行產品（MVP）或根本沒有活躍產品。在這種情況下，重點關注路線圖節點或里程碑。
此外，如果你的投資理念側重於事件執行，而不是指標增長。比如他們所說的，「買謠言，賣新聞」。有時，確認日期後立即退出比等待事件發生更加明智。隨後，你可以設定新的指標並形成新的理念。
其他策略
如果你覺得複雜的理念策略不適合你？你可以考慮以下替代方案：
- 基於時間的策略
- 恐懼與貪婪策略
- 相對表現
- 基於時間的策略
基於時間的策略提供了一種更簡單、更可靠的方法。你可以每週或每月出售一小部分投資組合。根據宏觀因素、流動性和你的目標調整出售的時間和數量。
恐懼與貪婪策略
市場情緒波動如同大海潮汐，會加劇貪婪。恐懼與貪婪策略是趁著漲潮，在潮水退去之前確保收益。你可以考慮基於恐懼與貪婪指數的加權 DCA-out 策略。
相對表現
想像一下市場是一場競賽，每種代幣就像一輛飛馳的汽車。現在，關鍵點在於確定哪輛汽車相對於其他汽車加速更快。實現獲利的一種方法是在它達到特定的流通市值排名時賣出。
最後的想法
加密貨幣具有很強的投機性，而且情緒往往佔據上風。獨立於價格運作的風險系統可以讓人安心。所以，請優先考慮形成自己的投資理念而不是猜測，這是成功投資者的必備素養。
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