一文讀懂 XRP、RippleNet、RLUSD 的全球價值流轉網路

本文將初步解釋什麼是 Ripple 以及 XRP，它們之間的關係，以及它們在 Web2 以及 Web3 是如何運作的。
（前情提要：川普建立 XRP、SOL、ADA 儲備只是業配文？分析師：一場項目方暗中輸送利益的政治秀）
（背景補充：比特幣大反派 Peter Schiff 首度承認 BTC 是數位黃金，但批評 XRP：瑞波有戰略儲備意義？）

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正值 3 月 2 號的週末夜間，加密市場一片哀嚎遍野，川普突然釋出了有關加密貨幣儲備（U.S. Crypto Reserve）的宣告：「美國加密貨幣儲備將提升這一關鍵行業的地位，儘管它在拜登政府期間遭受了多年的腐敗攻擊。

這就是為什麼我的數位資產行政命令指示總統工作組推進包含 XRP、SOL 和 ADA 的加密戰略儲備。我將確保美國成為世界加密之都。我們正在讓美國再次偉大！」

隨後，加密市場立馬得到提振，可謂是「一支穿雲箭，千軍萬馬來相見。」雖然 BitMEX 共同創辦人 Arthur Hayes 評論表示「沒什麼新意」，但是這並不妨礙我們去了解 XRP 以及背後 Ripple 公司的業務模式。XRP 在訊息出來之後迎來了 30%+ 的上漲。

因此，本文將初步解釋什麼是 Ripple 以及 XRP，它們之間的關係，以及它們在 Web2 以及 Web3 是如何運作的。這種結合 Web2 以及 Web3 業務模式的專案值得行業借鑑，特別是在當前大家都在說的 Crypto Mass Adoption 背景下，很多落地的東西，還是需要通過 Web2 的模式去配合推動落地，同時結合 Web3 在生態網路上的優勢。

一、Ripple Labs—— 一家金融科技公司

Ripple 是一家 base 美國的金融科技公司，也稱為 Ripple Labs，專注於提供基於區塊鏈技術的跨境支付和金融結算的解決方案，其核心目標是通過區塊鏈技術優化傳統金融體系中的國際匯款流程，提高全球金融交易的速度和降低成本。Ripple 的主要產品服務包括（i）通過 RippleNet 實現的跨境支付和匯款，以及（ii）近期推出的 RLUSD 穩定幣。

上面所說基於區塊鏈的技術，就是 Ripple 技術和服務主要依賴的 XRP Ledger 網路帳本，這是一個獨立的分散式帳本技術（DLT），用於記錄和驗證交易，而 XRP 是在這個帳本上執行的原生效用代幣。它被看作是傳統金融機構使用的 SWIFT 支付網路的一個替代品。

XRP Ledger 或 XRPL 是 Ripple 於 2012 年開發的一個以支付為重點的區塊鏈網路，使金融機構和支付提供商能夠提供創新的金融服務，包括託管服務、數位加密錢包和其他去中心化應用 (DApp)。

XRP Ledger 帳本首次釋出後，Ripple 專注於通過區塊鏈分散式帳本技術幫助金融機構處理跨境匯款及支付。除了 XRP Ledger 帳本和 XRP 原生代幣，Ripple 隨著時間的推移開發了各種跨境支付產品。自這些開發以來，該團隊將它們全部整合成一項名為 RippleNet 的頂級服務。

RippleNet 是 Ripple 的眾多產品之一，雖然多年來 Ripple 開發了各種旨在利用 XRP Ledger 以及 XRP 的金融產品，但它最終將其中許多想法重新命名為一個品牌：RippleNet，一個全球支付網路，連線銀行、支付服務商等金融機構，提供即時結算和貨幣兌換服務。

二、XRP Ledger—— 區塊鏈帳本網路

早在 2011 年，Jed McCaleb 開始開發一種新的數位貨幣共識網路，並在 2012 年與 Ryan Fugger（點對點債權支付網路 RipplePay（現為 Ripple Payments）的創辦人）接洽，進一步重申 Ryan Fugger 自 2004 年以來一直在開發的這一概念。在與社群討論後，Ryan Fugger 將平臺交給了 Jed McCaleb，由此專案更名為 Ripple。後續在 Jed McCaleb、Arthur Britto 和 David Schwartz 的進一步努力下，2012 年建立了 XRPL 帳本，XRP 為該帳本的原生代幣。

XRP Ledger 帳本是一種基於區塊鏈的支付協議，用於促進跨境支付和中央銀行數位貨幣 (CBDC) 管理。與大多數區塊鏈相反，XRPL 帳本不使用工作量證明 (PoW) 或權益證明 (PoS) 共識機制。該網路依賴於基於 Cobalt 的共識機制、用於開放網路的拜占庭容錯 (BFT) 治理框架和 Ripple 協議共識演算法。

XRP Ledger 可提供低交易成本和高效能，其原生代幣 XRP 被歸類為支付加密貨幣。這些代幣提供了一種使用分散式網路而不是中心化政府儲存和交易價值的方式。通過這種方式，XRP 的主要用途是作為 XRPL 上交易費用的支付媒介。

XRP Ledger 網路啟動後不久，Jed McCaleb 和 Arthur Britto 與 Chris Larsen 共同創立了一家名為 NewCoin 的公司，該公司最終更名為 OpenCoin，然後又更名為 Ripple Labs Inc.。新公司成立後，該實體獲得了 800 億 XRP（佔初始總代幣供應量的 80.00%）。第二年，Jed McCaleb 離開 Ripple，後來創立了 Stellar。

三、XRP—— 原生代幣

XRP 是 XRP Ledger 帳本中的加密資產，也是 XRP Ledger 帳本的原生代幣。XRP 的主要作用提供比傳統金融系統更快、更低成本的全球支付解決方案。

XRP 相對獨立，其並不完全依賴於 Ripple 公司，XRP Ledger 由全球獨立驗證節點維護（如大學、交易所），Ripple 僅持有大量 XRP 並參與技術開發。即使 Ripple 倒閉，XRP 仍可存在。這種獨立性也為 XRP 提供了更大的可拓展性，由此構建起了一個基於 XRP 的金融支付生態。例如 DeFi 與代幣化：XRPL 支援發行穩定幣、NFT 和其他資產（如 CBDC）；獨立支付工具：使用者可直接用 XRP 進行點對點轉帳，無需經過 RippleNet。

因此，XRP 的價值並不直接與 Ripple Labs 的成敗相關，反之亦然。同樣，Ripple 也無法限制任何人通過 XRP Ledger 網路將其用於自己的服務，儘管 Ripple 持有如此多的 XRP 可能會限制任何競爭。

Ripple 致力於通過其技術改善全球支付系統，XRP 則是實現這一目標的關鍵工具之一。

簡而言之，Ripple 是私營公司提供金融支付服務，而 XRP 是該公司使用區塊鏈網路中的原生加密貨幣，用於支援快速和低成本的跨境支付。

值得注意的是，Ripple 並不像其他公共區塊鏈那樣去中心化，並持有大量的 XRP 代幣，相反，Ripple 是一個為金融實體提供服務的營利性實體，初期開發了 XRP Ledger 帳本並作為 XRP 網路的核心貢獻者，同時 Ripple 團隊持有大部分 XRP 代幣。

（XRPL.org）

XRP 的核心作用是跨境支付的橋樑貨幣。在 Ripple 的 ODL（On-Demand Liquidity）方案中，XRP 作為中間媒介，替代傳統代理銀行系統中的「預存資金池」。例如：

美國銀行將美元轉換為 XRP → XRP 傳送至墨西哥 → 墨西哥銀行將 XRP 轉換為比索。

在這個案例中，XRPL 的共識機制（非工作量證明）確保交易 3-5 秒內確認，遠快於比特幣（10 分鐘）或傳統銀行系統，且避免貨幣預存帶來的資本佔用和匯率風險，且交易成本極低。

四、RippleNet—— 全球支付網路

RippleNet 是 Ripple 公司構建的全球金融支付網路，旨在連線銀行、支付服務商、匯款公司等金融機構，優化跨境支付流程。它並非基於區塊鏈的公有網路，而是一個私有化的企業級解決方案，主要解決傳統金融系統的效率問題。

（SWIFT vs. Ripple – the fight for better, faster, cheaper bank transfers）

RippleNet 利用區塊鏈技術為世界各地的金融機構提供資金轉移能力，旨在建立一個統一的全球支付系統。傳統金融中並不存在一個統一的全球支付系統，而是各種金融機構建立了孤立的轉帳系統來進行國際支付。這些系統之間無法很好地互動，通過上述系統進行國際支付既昂貴又耗時。

在當今國際互聯的世界，這種過時的支付系統顯得格格不入。儘管收取了高額費用，各類使用者仍要等待數週才能完成付款，這限制了進入國際市場的使用者數量。

RippleNet 旨在通過提供一個供所有人使用的去中心化全球銀行網路來解決這些問題。通過應用程式程式設計介面 (API) 連線到網路，使用者可以比傳統方法更快、更便宜地在國際上轉移資金。該去中心化網路聲稱只需三秒鐘即可處理付款，利用其 XRP 代幣的全球影響力。

從技術上講，RippleNet 是一組利用 XRP Ledger 區塊鏈網路功能的產品，而不是一個獨立的區塊鏈。也就是說，使用 RippleNet 產品進行的所有交易都記錄在 XRP Ledger 區塊鏈上，但這並不意味著 RippleNet 本身就是一個區塊鏈。

不僅如此，RippleNet 還通過 On Demand Liquidity（ODL）方案解決了跨境資金轉移中需要預先為帳戶注資的需求，該服務使用 XRP 代幣來獲取流動性。RippleNet 支援近百個國家 / 地區並與 120 多種法定貨幣配對，確保各國都可以輕鬆地相互付款。

RippleNet 核心功能與特點：

即時結算：傳統跨境支付依賴代理銀行網路，需經過多箇中轉行（耗時 1-5 天），而 RippleNet 通過直接點對點通訊，可在幾秒內完成交易確認。
統一標準：提供標準化的 API 和協議（如 ILP, Interledger Protocol），使不同國家的金融機構能無縫對接，消除格式和合規性差異。
多幣種支援：支援法幣、加密貨幣甚至商品（如黃金）的即時兌換，無需中間貨幣（如美元）作為橋樑。
降低成本：通過減少中間環節和流動性預存需求，降低跨境支付成本最高達 60%。

RippleNet 進一步細分為幾個關鍵產品：xCurrent、xRapid 和 xVia。

4.1 xCurrent

xCurrent 專注於銀行，以比傳統國際結算更低的成本為銀行提供跨境支付。銀行通過應用程式程式設計介面 (API) 接入，該介面可以將傳統支付轉換為 XRP 支援的區塊鏈替代方案。

xCurrent 旨在適應銀行現有的合規和風險能力，簡化安裝流程。xCurrent 文件指出，該解決方案遵守所有當前的瞭解您的客戶 (KYC) 和反洗錢 (AML) 等政策要求。

4.2 xRapid

如果說 xCurrent 提供了廉價、快速的跨境支付，而 xRapid 則確保客戶可以通過 XRP 代幣獲得流動性。傳統融資方式要求企業在國外預先為帳戶注資，因為將一種法定貨幣兌換成另一種法定貨幣可能需要數週時間。

xRapid 提供近乎即時的轉換，釋放流動性，也稱為按需流動性，並消除了企業預先為國外提供資金的需要，而是將資金保留在自己的帳戶中。

4.3 xVia

xVia 是 Ripplenet 的 API 部分，確保客戶可以輕鬆連線到上述服務。xVia 支援傳送帶有詳細資訊的付款，同時附加發票等詳細資訊。根據 RippleNet 文件，RippleNet 的其他優勢包括供應鏈支付管理、國際帳單支付、即時匯款、點對點支付、現金池和全球貨幣帳戶。

（Why the Momentum for Ripple XRP『s Use Case Continues to Gather Pace）

RippleNet 的運作流程（以跨境匯款為例）：

發起端：銀行 A（美國）通過 RippleNet 發起向銀行 B（墨西哥）的轉帳請求。
路由與驗證：RippleNet 自動選擇最優路徑（如直接連線或通過流動性提供商）。
結算：若使用 ODL，銀行 A 將美元兌換為 XRP，傳送至銀行 B，後者立即將 XRP 兌換為墨西哥比索。
完成：資金在數秒內到帳，雙方無需預存對方貨幣。

4.4 誰在使用 RippleNet？

儘管 Ripplenet 聲稱自己是一個全球性運營機構，但人們可能想知道有多少家銀行使用 Ripplenet。這就包括 Santander（桑坦德銀行）、SBI Remit（日本）等全球 300+ 金融機構。

（Ripple Digital Asset Report: XRP Review And Investment Grade）

Ripple 指出，數百家銀行都在使用他們的服務，從小型實體到全球機構。例如，美國銀行、桑坦德銀行和美國運通都是使用 Ripplenet 服務的大型集團。桑坦德銀行是一家在六個歐洲和美國國家通過 RippleNet 處理了超過 4.5 億歐元資金的公司。

五、RLUSD 穩定幣

5.1 穩定幣的作用

Ripple 處於正處於金融創新的前端，不僅創造了合規、可擴展套件和企業級的解決方案，還通過其近期發行的 RLUSD 穩定幣將傳統金融與數位資產連線起來。RLUSD 穩定幣的推出，以監管合規為重點，為客戶和使用者帶來了從 Ripple 獨特提供的穩定性和透明度中受益的機會，標誌著 Ripple 構建全球金融服務的下一個發展階段和支援價值網際網路的旅程中的一個重要里程碑。

RLUSD 將無縫整合 XRP Ledger 和以太坊網路，為企業構建額外區塊鏈解決方案的基礎資產，它為穩定幣提供安全、快速且可擴展套件的基礎設施，並具有支援發行、交易和支付的功能：

原生穩定幣支援：XRPL 原生支援穩定幣，無需複雜的智慧合約。
自動橋接和 DEX 整合：XRPL 上的穩定幣可受益於深度流動性和無縫外匯掉期。
機構 DeFi 應用：RLUSD 和其他穩定幣可用於借貸、代幣化 RWA 和跨境結算。

（Chainlink partnership brings RLUSD utility to DeFi; Source: Chainlink）

這種整合能夠使 Ripple USD 穩定幣在許多領域都能夠發揮作用：

法定貨幣到加密貨幣閘道器：讓使用者、交易者和企業更容易在法定貨幣和加密貨幣之間轉換。
全球匯款：個人和企業使用的快速且經濟實惠的國際交易。
日常交易：一種可靠的日常交易方式，現金或卡的替代品。
RWA 代幣化：可用於 XRPL 上的代幣化資產的抵押支援以及涉及它們的交易。
DeFi 整合：使用者可以在 XRPL 和以太坊 dApp 和 DeFi 平臺中使用 RLUSD 進行交易、收益耕作、質押以及作為貸款抵押品。

5.2 RLUSD 的意義

Ripple 推出穩定幣 RLUSD 是其戰略佈局中的重要一步，旨在鞏固其在跨境支付領域的領先地位並拓展更廣泛的金融生態。隨著全球穩定幣市場規模的迅速擴大，RLUSD 的推出直接回應了金融機構對低波動性加密工具的需求。儘管 XRP 在跨境結算中具備速度和成本優勢，但其價格波動性仍是部分保守機構的顧慮。RLUSD 以 1:1 美元儲備和短期國債為抵押，提供合規、穩定的結算選項，與 XRP 形成互補，使 RippleNet 的使用者可根據風險偏好靈活選擇結算方式，進一步優化資金效率和交易體驗。

這一舉措也體現了 Ripple 對監管環境的主動適應。在 SEC 針對 XRP 的法律爭議尚未完全解決的背景下，RLUSD 通過透明審計和符合美國監管框架的設計，試圖規避潛在的合規風險，維持機構客戶的信任。同時，Ripple 將 RLUSD 定位為多鏈資產，計劃部署於 XRP Ledger 和以太坊等公鏈，不僅增強了其支付網路的跨鏈互操作性，還為未來參與央行數位貨幣（CBDC）和機構級 DeFi 市場埋下伏筆。例如，RLUSD 可能成為連線傳統金融與鏈上國債、抵押借貸等新興場景的橋樑，幫助 Ripple 搶佔合規金融創新的先機。

從市場競爭角度看，RLUSD 依託 RippleNet 現有的 300 多家金融機構合作伙伴，具備快速落地的渠道優勢。相較於 USDT、USDC 等通用穩定幣，RLUSD 更專注於垂直整合跨境支付解決方案，利用 XRPL 的低成本、高速度特性，瞄準高頻跨境結算場景。此外，RLUSD 的推出也被視為 Ripple 生態擴張的關鍵 —— 通過吸引開發者在 XRPL 上構建穩定幣相關的 DeFi 應用，間接提升 XRP 的實用價值和鏈上活躍度，形成生態協同效應。

然而，這一戰略仍面臨多重挑戰。監管政策的不確定性（如美國《穩定幣法案》的推進）、與老牌穩定幣的激烈競爭，以及儲備資產透明度的管理壓力，都可能影響 RLUSD 的市場接受度。若 Ripple 能平衡技術創新、合規要求和客戶需求，RLUSD 或將成為其從支付服務商向綜合金融基礎設施轉型的核心支柱，但這一目標的實現仍需時間與市場驗證。