比特幣今日清晨插針 65,251美元,來到一週以來的最低點。不過後續又很快回彈重新突破 6.7 萬美元,是健康回調還是死貓反彈?有待時間觀察。
(前情提要:聯準會官員:加密貨幣只是風險資產「非貨幣」,降息放緩但不會停)
(背景補充:比特幣死守 66600 美元,壓力位在哪?台積電 ADR 飆漲 10% 美晶片股狂歡)
儘管國聯準會 (Fed) 九月大幅降息 2 碼正式啟動寬鬆周期,但有「全球資產定價之錨」頭銜的 10 年期美債殖利率自 9 月以來持續攀升,今(24)日創下 4.26%,逼近七月時的高點,甚至有機構最新預測美國 10 年公債殖利率明年將重返 5%。
美債殖利率為何持續走高?
為何在 Fed 啟動降息周期背景下,美債殖利率仍持續走高?專家分析可能的原因:
- 美國財政部為填補政府赤字而不斷發債(加上部分人士擔心川普若重返白宮,美國財政赤字恐再增加)
- Fed 試圖縮表,消除了大量的國債購買需求導致
- 最近的經濟數據顯示打通膨成效仍膠著
美股四大指數均下跌
在此背景下,加上部分企業公布的 Q3 財報不如預期,美股主要指數 23 日普遍收跌,其中道瓊工業指數重挫409點,創下 1 個多月以來的最大單日跌幅。
- 美股道瓊指數下跌 409.94 點,或 0.96%,收 42514.95 點
- 那斯達克指數下跌 296.48 點,或 1.6%,收 18276.65 點
- 標普500指數下跌 53.78 點,或 0.92%,收 5797.42 點
- 費城半導體指數下跌 59.34 點,或 1.14%,收 5131.37 點
個股方面,由於爆發大腸桿菌疫情,麥當勞股價暴跌超過 5%;蘋果、輝達股價跌幅超過 2%;Meta、Netflix、亞馬遜也下跌約 2~3%。
不過特斯拉在第 3 季財報公布後,儘管營收略低但因利潤優於預期,股價在美股盤後飆升 12%。
高盛:美股黃金十年已過
就在本週稍早,高盛的投資組合策略研究團隊就發布報告指出,標普 500 指數的「黃金十年」已經結束。
該團隊預估未來 10 年標普 500 的年化名目報酬率預估為 3%,遠低於過去十年來高達 13% 的年化報酬率。因此推算未來 10 美股的表現恐難以跑贏其他資產。
至於高盛看淡美股的五大原因則為:
- 股市估值處於歷史高點,目前標普 500 指數經周期調整後的本益比為 38 倍,排在第 97 個百分位數。
- 市場集中程度過高,大盤指數的表現很大程度上取決於少數幾檔科技巨頭股。
- 未來十年美國經濟估將更加頻繁地陷入萎縮。
- 任何公司都很難長期維持高水準的營收增長與利潤。
- 美國 10 公債殖利率相對偏高,投資人調整了對聯準會降息的預測。
如果美股未來真如高盛所預估,那短期來說由於比特幣近期和美股相關性攀升,可能也會帶來下行風險…。