Valkyrie擬推新 ETF ($VBB)！追蹤 MicroStrategy、Tesla…等持有比特幣的上市企業

推出美國第二支比特幣期貨 ETF（＄BTF）的發行機構 Valkyrie Funds，昨日發佈一份招股說明書，表示該公司正規劃在納斯達克推出一項新產品 Valkyrie Balance Sheet Opportunities ETF（代號 VBB），該基金將追蹤持有加密貨幣資產的美國上市公司（如：MicroStrategy、Square、Tesla…）。
（前情提要：美國第2支BTC期貨ETF｜Valkyrie 投資長：現貨 ETF 至少 2022 年中才會出現）
（背景補充：比特幣ETF正式上市紐交所！FTX.US總裁科普「期貨、現貨ETF有何不同？」）

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密貨幣資產管理公司 Valkyrie Funds，繼 10 月下旬在美國推出第二支比特幣期貨 ETF（代號 BTF）之後，近日又傳出新動作。據該公司 15 日公開的招股說明書，Valkyrie 正規劃在納斯達克推出一項新產品「Valkyrie Balance Sheet Opportunities ETF（代號 VBB）」

據文件資料說明，該基金是一個主動管理的交易基金，將其至少 80% 的淨資產（加上用於投資目的的借款）投資於「擁有創新資產負債表」的美國公司證券，且不會透過使用衍生品直接或間接投資於比特幣。基金的管理費每年為：0.75%

Valkyrie 的投資長 Steve McClurg 說道，VBB 可能不會像他們早前推出的比特幣期貨 ETF 一樣在初期就獲得數十億美元資金流入。但他表示，更傳統的金融市場有一個「更大的市場」可以挖掘。

期貨主要吸引對沖基金和量化策略交易員。但現實情況是，有很多財務顧問實際上無法在他們的平台中使用它，部分原因是期貨市場特定的缺陷。

新 ETF 投資標的選擇

據 Coindesk 報導，該 ETF 的持股標的可能會選擇：MicroStrategy、Square、Tesla 、Mastercard、Robinhood、PayPal、Coinbase 等看多加密貨幣行業的上市美企。

據 Bitcointreasuries 數據，目前持有最多比特幣資產的公司仍然是 MicroStrategy，截稿前所擁有的 BTC 價值約為 59 億美元，佔其公司市值 97%；其次是 Tesla 和 Square。

Valkyrie 積極推出面向加密投資的新產品

在推出比特幣期貨 ETF 之後，Valkyrie 也陸續向 SEC 申請現貨 ETF 以及提供 1.25 倍槓桿的期貨 ETF（代號 BTFX），但都遭到監管機關拒絕。投資長 Steven McClurg 10 月下旬接受外媒《 CNBC 》專訪時表示：

不幸的是，比特幣期貨 ETF 的上市不一定會加速比特幣現貨 ETF 的批准。

而我認為我們至少要到明年年中才能看到比特幣現貨 ETF 的上市。

迄今為止，除了 Valkyrie 之外，還有十幾家公司申請了追蹤比特幣現貨的 ETF ，包括：VanEck、Wisdom Tree、NYDIG/Stone Ridge、天橋資本（First Trust/SkyBridge）、富達（Fidelity/Wise Origin）、Galaxy Digital、方舟投資（Ark Invest）和灰度（ Grayscale）等知名公司。

但美國證券交易委員會 (SEC) 目前對所有比特幣現貨 ETF 的申請仍持保留態度，因為它提供對比特幣的直接敞口；SEC 也一再強調現貨 ETF 的風險存在操縱市場風險。

動區此前曾報導，比特幣期貨、現貨 ETF 的差異之處在於：現貨比特幣 ETF 更適合那些希望以合規為前提，在不實際持有比特幣的狀況下，投資比特幣本身的投資者；而比特幣期貨 ETF，並不持有實物比特幣，而是運用比特幣期貨合約等金融工具為股票奠定基礎，因此期貨支持的比特幣 ETF 的股價有可能出現一定程度的價格偏離。