Defi 風潮自 4 月份開始延燒，據 BTC on Ethereum 數據指出，目前約有 44,221 顆、總價值約為 5.3 億美元的 BTC 在以太坊智能合約上運行著。用戶將 BTC 放置在 Defi 協議中無法拋售，是否無形中形成了價格支撐？而近日以高額手續費成為熱門話題的以太坊，可以跟上激增的 Defi 需求嗎？
根
據 BTC on Ethereum 的數據指出，比特幣正加速向以太坊網路遷移：5 月份共約有 2,700 BTC、6月份共約有 6,500 BTC 轉移到了以太坊，而 7 月的轉移量則是暴增為近 10,000 BTC。截至今天為止（8月 19 日），約有 44,221 顆、總價值約為 5.3 億美元的 BTC 抵押在以太坊智能合約上。
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Defi 推動遷移潮
今年 3 月全球經濟血洗過後，Defi 於 4 月開始大放異彩，許多比特幣（BTC）持有者將 BTC 兌換成以太坊上的 ERC-20 比特幣代幣，其中最受歡迎的即是 wBTC。
wBTC 於 2019 年推出，是與比特幣價格掛鉤的 ERC-20 代幣，用戶可以將比特幣轉交給託管方，以獲得相應的 wBTC。運作原理其實與 Tether 這樣的穩定幣項目相類似。
根據加密資產數據公司 FlipsideCrypto 的數據，由於 Defi 的爆發式成長連連創紀錄，一半以上的 wBTC 在過去一個月內被鑄造出來；目前有 23,100 多個 wBTC（約為 2.74 億美元）在流通。
CoinList 是一個代幣發行和交易平台，其金融產品負責人 MatthieuJobbé-Duval 表示：
我們在 7 月的散戶帶領下取得了驚人的增長：7 月份共鑄造了 7,079個 wBTC。
對 wBTC 不斷增加的需求表明，比特幣持有者正在尋找高收益的 Defi 來最大化持有比特幣的利潤；根據數位貨幣借貸公司 Genesis 的最新報告指出，機構級的客戶也展現出了類似的興趣。
除了人們對 wBTC 的興趣使其日益成長，「流動性挖礦」現象也加速了這個幅度：目前流通的 wBTC 中有一半以上都被鎖定在 DeFi 借貸協議 Compound 中。
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流動性挖礦的隱私
wBTC 是目前在以太坊上最多人使用的比特幣代幣，但它要求用戶執行 KYC 驗證並使用第三方託管服務。對於某些用戶來說，這蘊含了隱私和審查方面的問題，許多用戶仍希望能在使用 Defi 時可以保持匿名。
因此，對另一種比特幣代幣－ renBTC 的需求也在激增，這是 Wrapped Bitcoin 的一種去中心化和匿名替代方案，其與 wBTC 相似，但它不需用戶先行驗證，使其可以在擁有資產的過程中完全保持匿名。
根據 Flipside Crypto 的數據，八月份使用 wBTC 的新地址中有 19% 是透過 renBTC 購買的，這顯示「隱私」確實可以成為 DeFi 領域進一步增長的動力。
以太坊能跟上 DeFi 嗎
隨著 DeFi 的不斷發展，安全問題似乎漸漸浮出水面：不僅有幾種 DeFi 協議受到駭客攻擊和故障，而且流動性挖礦本身也可能會對每個平台所涉及的代幣產生影響。
例如，據 Flipside crypto 數據顯示，目前有超過 50% 的 DAI 被鎖定在 Compound 中，這是否會破壞其與美元的掛鉤？就 wBTC 而言，其當前供應總量的一半以上也鎖定在 Compound 中，這種趨勢的持續可能帶來代幣的流動性問題。
但相反來說，用戶將 BTC 放置在 Defi 中交換而無法拋售，是否無形中也同時形成了價格支撐呢？Defi 的高額獎勵利率自然比銀行儲蓄或是單純持有來得有吸引力，如果用戶因此不願意出售其比特幣，將對價格產生一定影響。
近日，以太坊也因網路壅塞和高昂的手續費成為熱門話題，若 Defi 繼續如此發展下去，它能否跟上越來越多的智能合約需求？
在沒有堅實的基石下，Defi 現在所顯現出的高速發展能持續多久仍需外界緊密關注。否則在加密貨幣步調極快的狀況下，泡沫破裂可能只是瞬間的事。
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