比特幣（BTC）與以太坊（Ethereum）兩大主流區塊鏈網路之間微妙的競合關係，已經有諸多討論，而今年爆紅的去中心化金融（DeFi）領域也有所角力。DeFi 項目絕大部分都在以太坊網路運行，但數據顯示，越來越多 BTC 在 DeFi 熱潮期間被轉移抵押到以太坊合約上，目前已經累積超過 11 萬枚 BTC。本文將說明為什麼比特幣投資人轉向 DeFi？現在的比特幣 DeFi 生態又如何？
（前情提要：DeFi｜創新高！BTC 抵押量突破 12 億美元，將使代幣流動更穩定、形成幣價支撐？）
簡單地說，去中心化金融（DeFi）指的是基於智能合約平台（目前主要是以太坊網路）的加密資產或金融類型智能合約與協議，而且這些加密資產、智能合約、協議等就像樂高一樣具有可組合性，能層層堆疊、拼湊。
而今年 DeFi 大爆發，不只要歸功於原本的以太坊用戶參與， DeFi 項目極高的收益率也吸引了比特幣（BTC）持有者加入這場盛大的金融遊戲。
比特幣 DeFi 是什麼？
根據外媒《Decrypt》報導，因為比特幣比較少用來交易，主要作為價值儲存工具，不過這也表示它平常就只是被晾在旁邊。所以波動性更高的 DeFi 市場就吸引了比特幣投資人，將閒置資金放到 DeFi 項目上賺更多利潤，稱之為比特幣 DeFi。
這要怎麼進行呢？
因為 DeFi 項目絕大多數都是在以太坊網路上運行，但比特幣和以太坊是兩個完全不同的區塊鏈網路，所以比特幣不能直接參與 DeFi，要先將其映射成遵循以太坊代幣標準的平台代幣，才能進入 DeFi 市場。
這樣一來，為了投資 DeFi 項目而鎖定在以太坊智能合約上的比特幣，因為沒有脫手，所以持有者依然享有其價值儲存的功能，同時又可以透過 DeFi 賺取額外收益，是非常吸引人的操作策略。
根據 Dune Analytics 數據，比特幣轉移數量自 7 月開始暴漲，目前約有 114,889 顆 BTC 押在以太坊網路上，以現價 10,736 美元計算，折合約為 12.3 億美元。
延伸閱讀：比特幣續漲驅動力？以太坊上「錨定 BTC」wBTC renBtc sBTC 發行暴增七成
wBTC、RenBTC、RSK
而現在主要的比特幣 DeFi 供應商包括 wBTC、RenVM、RSK 等，都是負責「將比特幣轉移至以太坊上」這樣中繼的角色。
在上圖中也可以看出，目前最受歡迎的便是 wBTC（wrapped BTC）。動區上個月曾報導介紹，wBTC 於 2019 年推出，是一種 ERC-20 代幣，用戶將其比特幣託管，便能獲得同等數量的 wBTC。且 wBTC 價格也與比特幣錨定，運作原理與 USDT 等穩定幣項目非常類似。
根據 Dune Analytics 統計，本月以來對 wBTC 需求不斷增加，從月初約 4.5 萬枚 wBTC，翻漲超過 76%，至今供應量已經來到 7.8 萬枚以上。而目前 wBTC 主要流向的 DeFi 平台是 Uniswap V2 協議，約占 wBTC 總供應量的 27%。
而發行規模第二大的是 RenVM 平台供應的 RenBTC，目前供應量約為 20,843 枚。由於 wBTC 要求用戶配合 KYC 驗證並使用第三方託管服務，某些用戶為了保持匿名性、規避審查問題，因此選擇無須 KYC 的 RenBTC。
此外，比特幣側鏈 RSK 也備受矚目。RSK 的最大特點在於其雙向錨定於比特幣區塊鏈，雖然仍屬獨立網路架構，但 RSK 的安全性和功能開發都與比特幣主鏈有關，是擴展比特幣主鏈實用性的工具。其發行的 RBTC 也與比特幣 1:1 錨定，目前供給量僅 270 枚。
延伸閱讀：比特幣側鏈 RSK 將整合預言機 Chianlink ，最終目標望實現 “Bitcoin DeFi”
資金總是追著利益跑，轉向 DeFi 市場的比特幣越來越多，一方面擴大 DeFi 玩家數量，一方面因為大量比特幣鎖定在以太坊上，使其在外流通量縮減，理論上能穩定比特幣價格，可說是比特幣與以太坊的互利共生。比特幣 DeFi 的後續發展，值得期待。
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